中望软件（688083.SH）2024年第三季度报告点评
基本情况
- 总股本：121.30百万股
- 流通股本：121.30百万股
- 市价：110.00元
- 市值：13,343.42百万元
- 流通市值：13,343.42百万元
主要财务数据
- 2023年
- 营业收入：8289百万元
- 归母净利润：6182百万元
- 每股收益：0.51元
- 每股现金流量：0.70元
- 净资产收益率：2.3%
- 2024年
- 预计营业收入：9.17至12.90百亿元
- 预计归母净利润：0.82至1.73百亿元
- 预计每股收益：0.51至1.43元
- 预计净资产收益率：2.3%至5.7%
营收与利润增长
- 2024年第三季度
- 营收：2.04亿元，同比增长7.66%
- 归母净利润：479万元，同比下降11.83%
- 归母扣非净利润：-1089万元
- 2024年前三季度
- 营收：5.12亿元，同比增长10.11%
- 归母净利润：1077万元，同比增长159.69%
- 归母扣非净利润：-9485万元
业务分析
- 国内业务：国内经济温和复苏，但正版软件采购意愿未明显增强，影响境内商业业务开拓。新版本产品开始验证推广，三维产品营收同比增长超过35%。
- 海外业务：海外市场取得优于整体的经营进展，尽管增速较上半年有所下滑，但新版本产品客户验证工作推进中，品牌影响力增强。
- 成本控制：控费效果持续显现，期间费用增速下降。
盈利预测与投资建议
- 盈利预测：公司2024-2026年总收入预计为9.17至12.90亿元，归母净利润预计为0.82至1.73亿元。
- 投资建议：长期看好公司在3D产品和关键人才储备上的竞争优势，维持“买入”评级。
风险提示
- 核心技术授权断供的风险
- 行业竞争加剧的风险
- 研发进度不及预期的风险
- 报告使用信息更新不及时的风险
结论
中望软件在国内市场持续温和复苏的背景下，新版本产品开始验证推广，海外业务表现亮眼，成本控制成效显著。尽管短期内面临一些挑战，但公司有望继续实现稳健增长。维持“买入”评级。
