【商品期权日报】商品期权成交量432万张，纯碱期权IV上涨1.43%

【商品期权日报1117】商品期权成交量432万张，纯碱期权IV上涨 1.43% 商品期权成交量432万张：部分品种成交量较大，其中豆粕期权成交量达到42万张，银期权和纯碱期权成交量分别为40万张和35万张；持仓量方面，纯碱期权持仓量超过87万张，豆粕期权持仓量超过82万张，值得关注；成交量PCR方面，部分品种PCR偏离较大，如苯乙烯期权，PCR达到2.35，而生猪期权，PCR仅为0.35，存在一定交易机会的同时也需提防流动性风险。 纯碱期权IV上涨1.43%：农产品中，豆粕期权IV下降2.23%，菜籽粕期权IV上涨1.76%；能化类品种中，聚乙烯期权IV上涨1.45%，合成橡胶期权IV上升2.06%；金属类品种中，各品种IV涨跌分化，其中沪锌期权IV下降1.11%。 风险提示：本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。 重要事项：本报告版权归银河期货有限公司所有。未获得银河期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声 明。 分析师 谢怡伦 从业资格号：F03135587投资咨询号：Z0021150Tel：021-65789205 Email： xieyilun_qh@chinastock.com.cn 期权研究 目录 一．行情速览3 1.1.成交持仓量3 1.2.波动率5 二．品种研究6 2.1.豆粕期权6 2.2.菜籽粕期权6 2.3.PTA期权7 2.4.甲醇期权8 2.5.纯碱期权8 2.6.铁矿石期权9 2.7.沪银期权10 2.8.螺纹钢期权10 一．行情速览 1.1.成交持仓量 图表1：期权成交持仓情况 类别 主力合约 收盘价 涨跌幅 期权成交 量 期权持仓 量 成交量 PCR 持仓量 PCR M 豆粕 M2505 2,814 -3.07% 419,259 820,146 0.60 0.52 C 玉米 C2501 2,182 -0.59% 76,832 529,403 0.58 0.49 P 棕榈油 P2501 10,084 1.71% 181,613 294,667 1.12 2.13 A 豆一 A2501 3,859 -2.30% 56,645 108,981 0.75 0.39 B 豆二 B2501 3,624 -3.13% 40,723 28,007 1.51 0.77 Y 豆油 Y2501 8,274 -0.55% 43,154 136,765 1.16 0.78 SR 白糖 SR2501 5,864 -0.09% 131,443 326,067 0.78 0.59 CF 棉花 CF2501 13,955 -0.53% 210,148 714,230 0.58 0.49 RM 菜籽粕 RM2501 2,341 -3.66% 212,347 276,421 1.02 0.66 OI 菜籽油 OI2501 9,271 -0.19% 29,576 114,580 0.98 0.74 PK 花生 PK2501 7,912 -1.49% 48,176 61,816 0.84 0.47 AP 苹果 AP2501 7,786 -0.04% 37,442 92,787 0.58 1.01 LH 生猪 LH2501 15,220 -0.46% 4,517 26,023 0.35 0.44 JD 鸡蛋 JD2501 3,546 -0.95% 19,247 56,997 0.43 0.68 CS 玉米淀粉 CS2501 2,570 -0.73% 8,010 57,220 0.54 1.07 SI 工业硅 SI2501 12,400 0.00% 77,316 107,392 0.37 0.40 PG LPG PG2412 4,415 -1.10% 17,296 19,060 0.52 0.47 PP 聚丙烯 PP2501 7,413 -0.26% 15,517 42,131 0.67 0.63 L 聚乙烯 L2501 8,289 -0.34% 54,143 49,199 0.35 0.62 V PVC V2501 5,282 -0.53% 58,153 197,098 0.43 0.21 TA PTA TA2501 4772 -1.28% 191,235 404,297 1.05 0.55 MA 甲醇 MA2501 2,490 0.28% 150,965 186,490 0.56 0.83 RU 橡胶 RU2501 17,650 0.17% 37,736 86,249 0.49 0.74 SC 原油 SC2501 517 -0.63% 33,693 14,599 1.24 0.97 EB 苯乙烯 EB2412 8,312 0.04% 42,681 46,678 2.35 1.05 EG 乙二醇 EG2501 4,560 0.09% 18,609 84,005 0.81 0.63 BR 合成橡胶 BR2501 13,175 -1.64% 43,385 36,969 0.80 0.38 SH 烧碱 SH2501 2,622 1.35% 10,783 26,808 0.45 1.13 PX 对二甲苯 PX2501 6,614 -1.25% 20,958 40,273 0.70 0.58 SA 纯碱 SA2501 1,470 -2.00% 387,873 872,854 0.57 0.27 PF 短纤 PF2502 6,886 -1.26% 21,482 23,996 0.76 0.93 SM 锰硅 SM2501 6,172 -1.34% 28,480 148,731 0.45 0.30 SF 硅铁 SF2501 6,262 -0.67% 4,231 27,112 0.56 