稳步推进云转型战略，数据服务与AI创新赋能

创业慧康（300451）2024年第三季度报告点评

基本数据

• A股总股本：1,549.12百万股
• 流通A股股本：1,526.69百万股
• A股总市值：9,000.41百万元
• 流通A股市值：8,870.09百万元
• 每股净资产：3.00元
• 资产负债率：19.01%
• 一年内最高/最低股价：7.94元/3.06元

业绩情况

• 2024年前三季度：收入11.69亿元（同比+1.01%），归母净利0.53亿元（同比-42.27%），扣非净利0.50亿元（同比-40.98%）
• Q3单季：收入4.42亿元（同比-2.35%），归母净利0.25亿元（同比-62.33%），扣非净利0.25亿元（同比-62.42%）
• 费用率：35.48%，同比减少2.96个百分点

主要业务

• 医疗行业收入：11.21亿元（占比超过95.89%），同比增长6.19%
• 新签订单：20个千万级订单，7家医院通过电子病历五级及以上评审
• HI-HIS产品：在建项目数量71个，三级医院占70%以上

数据与AI方面

• 子公司杭州慧康互联：成为广州数据交易所会员，推动人工智能产业集群发展
• BSoftGP T模型：通过国家互联网信息办公室备案，与华为合作推出健康桐乡APP

投资建议

• 2024-2026年归母净利：1.50、2.16、3.05亿元
• 当前PE：60、42、30倍
• 维持“买入”评级

风险提示

• 医疗IT需求修复不及预期
• 项目推进不及预期
• 技术创新不及预期