碳酸锂早报：Bald Hill 突发停产，盘面单日大涨超6%

期货研究报告 商品研究 碳酸锂早报 走势评级：碳酸锂——震荡 楼家豪—有色分析师从业资格证号：F3080463投资咨询证号：Z0018424联系电话：0571-28132615邮箱：loujiahao@cindasc.com张岱玮—有色分析师从业资格证号：F03107229联系电话：0571-28132630邮箱：zhangdaiwei@cindasc.com信达期货有限公司CINDAFUTURESCO.LTD杭州市萧山区钱江世纪城天人大厦19-20楼邮编：311200 BaldHill突发停产，盘面单日大涨超6% 报告日期：2024年11月14日 报告内容摘要: ⯁行业信息：1.澳大利亚矿商MineralResources表示，作为战略审查的一部分，该公司将从本周起对其位于西澳大利亚的BaldHill锂矿进行维护和保养，该矿的最后一批锂精矿预计将于12月售出，2025财年的发货量预估将从早先预估的12万至14.5万干吨下调至6万干吨； 2.智利和欧盟就加强关键矿产合作的路线图达成协议。智利是全球最大的铜生产国和第二大锂生产国，这两种矿物在全球向清洁能源过渡的过程中发挥着关键作用。该文件以去年7月在布鲁塞尔签署的谅解备忘录为基础，已获得技术批准。合作领域包括研究、开发和创新；环境、可持续性和治理标准；培训和技能发展； 3.美国矿业公司PiedmontLithium公布2024第三季度业绩报告，其与Sayona共同拥有的魁北克北美锂业(NAL)创下新的产量纪录，第三季度生产了约5.21万干吨的锂辉石精矿，比上一季度的4.97万干吨的记录增长了5%。第三季度运出量约为4.9万干吨，3.15万干吨运往Piedmont，其余运往Sayona。 ⯁供需逻辑：美国大选尘埃落定，特朗普大选第47任总统，也或将成为同时控制参众两院以及最高法院，自建国以来权利最大的总统。因此，特朗普该任期内的决策对于全球将产生深远的影响。大方向上，美国对华强硬，对内发展页岩油有较高的确定性。市场也随机开始了特朗普交易，12月锂电池和材料环节或出现淡季不淡的行情。 ⯁盘面情况：电池级碳酸锂现货11.13日均价7.82万元/吨，环比上一日上涨1.96%；工业级碳酸锂均价7.435万元/吨，环比上一日上涨2.06%。2501合约收盘价86500元/吨，结算价84300元/吨，涨幅6.40%，基差 -6100元。仓单日内减少1270张至50196张。 昨日盘前MineralResources爆出消息，宣布刚刚复产不久的BaldHill矿山再度进入停产养护状态，表明市场已经出现澳洲其余矿山在成本压力下有可能停产的预期。海外矿，尤其是澳洲主力项目的收缩代表下行周期的筑底中期。另一方面，在结构上，02-04合约涨幅较小，说明在近端受到抢运，以及市场需求出现反季节行的上扬带来的市面货源偏紧的影响。 ⯁策略建议：目前阶段不宜过度看空，等待上方套保介入机会 1.锂产业链价格跟踪（日度） 图1:锂产业链价格跟踪（日度） 数据来源：SMM,信达期货研究所 2.基差、价差 图2：基差图3：碳酸锂月间价差 数据来源：SMM,信达期货研究所数据来源：SMM,信达期货研究所 3.现货价格走势 图4：电池级、工业级碳酸锂及价差图5：电池级、工业级氢氧化锂及价差 数据来源：SMM,信达期货研究所数据来源：SMM,信达期货研究所 图6：锂云母价格（元/吨）图7：锂精矿现货价格（SC6，CIF，美元/吨） 数据来源：SMM,信达期货研究所数据来源：SMM,信达期货研究所 图8：三元前驱体价格（元/吨）图9：正极材料价格（元/吨） 数据来源：SMM,信达期货研究所数据来源：SMM,信达期货研究所 图10：六氟磷酸锂价格（元/吨）图11：各电解液价格（元/吨） 数据来源：SMM,信达期货研究所数据来源：SMM,信达期货研究所 4.供需 图12：碳酸锂周度产量（吨）&环比图13：碳酸锂周度开工率 数据来源：SMM,信达期货研究所数据来源：SMM,信达期货研究所 图14：碳酸锂分原料产量（吨）图15：磷酸铁锂周度产量&开工率 数据来源：SMM,信达期货研究所数据来源：SMM,信达期货研究所 图16：三元正极周度产量&开工率 数据来源：SMM,信达期货研究所 免责声明 本报告由信达期货有限公司（以下简称“信达期货”）制作及发布。 本公司已取得期货交易咨询业务资格，交易咨询业务资格：证监许可【2011】1445号。 本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且信达期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。同时，本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 此报告所载的全部内容仅作参考之用。此报告的内容不构成对任何人的投资建议，且信达期货不会因接收人收到此报告而视其为客户。 如果在任何国家或地区管辖范围内，本报告内容或其适用与任何政府机构、监管机构、自律组织或者清算机构的法律、规则或规定内容相抵触，或者信达期货未被授权在当地提供这种信息或服务，那么本报告的内容并不意图提供给这些地区的个人或组织，任何个人或组织也不得在当地查看或使用本报告。本报告所载的内容并非适用于所有国家或地区或者适用于所有人。 除非另有说明，信达期货拥有本报告的版权和/或其他相关知识产权。未经信达期货有限公司事先书面许可，任何单位或个人不得以任何方式复制、转载、引用、刊登、发表、发行、修改、翻译此报告的全部或部分材料、内容。除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为信达期货所有或经合法授权被许可使用的商标、服务标记及标记。未经信达期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 评级说明 走势评级 短期(1-3个月) 中期(3-6个月) 长期(6-12个月) 强烈看涨 上涨15%以上 上涨15%以上 上涨15%以上 看涨 上涨5-15% 上涨5-15% 上涨5-15% 震荡 振幅-5%-+5% 振幅-5%-+5% 振幅-5%-+5% 看跌 下跌5-15% 下跌5-15% 下跌5-15% 强烈看跌 下跌15%以上 下跌15%以上 下跌15%以上 【信达期货简介】 信达期货有限公司是专营国内期货业务的有限责任公司，系经中国证券监督管理委员会核发《经营期货业务许可证》，浙江省工商行政管理局核准登记注册（统一社会信用代码：913300001000226378），由信达证券股份有限公司全资控股，注册资本6亿元人民币，是国内规范化、信誉高的大型期货公司之一。公司现为中国金融期货交易所全面结算会员单位，为上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所全权会员单位，为中国证券业协会观察员、上海国际能源交易中心会员、中国证券投资基金业协会观察会员。 【全国分支机构】