北交所信息更新：中标LED球幕显示设备2992.80万元订单，2024Q1-3营收同比+61%

成电光信公布2024年Q1-3财报，实现营收2.03亿元同比增长61.21%，归母净利润3,116.97万元同比增长16.59%。维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为0.51/0.65/0.84亿元，对应EPS为0.80/1.01/1.31元，当前股价对应PE为52.3/41.0/31.7倍。维持“增持”评级，主要基于以下两方面：

1. 网络总线产品需求旺盛：公司网络总线产品包含高速网络通信组件与航电网络仿真、监控、测试设备，主要应用于数据模拟仿真、监控、通信领域。FC网络总线具有可靠性高、效率高、带宽高、抗干扰等优点，是军用飞机信息化、智能化的基石。目前我国战机二代机占比为47%，更新换代推动配套FC网络总线产品需求增长。公司在产品、研发创新等方面具有优势，模拟综合核心处理机填补相关市场空白。

2. LED球幕视景系统打破国外依赖：首创LED球幕视景系统打破对国外依赖，已中标中航工业2992.80万元订单。该系统经过5次技术迭代，2021年通过军品鉴定并批量供货，优于主流投影技术。根据公司招股书，预计每年军用模拟器市场规模为57台。公司特种显示领域在手订单总量较为充足，还取得舰用LED-COB显示产品合同订单，进一步丰富公司特种显示领域产品线。2024年9月公告，公司中标中国航空工业集团公司下属单位JKP621LED球幕显示设备订单，中标金额2992.80万元。

风险提示：客户集中度较高风险、市场需求不及预期风险、竞争加剧风险。