国内需求周度跟踪：投资需求有限、汽车消费较好、菜价延续回落

国内需求周度跟踪20241111 摘要： 整体来看： 投资方面，螺纹钢库存低位回升，需求边际回落、仍弱于季节性，钢厂高炉开工 率小幅下降，实际投资需求仍有限，商品整体震荡偏强，主要受政策预期支撑，郑艺鹏水泥价格维持强势。上周国内及海外重要事件先后落地，后续关注增量政策落地 对产业层面供需的改善情况； 生产方面，开工率表现分化，多数下行； 消费方面，地铁和航班出行强于季节性，汽车消费近几周维持较好表现； 出口方面，各项指标均边际改善； 通胀方面，猪肉价格震荡偏弱，蔬菜价格延续下行，原油价格回落。 风险提示：报告仅为市场跟踪，不构成投资建议。 1.投资：螺纹钢需求回落、库存回升，水泥价格继续震荡上行 螺纹钢表观消费量 ：截至11月7日，当周螺纹钢表观消费量为228.59万吨，环比前一周-12.09万吨。 螺纹钢价格 ：截至11月8日，螺纹钢价格为3,583元/吨，环比前一周-24.00元/吨。 螺纹钢库存 ：截至11月8日，螺纹钢库存为288.65万吨，环比前一周+6.14吨。 玻璃价格：截至11月8日，玻璃期货合约结算价（活跃合约）为1,374元，环比前一周+20元。 沥青价格 ：截至11月8日，沥青指数为3,356.67点，环比前一周+87.75点。 水泥价格 ：截至11月8日，水泥价格指数为133.08点，环比前一周+1.40点。 土地规划建筑面积：截至11月10日，100大中城市成交土地规划建筑面积为1,117.12万平方米，环比前一周-2,847.97万平方米。 土地溢价率：截至11月10日，100大中城市成交土地溢价率为8.10%，环比上一周+5.16 pct。 全国整车货运流量指数 ：截至11月10日，为118.70点 ，环比上周同期+3.62点。 二手房出售挂牌价 ：截至10月28日，一二三线城市二手房出售挂牌价指数分别为198.47/150.40/138.71，环比前一周变化分别为-0.17/-0.50/-0.38。 图1：螺纹钢表观消费量 图2：价格:螺纹钢:HRB400 20mm:全国 图3：库存:螺纹钢(含上海全部仓库) 图4：玻璃期货合约结算价 图5：沥青指数 图6：水泥价格指数 图7：100大中城市成交土地规划建筑面积 图8：100大中城市成交土地溢价率 图9：30大中城市商品房成交面积 图10：城市二手房出售挂牌价指数 2.生产：开工率表现分化，多数下行 11月6日，石油沥青开工率为26.20%，环比前值-3.20pct。 11月8日，钢厂高炉开工率为82.27%，环比前值-0.19pct。 11月7日，汽车轮胎开工率为60.21%，环比前值-1.91pct。 11月8日，焦化企业开工率为69.43%，环比前值+1.22pct。 11月7日，涤纶长丝开工率为89.61%，环比前值+0.16pct。 11月7日，PTA开工率为79.24%，环比前值-1.32pct。 图11：石油沥青开工率 图12：钢厂高炉开工率 图13：汽车轮胎开工率 图14：焦化企业开工率 图15：涤纶长丝开工率 图16：PTA开工率 3.消费：出行较强，乘用车销售边际回升 汽车零售：10月31日当周，乘用车市场批发日均19.90万辆，环比前值+10.30万辆；乘用车市场零售日均13.74万辆，环比前值+5.91万辆。 出行：11月10日当周，9城地铁出行合计人数37446.7万人，环比前一周+399.0万人； 国内执行航班架次85,424架次，环比前一周+1,206架。 图17：乘用车当周日均厂家零售 图18：9城地铁出行 图19：当日电影票房 图20：国内执行航班（MA7） 4.SCFI、BDI、义乌出口价格指数均上升 上海出口集装箱运价指数：11月8日当周，上海出口集装箱运价指数为2,331.58，环比前值+28.14。 波罗的海干散货指数：截至11月8日，BDI为1,495，环比上周+117。 义乌出口价格指数：11月10日当周，义乌出口价格指数为102.87，环比前值+0.79。 图21：上海出口集装箱运价指数 图22：波罗的海干散货指数 图23：义乌中国小商品出口价格指数 图24：CRB现货指数 5.通胀：油价、猪价、菜价下行 猪肉价格：截至11月8日，猪肉平均批发价为24.24元/公斤，环比前一周-0.20元/公斤。 蔬菜价格：截至11月8日，28种重点监测蔬菜平均批发价为5.20元/公斤，环比前一周-0.17元/公斤。 原油价格：截至11月8日，英国布伦特Dtd原油价格为74.20美元/桶，环比前一周-0.13美元/桶。 螺纹钢价格 ：截至11月8日，螺纹钢价格为3,583元/吨，环比前一周-24元/吨。 图25：猪肉平均批发价 图26：28种重点监测蔬菜平均批发价 图27：英国布伦特原油现货价 图28：螺纹钢价格