铁合金日报-钢招陆续定价，SM仓单压力不减，关注河钢招采

铁合金日报|2024-08-08 铁合金日报 - 【钢招陆续定价，SM仓单压力不减，关注河钢招采】 硅铁 【基本面分析】 1、成本端：青海、宁夏硅石到厂价180-240元/吨，神府兰炭小料860-900元/吨，河北 石家庄70#氧化铁皮940-970元/吨，硅铁主流成本6100-6480区间，产业利润300-500不等， 关注7月结算电价。 2、硅铁现货：72硅铁报6400-6600元/吨，75报6800-7000元/吨现金自然块出厂，异常报价减少。最新钢招定价上移至7000上，其中龙腾特钢7090承兑，宝钢7000承兑，福建 某钢厂7080半现金，关注河钢招采量价变化。 3、仓单变化：硅铁仓单14385张较上个交易日增加203张，预报349张较上个交易日减 少302张，仓单和预报合计73670吨环比减少495吨，预报减量。 【技术分析】 文华商品指数收盘跌0.42%收在171.99，资金净流入11.2亿。黑色品种延续弱势，硅铁主力收在6866跌2.31%，资金流出1.28亿，减仓17732手，结算价6902。技术上，日K线收大阴线，KDJ线向下欲交死叉，60日均线附近有压力。 【总结】 1、观点：区间震荡，短线关注1小时60均线支撑，波段关注60日均线附近压力。 【风险提示】 2、核心逻辑： 1）成本下移空间有限，产业利润走扩，盘面利润收窄； 2）钢厂检修增多，中卫硅铁厂减产扑朔迷离，供需双弱且错配收窄中存在信息不对称； 3）风向标钢招在即，关注河钢定价指引。 作者：李娟 铁合金高级分析师 从业资格号：F0291072交易咨询号：Z0012479 邮箱：lj@hrrdqh.com联系方式：13669362639 锰硅 【基本面分析】 1、锰矿：锰元素估值不断下移，锰矿期现倒挂幅度扩大，矿商降价意愿降低，市场报价和成交价格比较混乱。天津港半碳酸Mn35%成交价35元/吨度，加蓬块成交价55元/吨度左右；钦州港南非半碳酸成交价 38-39元/吨度，巴西块Mn41%报价51元/吨度。South32对华9月南非半碳酸装船报价4.6美元/吨度，关注其他矿山对华锰矿最新报价。 2、锰硅现货：6517锰硅南北方报现金出厂6300-6500元/吨，低价出货意愿不强。近期钢厂8月招采陆 续展开，新余钢铁6550元/吨承兑含税到厂折基，湘潭钢铁6500元/吨折基，三明钢铁6400元/吨半承兑半 现金含税到厂量8200吨，日照钢铁定价6600元/吨承兑含税到厂量3000吨，广西某钢厂采购12000吨锰硅 合金定价6350元/吨现金含税到厂折基。钢厂压价采购力度不减，关注风向标河钢采购量价变化。 3、仓单变化：锰硅仓单136047张较上一交易日增加690张，仓单预报9370张较上一交易日减少355 张，仓单和预报727085吨环比增加1675吨，仓单库存和预报量新高中。 【技术分析】 锰硅主力收在6580跌1.56%，资金净流入742万，日增仓3515手，结算价6608。技术上，日K线收小阴线，KDJ线下探中又有开口收窄迹象，1小时K线仍承压于60均线下运行，短期下跌放缓但反弹乏力。 【总结】 1、观点：震荡下跌减缓，产业关注减产点价，投机关注1小时60均线附近压力。 2、核心逻辑： 1）锰矿供应边际改善，价格重心持续下移，关注期矿报价对市场的影响； 2）锰硅供应端减产持续中，但钢厂检修力度也在增加，供需双弱中产业交割意愿仍强，降库预期减弱； 3）河钢本周招采在即，厂家下调报价意愿减弱，关注供需博弈定价。 （以上策略，仅供参考） 一、热点关注（宏观产业资讯） 1、广州花都区打响一线城市“购房落户”第一枪。广州市花都区住建局出台稳楼市措施，其中提出，购房享受“准户口”待遇，非本市户籍人员在我区行政区域内购买新建商品住房，可以领取花都人才绿卡，凭花都人才绿卡及购房合同享受区政策性照顾入学待遇。 2、上周10个重点城市新建商品房成交（签约）面积总计190.61万平方米，环比增长19.4%，同比增长6.3%。 3、据海关统计，2024年前7个月，我国货物贸易（下同）进出口总值24.83万亿元人民币，同比（下同）增长6.2%。其中，出口14.26万亿元，增长6.7%；进口10.57万亿元，增长5.4%；贸易顺差3.69万亿元，扩大10.6%。按美元计价，前7个月，我国进出口总值3.5万亿美元，增长3.5%。其中，出口2.01万亿美元，增长4%；进口1.49万亿美元，增长2.8%；贸易顺差5180亿美元，扩大7.9%。 4、8月6日，据Mysteel调研，唐山25家钢厂89座高炉较上周三新增检修3座，日均新增影响铁水量约1.3万吨。截至目前，唐山高炉共计检修20座，检修容积共18420m³，日均铁水影响量共计5.44万吨，产能利用率约87.43%，较上周三下降2.64个百分点。 5、中钢协：7月下旬，重点统计钢铁企业粗钢日产197.35万吨，环比下降8.14%，同口径比去年同期下降7.59%。 6、海关总署数据显示，7月中国出口钢材782.7万吨，较上月减少91.8万吨，环比下降10.5%；1-7月累计出口钢材6122.7万吨，同比增长21.8%。 二、双硅价格变化汇总 铁合金价格变化表 规格 产区 主流报价 日环比涨跌 周环比涨跌 内蒙 6600 ↓50 ↑150 宁夏 6650 ↓50 ↑250 青海 6550 - ↑50 72硅铁合格块 甘肃 6550 - ↑50 陕西 6600 ↓50 ↑100 75FOB 1320 - ↑5 宁夏中卫基差报价 09-170 6517锰硅合格块 内蒙 6350 ↓50 ↓200 宁夏 6100 ↓100 ↓200 广西 6350 ↓50 ↓200 贵州 6270 ↓50 ↓210 宁夏平罗基差报价 01-500 数据来源：Mysteel 仅供参考 三、价格走势图 1、硅铁价格走势图 图1：国内72#硅铁现货价格走势图、河钢招标量价对比图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 2、硅铁成本走势图 图2：硅铁主产区生产成本变化图、硅铁主产区生产利润变化图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 3、锰硅价格走势图 图3：国内6517锰硅现货报价走势图、河钢锰硅招标量价对比图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 4、锰硅成本走势图 图4：南北方锰硅企业成本及利润变化趋势图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 四、仓单和基差图表 1、硅铁仓单和基差图表 图5：硅铁仓单和基差变化图（单位：张、元/吨） 资料来源：郑州商品交易所网站、华融融达期货合金智汇 2、锰硅仓单和基差图表 图6：锰硅仓单和基差变化图（单位：张、元/吨） 资料来源：郑州商品交易所网站、华融融达期货合金智汇 五、跨期、跨品种价差图表 1、双硅期价跨4个月价差图 图7：硅铁和锰硅期价跨期走势图（单位：元/吨） 资料来源：华融融达期货数据之家 2、SF-SM现货、期货价差走势图 图8：硅铁和锰硅期价跨期走势图（单位：元/吨） 资料来源：华融融达期货数据之家 【免责申明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。