【有色金属】日报-2024-11-14

作者:李全冲 从业资格证号:F3008176 投资咨询资格证号:Z0012537创作日期:2024.11.14 标题:美指连续攀升，铜铝继续下行 摘要： 美国10月CPI涨幅扩大，市场预期美联储12月会继续降息，但下调了对明年降息的预期，美元指数连续走高，铜铝承压下行。铜基本面来看，国产铜供应减少，但进口窗口打开或增加进口流入风险，铜价大幅走低后刺激下游消费有所回升，但消费淡季下预计需求回暖有限。铝方面，铝价大幅走低后下游采购有所回升，但氧化铝价格回调，消费淡季下终端需求走弱，叠加近期多地都出现到货压力，令铝价承压。 今日铜铝继续震荡下行。截至11月14日收盘，沪铜主力CU2412合约收报73170元/吨，跌1040元/吨，跌幅 1.40%。沪铝主力AL2412合约收报20560元/吨，跌205元/吨，跌幅0.99%。 宏观方面，据界面新闻消息，美国劳工统计局周三发布的数据显示，10月，消费者价格指数（CPI）同比上涨2.6%，涨幅较上月扩大0.2个百分点，为今年4月来首次出现涨幅扩大的情况；环比上涨0.2%，连续四个月在此盘桓。二者皆与预期相符。剔除波动较大的食品和能源成本后，核心CPI同比上涨3.3%，环比上涨0.3%，皆与前值持平且符合预期。经济学家认为，核心指数相比整体CPI能更好地反映通胀趋势。摩根士丹利财富管理首席经济策略师艾伦·曾特纳 （EllenZentner）表示，10月CPI数据没有意外，预计美联储将在12月再次降息。不过，考虑到围绕潜在关税和其他特朗普政府政策的不确定性，明年的情况将有所不同。 国内方面，近日，财政部、税务总局、住房城乡建设部发布了《关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告》，税务总局发布了《关于降低土地增值税预征率下限的公告》，自2024年12月1日起执行。关于住房交易契税政策，对个人购买家庭唯一住房，面积为140平方米及以下的，减按1%的税率征收契税；面积为140平方米以上的，减按1.5%的税率征收契税。对个人购买家庭第二套住房，面积为140平方米及以下的，减按1%的税率征收契税；面积为140平方米以上的，减按2%的税率征收契税。 铜方面，铜价大跌刺激下游采购增加，同时国产铜到货减少，导致电解铜去库速度加快。截至11月14日周四，SMM全国主流地区铜库存较周一下降1.35万吨至16.43万吨，且较上周四下降2.82万吨，连续四周周度去库，总库存较去年同期的4.98万吨高11.45万吨。现货市场方面，因近期铜价大幅回落，现货市场交投热度回升，日内下游消费继续向好。11月14日，SMM1#电解铜现货对当月2411合约报升水10元/吨-升水70元/吨，均价报升水40元/吨，较上一交易日涨 0元/吨；平水铜成交价73120~73660元/吨。 铝方面，据SMM统计，11月14日国内主流消费地电解铝锭库存56.5万吨，较上周四减少0.2万吨；国内主流消费地铝棒库存9.66万吨，较上周四减少1.05万吨。今日无锡现货市场出货的较多，市场现货流通维持宽裕状态，市场成交维持清淡为主，而中原现货市场成交转活跃。11月14日SMMA00对11合约升水30元/吨，较上一交易日下降30元/吨，对12合约升水20元/吨，SMMA00录得20640元/吨，较上一交易日跌200元/吨，周内累计跌幅达1070元/吨。 整体来看，美国10月CPI涨幅扩大，市场预期美联储12月会继续降息，但下调了对明年降息的预期，美元指数连续走高，铜铝承压下行。铜基本面来看，国产铜供应减少，但进口窗口打开或增加进口流入风险，铜价大幅走低后刺激下游消费有所回升，但消费淡季下预计需求回暖有限。铝方面，铝价大幅走低后下游采购有所回升，但氧化铝价格回调，消费淡季下终端需求走弱，叠加近期多地都出现到货压力，令铝价承压 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688