极氪领克战略整合 大众再投新势力Rivian

smingfTable_Title]极氪领克战略整合 大众再投新势力Rivian 孙伟东有色首席分析师从业资格号：F3035243投资咨询号：Z0014605Tel:8621-63325888Email:weidong.sun@orientfutures.com 2024年11月17日 ★动态跟踪 在国家报废更新补贴和地方置换补贴的支持下，“金九银十”车市销量稳定走强。据乘联会发布，11月1-10日，乘用车新能源车市场零售31万辆，同比去年11月同期增长70%，较上月同期增长10%；全国乘用车厂商新能源批发35万辆，同比去年11月同期增长78%，较上月同期增长36%，今年以来累计批发962.9万辆，同比增长38%。预计我国新能源汽车市场将继续保持符合季节性的高增长，增长驱动因素中包括一定程度的退坡前冲量。企业端，吉利两大品牌极氪、领克进行战略整合，吉利汽车将增加对极氪的持股比例至约62.8%，极氪将持有领克51%股份，领克其余49%股份继续由吉利汽车旗下全资子公司持有。今年9月，吉利控股发布了《台州宣言》，宣布企业进入战略转型全新阶段，此次战略整合正是落实宣言的关键性举措。 联系人 徐瑜从业资格号：F03107629Email：yu.xu@orientfutures.com 大众集团宣布投资58亿美元与Rivian共同成立合资公司，合资公司将利用现有的Rivian电气架构和软件技术堆栈，使Rivian能够在2026年上半年推出中型跨界电动SUVR2。首款搭载Rivian技术的大众车型最早于2027年推出。 ★投资建议 中国新能源汽车行业发展由政策驱动转向市场驱动，23年新能源渗透率突破30%，24年以来新能源渗透率首次突破50%，是新能源车对传统燃油车的首次反超。高竞争力新车密集上市，国内价格战持续，海外保护主义起势。竞争格局来看，自主品牌市场份额有望继续扩大，头部企业先发优势较强。一体化垂直整合有助于整车厂企业掌握核心竞争力和议价权，并实现降本增效。建议关注产品力强、出海推进顺利、供应稳定性强的企业。 ★风险提示 政策风险；新能源汽车产销不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧。 目录 1.重点标的跟踪.........................................................................................................................................................................52.产业链数据跟踪.....................................................................................................................................................................72.1.整车：全球..........................................................................................................................................................................72.2.整车：中国..........................................................................................................................................................................82.3.整车：欧洲..........................................................................................................................................................................82.4.整车：北美........................................................................................................................................................................102.5.整车：其他地区................................................................................................................................................................112.6.中国：电动车充电基础设施............................................................................................................................................132.7.中国：动力电池与相关原材料........................................................................................................................................142.8.中国：其他原材料............................................................................................................................................................203.热点资讯汇总.......................................................................................................................................................................213.1.中国：行业动态................................................................................................................................................................213.2.中国：企业动态................................................................................................................................................................213.3.海外：政策信息................................................................................................................................................................223.4.海外：企业动态................................................................................................................................................................234.行业观点...............................................................................................................................................................................245.投资建议...............................................................................................................................................................................246.风险提示...............................................................................................................................................................................25 图表目录 图表1：相关板块一周涨跌幅情况..............................................................................................................................................................5图表2：上市公司一周行情梳理..................................................................................................................................................................6图表3：全球新能源汽车销量......................................................................................................................................................................7图表4：全球新能源汽车渗透率..................................................................................................................................................................7图表5：重点国家新能源渗透率..................................................................................................................................................................7图表6：中国新能源汽车销量：EV.....................