长江金属重拾锂想全面看多能源金属板块投资机会之资讯速递供需共振碳酸锂

【长江金属】重拾锂想，全面看多能源金属板块投资机会之资讯速递——供需共振，碳酸锂期货大涨 近期碳酸锂期货价格显著反弹，今日LC2411涨幅更是超7%，核心驱动主要系淡季需求超预期叠加澳矿减停产带动供需显著改善。 需求端：11-12月排产数据维持高位的基础上，明年1季度排产按照目前产业链反馈大有淡季不淡的趋势，预期扭转对碳酸锂短期需求形成有效提振。 除此之外，国内以旧换新大 【长江金属】重拾锂想，全面看多能源金属板块投资机会之资讯速递——供需共振，碳酸锂期货大涨 近期碳酸锂期货价格显著反弹，今日LC2411涨幅更是超7%，核心驱动主要系淡季需求超预期叠加澳矿减停产带动供需显著改善。 需求端：11-12月排产数据维持高位的基础上，明年1季度排产按照目前产业链反馈大有淡季不淡的趋势，预期扭转对碳酸锂短期需求形成有效提振。 除此之外，国内以旧换新大概率延续+宁德时代积极扩产+储能抢装进一步放大行业中长期景气，2025年碳酸锂需求增速上修至25%，且不排除进一步超预期可能。 供给端：近期澳矿减停产事件陆续发生，其中包括Pilbara关停Ngungaju工厂，BaldHil矿ft关停以及多数澳矿企业下调25财年产量指引，加上高成本锂云母的停产25年供给预期下调15-20万吨LCE。 近期澳矿的减停产与2019年惊人的相似，意味着澳矿成本中枢显著上调，且依然存在个别矿ft继续停减产的可能性，因此供给下调的力度和节奏大超预期。 锂电全面景气预期叠加供给预期下调，25年行业供需有望显著改善，甚至不排除看到季度级别的缺口可能，预计锂价阶段性有望突破10万元/吨，弹性可观。 对比商品，权益表现或更突出，持续看多板块的投资机会。 推荐量增突出且盈利弹性显著的资源龙头标的永兴材料、赣锋锂业、中矿资源和天齐锂业。受益于锂价上涨高具业绩弹性的冶炼标的，天华新能、盛新锂能和雅化集团。 成本安全边际高以及未来产量增速快的盐湖股份和藏格矿业。