铁合金日报-最新钢招定价略低于预期，关注河钢价格博弈

铁合金日报|2024-11-15 铁合金日报 - 【最新钢招定价略低于预期，关注河钢价格博弈】 硅铁 【基本面分析】 1、成本端：青海、宁夏硅石到厂价180-230元/吨，神府兰炭小料890-940元/吨，河北 石家庄70#氧化铁皮1040-1080元/吨，硅铁主流成本6060-6250区间，产业亏损增多。 2、硅铁现货：72硅铁自然块报5950-6050元/吨，75报6600-6800元/吨现金含税出厂，暂稳运行。江苏某钢厂11月75B硅铁采购价6600元/吨承兑含税到厂，较10月跌100元/吨， 量800吨。新余钢铁定价6560元/吨承兑含税到厂，较10月跌140元/吨，量1000吨。关注河钢价格博弈结果。 3、仓单变化：硅铁仓单6735张较上个交易日增加30张，预报342张较上个交易日增加 45张，仓单和预报合计35385吨环比上个交易日增加375吨，产业套保意愿不高。 【技术分析】 文华商品指数跌1.05%收在171.82，资金净流出11.53亿。黑色系普跌，硅铁主力跌0.79%收在6304，资金流入214万，增仓1279手，结算价6318，基差窄幅波动。技术上，日K线收小阴线，KDJ线开口又有扩大迹象，1小时K线承压于60均线运行。 【总结】 1、观点：低位宽幅震荡，关注整数关口支撑和60周均线附近压力。 【风险提示】 2、核心逻辑： 1）兰炭和氧化铁价格波动收窄，硅铁成本窄幅震荡，亏损企业增多但尚未有减产计划； 2）硅铁周度供需错配走扩，交投情绪一般，关注河钢定价； 3）政策空窗期硅铁基本面也缺乏驱动，盘面波动率降低。 作者：李娟 铁合金高级分析师 从业资格号：F0291072交易咨询号：Z0012479 邮箱：lj@hrrdqh.com联系方式：13669362639 锰硅 【基本面分析】 1、锰矿：UMK公布2024年12月对华锰矿报价：Mn36%南非块3.9美元/吨度,11月未报价，10月报价为 3.7美元/吨度。国内锰矿市场继续观望，天津港半碳酸32.5-33.5元/吨度，加蓬38-39元/吨度，澳块43元/吨度左右；钦州港半碳酸32.5-32.7元/吨度，澳块44元/吨度上下，加蓬块41.5-42元/吨度。 2、锰硅现货：锰硅6517北方报5930-6100元/吨现金含税出厂，南方报6050-6150元/吨现金含税出厂。 南钢3500吨锰硅定价6350元/吨承兑含税到厂有折基，新余钢铁4000吨锰硅定价6360元/吨承兑含税到厂 有折基。昨日河钢公布11月锰硅采购量12300吨较10月增加300吨，市场预计11月主流定标在6300-6350元/吨承兑含税到厂区间，但也不排除个别高低定价。 3、仓单变化：锰硅仓单45097张较上一交易日增加161张，仓单预报3443张较上一交易日增加653张。 仓单和预报合计242700吨环比增加4070吨，仓单和预报增加。 【技术分析】 锰硅主力跌1.11%收在6256，资金流出5084万，减仓5081手，结算价6292。技术上，技术上，日K线收小阴线且暂时支撑于40日均线，KDJ线向下开口扩大，1小时K线承压60均线。 【总结】 1、观点：低位宽幅震荡，关注整数关口支撑和60周均线附近压力。 2、核心逻辑： 1）锰矿期现价格低位震荡明显，锰硅厂库存环比有增，关注冬储意愿； 2）锰硅周度供需错配走扩中，钢厂采购常量居多，锰硅厂库存转移缓慢； 3）市场空窗期，交投情绪一般，关注河钢价格博弈。 （以上策略，仅供参考） 一、热点关注（宏观产业资讯） 1、财政部等三部门发布多项楼市税收优惠新政。其中提出，购买家庭唯一及第二套住房，140平方米及以下按1%税率征收契税，并明确北京、上海、广州、深圳可以与其他地区统一适用二套房契税优惠。在城市取消普通住宅标准后，对个人销售已购买2年及以上住房一律免征增值税。