市场综述
美国三大股指小幅下跌，道指跌0.14%报42454.12点，标普500指数跌0.21%报5780.05点，纳指跌0.05%报18282.05点。美元指数跌0.05%报102.85，非美货币多数上涨，离岸人民币对美元涨104个基点报7.0832。国际油价全线上涨，美油11月合约涨3.21%报75.59美元/桶，布油12月合约涨3.15%报78.99美元/桶。COMEX黄金期货涨0.81%报2647.3美元/盎司，COMEX白银期货涨2.3%报31.375美元/盎司。
消息回顾
- 美国9月CPI：同比上涨2.4%（预期2.3%），核心CPI同比上涨3.3%（预期3.2%），环比上涨0.2%，核心CPI环比上涨0.3%。美联储11月降息可能性高于80%。
- 美联储官员：威廉姆斯称通胀下行趋势稳固，预计经济将允许美联储进一步降息；巴尔金称通胀率正向正确方向变化；Goolsbee称最新通胀数据基本符合预期。
- 欧洲央行：10月会议降息25个基点概率为96%，德国8月零售销售录得5个月最大增幅，德国10年期国债收益率涨至5周高点。
- 日本央行：冰见野良三表示如经济表现符合预期将继续加息，调查显示近86%的日本家庭预计一年后物价将上涨。
- 日本政府：林芳正称将综合考虑包括能源成本在内的物价上涨对策。
- 美国初请失业金：上周初请失业金人数增加3.3万人至25.8万人，远高于预期的23万人。
观点汇总
- 美元指数：受9月CPI超预期、初请失业金人数激增及美联储鹰派言论影响，美元指数短期承压震荡。非美货币方面，欧元受降息预期影响下跌，但德国经济数据限制跌幅；日元因日本央行鹰派言论及PPI数据走高上涨。
- S&P500：受9月CPI及核心CPI超预期、降息预期弱化影响，美股三大股指集体下跌。建议暂时观望。
- 富时中国A50：受央行、基金、保险公司互换便利落地及市场市盈率低、政策拖底等因素影响，指数上涨。预计A股进入慢牛走势，短期震荡整理，建议轻仓试多。
- 铜：COMEX铜震荡收涨，国际方面9月CPI超预期，国内方面民营经济促进法草案公开征求意见。LME铜库存环比增加，COMEX铜库存增加，SHFE库存减少。美元指数及美债收益率短期走强。操作建议：纽铜主力合约轻仓震荡交易。
- 黄金：美国9月CPI超预期，市场押注美联储11月降息，失业金人数激增暗示就业市场供应增加。SPDR Gold Trust持仓量持平。中长期利率回落趋势不变，黄金价格或持续得到支持。操作建议：日内轻仓做多。
- 原油：美国9月新增非农就业数据改善，美联储11月大幅降息预期降温，美元指数升至两个月高点。欧佩克联盟延长减产措施至11月底，中东地缘局势动荡，EIA报告显示美国原油库存增幅高于预期。短期原油期价呈现强势震荡。
- ICE白糖：ICE 3月原糖期货收涨，因巴西中南部9月下半月产量或同比下降。市场逐步消化和兑现巴西干旱影响。港口等待装运的食糖船只数量增加。操作建议：短期观望。
- ICE棉花：ICE 12月期棉小幅收涨，投资者不愿大幅押注。美国农业部报告显示9月20日-9月26日期间美国2024/25年度陆地棉净签约增加，需求表现一般。