0.71 UR 尿素 UR2501 1776 -0.22% 7,774 53,944 0.35 0.65 LC 碳酸锂 LC2501 78,300 -3.33% 180,693 203,290 0.42 0.28 CU 铜 CU2412 73,860 0.94% 120,345 91,929 1.26 0.84 AU 金 AU2502 595.38 0.04% 149,761 111,955 1.86 1.39 AL 铝 AL2501 20,800 1.07% 113,940 92,354 0.75 1.31 ZN 锌 ZN2412 24,640 0.72% 101,382 57,276 2.00 1.27 I 铁矿石 I2501 736 -2.65% 162,463 411,469 0.93 0.67 AG 银 AG2502 7,591 1.16% 400,104 407,138 1.36 1.05 RB 螺纹 RB2501 3,232 -2.44% 345,058 663,040 1.00 0.60 资料来源：衍生品业务总部 图表2：期权成交持仓情况 1,000,000 900,000 期权成交量期权持仓量 800,000 700,000 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 豆粕玉米棕榈油豆一豆二豆油白糖棉花菜籽粕菜籽油花生苹果生猪鸡蛋 玉米淀粉工业硅LPG 聚丙烯聚乙烯PVCPTA 甲醇橡胶原油苯乙烯乙二醇 合成橡胶 烧碱 对二甲苯 纯碱短纤锰硅硅铁尿素碳酸锂 铜金铝锌 铁矿石 银 螺纹 0 资料来源：衍生品业务总部 图表3：标的与波动率涨跌幅 菜籽粕 合成橡胶 2.50% 2.00% 纯碱 尿素 螺纹PTA IV涨跌幅(绝对值) 豆二短纤 花生 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 聚乙烯 甲醇 豆油 银 聚丙烯 橡胶 金 -5.00%-4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1苯.0乙0%烯2.00%3.00%4.00% 碳酸锂 铁矿石 鸡蛋 对二甲苯 LPG 棉花 PVC -0.50% -1.00% 工业硅铝 乙二醇 苹果烧碱 棕榈油 豆一玉米淀粉 玉米 -1.50% 原油 生猪 锰硅-2.00% 短纤 菜籽油铜 锌 白糖 豆粕-2.50% 标的涨跌幅 资料来源：衍生品业务总部 1.2.波动率 图表4：期权波动率行情 类别 主力合约 平值IV IV涨跌幅 (绝对值) 历史波动率 （30日） 历史波动率 （60日） 历史波动率 （90日） 隐历差 M 豆粕 M2505 0.17 -2.23% 19.73% 17.13% 15.93% -2.52% C 玉米 C2501 0.11 0.41% 11.55% 12.41% 11.21% -1.03% P 棕榈油 P2501 0.27 -0.13% 20.92% 19.70% 20.02% 5.76% A 豆一 A2501 0.12 -0.55% 19.17% 16.19% 13.98% -7.33% B 豆二 B2501 0.18 0.44% 22.12% 19.52% 18.79% -3.85% Y 豆油 Y2501 0.18 0.26% 19.09% 16.92% 17.04% -0.73% SR 白糖 SR2501 0.10 -0.46% 14.30% 11.99% 11.33% -3.90% CF 棉花 CF2501 0.12 -0.12% 11.97% 13.71% 14.07% -0.47% RM 菜籽粕 RM2501 0.28 1.76% 33.08% 32.04% 29.17% -4.67% OI 菜籽油 OI2501 0.21 -1.28% 25.54% 24.61% 23.91% -4.78% PK 花生 PK2501 0.15 0.49% 14.08% 12.25% 11.90% 0.69% AP 苹果 AP2501 0.23 -0.12% 29.12% 24.17% 21.57% -5.76% LH 生猪 LH2501 0.21 -1.33% 17.25% 16.58% 15.72% 3.52% JD 鸡蛋 JD2501 0.18 -0.84% 17.78% 15.86% 15.41% -0.11% CS 玉米淀粉 CS2501 0.10 -0.44% 10.79% 11.57% 10.59% -0.43% SI 工业硅 SI2501 0.21 -0.41% 17.65% 19.55% 18.98% 3.24% PG LPG PG2412 0.21 -0.34% 21.48% 20.29% 18.72% -0.24% PP 聚丙烯 PP2501 0.10 0.25% 9.94% 11.43% 10.29% 0.26% L 聚乙烯 L2501 0.13 1.45% 10.00% 11.36% 10.11% 2.54% V PVC V2501 0.16 -0.23% 17.43% 21.66% 19.16% -1.13% TA PTA TA2501 0.19 0.35% 20.23% 25.63% 21.73% -1.27% MA 甲醇 MA2501 0.15 0.73% 17.43% 18.96% 17.37% -1.96% RU 橡胶 RU2501 0.22 0.13% 26.09% 27.67% 23.96% -4.44% SC 原油 SC2501 0.29 -0.51% 30.80% 29.21% 28.27% -1.30% EB 苯乙烯 EB2412 0.17 -0.03% 16.21% 21.54% 20.44% 0.84% EG 乙二醇 EG2501 0.13 -0.2