【亚钾国际】行业与公司基本面的重大转变 【钾肥价格回暖,本周港口氯化钾价格上涨100-150元/吨】近期国内港口62%白钾报价上涨至2550元/吨,较上周上涨100元/吨。 11月份国产钾大厂60%标准钾到站价2380元/吨,较上月结算价上涨40元/吨,市场价格目前为2400元/吨。近期磷复肥会议后,下游复合肥开工率有望提升,需求有望逐步释放,我们认为氯化钾价格有望持续上涨。 【亚钾国际】行业与公司基本面的重大转变 【钾肥价格回暖,本周港口氯化钾价格上涨100-150元/吨】近期国内港口62%白钾报价上涨至2550元/吨,较上周上涨100元/吨。 11月份国产钾大厂60%标准钾到站价2380元/吨,较上月结算价上涨40元/吨,市场价格目前为2400元/吨。近期磷复肥会议后,下游复合肥开工率有望提升,需求有望逐步释放,我们认为氯化钾价格有望持续上涨。 【钾肥是寡头垄断行业,两俄及加拿大有望减产控价】全球只有14个国家能具有钾盐矿,其中加拿大、俄罗斯、白俄罗斯产量及出口量占全球65%-70%,阿格斯预计2024年全球钾肥产量将达到7300万吨,加拿大出口量约2000万吨,俄罗斯将出口钾肥1200万-1300万吨,白俄罗斯将出口钾肥约1000万吨,基本恢复到俄乌冲突之前的水平。 白俄罗斯总统亚历ft大·卢卡申科提议,与俄罗斯化肥生产商协调削减10%-11%的钾肥产量,以提高市场价格。加钾Nutrien于8月宣布暂停了扩大生产的计划。 11月4日开始,加拿大西海岸港口停工,每天影响钾肥出口量2.1万吨。 【亚钾国际利空因素消散】公司2024年前三季度产量132万吨,全年产量有望达到180万吨。第二个、第三个百万吨项目有望于2025年释放,释放后产量有望达到400-500万吨规模。 公司新产能释放后公司有望进一步降低成本。