土地增值税预征率下限统一降低0.5个百分点。 2、美元指数早市一路上升，截至11月14日12点，已经突破106.6两年前的高点。今日，央行宣布将于11月20 日在香港招标发行2024年第七期和第八期中央银行票据，期限分别是三个月和一年，合计450亿元人民币。3、美国10月CPI同比上涨2.6%，自3月以来首次出现同比加速，符合市场预期。 4、中钢协数据显示，11月上旬重点统计钢铁企业共生产粗钢2096万吨，平均日产209.6万吨，日产环比增长0.1%；生铁1882万吨，平均日产188.2万吨，日产环比下降0.1%；钢材1953万吨，平均日产195.3万吨，日产环比下降7.8%。 5、Mysteel统计本周五大钢材产量861.58万吨环比增加0.09万吨，其中螺纹产量233.94万吨环比增0.23万吨， 热卷产量308.51万吨环比减3.01万吨，线材产量90.56万吨环比减0.5万吨，冷轧产量84.82万吨环比增0.71 万吨，中厚板143.75万吨环比增2.66万吨，合金周度需求或暂稳。 6、Mysteel统计全国83家独立硅锰企业厂内锰矿库存天数12天环比增0.9天，其中广西7天增2.3天，贵州10.8 天增0.7天，内蒙13.7天增0.4天，宁夏14.7天增0.1天，山西13.3天增0.3天，陕西13.3天持平，四川、重 庆19.8天增1.3天，云南14天减1天。 二、双硅价格变化汇总 铁合金价格变化表 规格 产区 主流报价 日环比涨跌 周环比涨跌 内蒙 6180 － ↓20 宁夏 6150 － ↓50 青海 6200 － － 72硅铁合格块 甘肃 6200 － － 陕西 6150 － ↓50 75FOB 1320 ↓5 ↓15 宁夏中卫基差报价 01-200 6517锰硅合格块 内蒙 6050 － － 宁夏 5930 － ↓70 广西 6100 － ↓50 贵州 6050 － ↓50 宁夏平罗基差报价 01-380 数据来源：Mysteel 仅供参考 三、价格走势图 1、硅铁价格走势图 图1：国内72硅铁现货价格走势图、河钢招标量价对比图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 2、硅铁成本走势图 图2：硅铁主产区生产成本变化图、硅铁主产区生产利润变化图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 3、锰硅价格走势图 图3：国内6517锰硅现货报价走势图、河钢锰硅招标量价对比图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 4、锰硅成本走势图 图4：南北方锰硅企业成本及利润变化趋势图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 四、仓单和基差图表 1、硅铁仓单和基差图表 图5：硅铁仓单和基差变化图（单位：张、元/吨） 资料来源：郑州商品交易所网站、华融融达期货合金智汇 2、锰硅仓单和基差图表 图6：锰硅仓单和基差变化图（单位：张、元/吨） 资料来源：郑州商品交易所网站、华融融达期货合金智汇 五、跨期、跨品种价差图表 1、双硅期价跨4个月价差图 图7：硅铁和锰硅期价跨期走势图（单位：元/吨） 资料来源：华融融达期货数据分析家 2、SF-SM期、现货价差走势图 图8：硅铁和锰硅期、现价差走势图（单位：元/吨） 资料来源：华融融达期货数据分析家 六、SF/SM主力资金流向图 1、SF主力资金流向图 图9：SF主力资金流向走势图（单位：亿） 资料来源：华融融达期货数据分析家 2、SM主力资金流向图 图10：SM主力资金流向走势图（单位：亿） 资料来源：华融融达期货数据分析家 【免责申明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。