2025年全球保险报告：追求增长
个人财产及意外伤害保险（P&C）：
- 行业概况： 2022-23年，全球个人P&C保费增长9.5%，达到1.1万亿美元，超过名义GDP增速。但行业相关性仍低于疫情前水平，成熟市场与新兴市场差距扩大。增长主要由费率上调驱动，新风险扩展有限，保险可负担性问题凸显。
- 机遇： 拉丁美洲和亚洲部分经济体潜力巨大；全球老龄化趋势和消费者购买模式变化带来创新机会；新兴技术（如AI和生成式AI）推动价值链重塑。
- 关键趋势： 新出行模式（电动汽车、自动驾驶车辆、共享出行）改变风险池，要求保险公司调整策略；自然灾害风险上升，需投资新能力应对；新兴市场保险覆盖率提升空间大；人口老龄化带来产品创新机会；分销模式向嵌入式保险和数字渠道转变。
- 增长策略： 核心规模参与者需确保传统覆盖范围并提升技术卓越性；创新者通过专业产品扩大覆盖范围；目标参与者通过营销、分销和服务实现差异化。
- 核心观点： 行业正转向持续、盈利的增长，需关注创新、扩大覆盖范围和提升相关性。
商业财产及意外伤害保险（P&C）：
- 行业概况： 过去五年，全球商业P&C保费年均增长8%，综合成本比率呈下降趋势。增长主要来自保费提升，盈利能力面临挑战。
- 机遇： 缩小保护缺口，满足客户未被覆盖的风险需求；专业化小众业务（如网络安全保险）提供增长机会；非认可或超额再保险（E&S）业务增长潜力大。
- 关键挑战： 宏观经济不确定性；竞争加剧；费率增长放缓；人才竞争；分销环境变化。
- 增长策略： 制定清晰且有针对性的增长战略；投资现代化承保能力；优化运营效率；加强与经纪人的战略合作；利用数字化提升效率。
- 核心观点： 保险公司需在“在哪里竞争”和“如何竞争”上做出战略选择，通过创新和效率实现盈利增长。
人寿保险：
- 行业概况： 全球经济增长和利率上升推动美国个人年金销售强劲增长。其他产品如定期寿险和年金增长停滞，健康保险表现强劲。
- 机遇： 人口老龄化带来退休解决方案需求；社会规范和生活方式变化提供产品创新空间；客户体验提升；财富管理领域融合；健康和长寿护理领域拓展。
- 关键挑战： 公共市场对寿险公司估值较低；传统产品相关性下降；数字化能力不足；人才竞争。
- 增长策略： 重新获得退休领域相关性；转向综合财富解决方案；探索服务客户和顾问的新途径；激活保险、资产管理和资本的飞轮效应。
- 核心观点： 寿险公司需超越传统业务，构建新能力，进入相邻领域，重新定义其在金融服务、健康和长寿护理领域的角色。
