原油早报

2024-11-11原油早报 证券代码：839979 大越期货投资咨询部金泽彬 投资咨询证：Z0015557联系方式：0575-85226759 https://www.dyqh.info/ 大越期货创立于1995年，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。 CONTENTS 目录 1每日提示 2 近期要闻 3多空关注 4基本面数据 5持仓数据 原油2412： 1.基本面：飓风拉斐尔即将来袭，能源生产商在周五之前关闭了美国墨西哥湾超过23%的石油产能，关于飓风轨迹和强度的最新预测降低了拉斐尔飓风对石油生产造成的风险，根据美国国家飓风中心的最新报告，风暴在周五减弱为二级飓风；拜登政府周五表示，已经为战略石油储备（SPR）购买了最后一批石油；中国10月通胀数据逊预期走低，其中食品和能源价格的下行拖累CPI同比涨幅放缓至四个月最低，PPI同比亦进一步下探至11个月新低；中性 2.基差：11月8日，阿曼原油现货价为74.28美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为73.28美元/桶，基差5.54元/桶，现货平水期货；中性 3.库存：美国截至11月1日当周API原油库存增加313.2万桶，预期增加180万桶；美国至11月1日当周EIA库存增加214.9万桶，预期增加110.3万桶；库欣地区库存至11月1日当周增加52.2万桶，前值增加68.1万桶；截止至11月8日，上海原油期货库存为671.6万桶，不变；偏空 4.盘面：20日均线偏下，价格在均线附近；偏空 5.主力持仓：截至11月5日，WTI原油主力持仓多增；截至11月5日，布伦特原油主力持仓多单，多增；偏多； 6.预期：美国战略补库据称已完成全部计划，而后续增购有待国会批准，短期难有增量，而OPEC+增产计划细则待12月会议可能会有更多细节，美湾飓风提振也在消退，油价缺少上行动力。需求端中国需求提升仍待刺激政策落实，资金面虽净多增持，但后市需求端未能有足够信心，短期油价仍保持宽幅震荡。短线投资者考虑528-538区间操作，长线多单持有。 近期要闻 1.拜登政府周五表示，已经为战略石油储备（SPR）购买了最后一批石油。此前，美国在2022年出售了创纪录数量的战略石油储备，以应对俄乌冲突后油价上涨的局面。美国能源部表示，已经购买了240万桶石油回填SPR，将于明年4月至5月运往位于得克萨斯州BryanMound的SPR基地。该部门表示，此次操作耗尽了该部门用于回购更多SPR的资金。2022年美国出售了1.8亿桶原油为回购筹集了近170亿美元的紧急收入，但国会取消了约20.5亿美元，以帮助抵消国家赤字。拜登政府在2022年出售石油后以低于每桶76美元的平均价格回购了5900万桶石油，远低于2022年每桶95美元的价格。美国能源部表示，这带来了约35亿美元的利润。 2.明尼阿波利斯联邦储备银行行长NeelKashkari周六表示，更强劲的经济表现可会促使美联储降息幅度低于预期。Kashkari是在美联储近期降息后首次公开表态。他在接受福克斯新闻采访时指出，目前判断特朗普的政策是否会引发通胀，以及是否会因此减少降息幅度还为时过早。美联储需要密切关注政策的实际效果，并据此调整货币政策。他表示，短期内的政策变化，例如国会和新政府的政策，对美联储的货币政策影响相对较小，长期经济增长趋势才是更重要的考量因素。“如果未来美国经济的生产力水平持续提高，那么我们可能不会进行大幅度的降息。” 3.中国10月通胀数据逊预期走低，其中食品和能源价格的下行拖累CPI同比涨幅放缓至四个月最低，PPI同比亦进一步下探至11个月新低。分析人士认为，总需求依然疲弱，预计CPI和PPI仍保持低位运行，特别是持续下探的PPI要“转正”还需时日。中国国家统计局周六公布，10月居民消费价格指数(CPI)同比上涨0.3%，为四个月最低；工业生产者出厂价格指数(PPI)I同比下降2.9%，降幅创11个月最大。 近期多空分析 利多： 1.OPEC+减产延续，执行待跟踪 2.墨西哥湾飓风影响石油开采 利空： 1.需求端乐观仍待验证 2.地缘风险有缓解可能 行情驱动：地缘情绪消退与基本面供大于求预期强化风险点：OPEC+内部团结破坏；战争风险升级 每日期货行情 品种 布伦特原油 （结算价） WTI原油 （结算价） SC原油 （结算价） 阿曼原油 （结算价） 前值 75.53 71.99 535.7 73.94 现值 74.92 71.69 537.5 74.42 涨跌 -0.61 -0.30 1.80 0.48 幅度 -0.81% -0.42% 0.34% 0.65% 数据来源：wind 每日现货行情 品种 英国布伦特Dtd 西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 阿曼原油:环太平洋 胜利原油：环太平洋 迪拜原油:环太平洋 前值 77.00 71.99 74.44 76.43 74.22 现值 76.31 71.69 73.55 75.43 73.59 涨跌 -0.69 -0.30 -0.89 -1.00 -0.63 幅度 -0.90% -0.42% -1.20% -1.31% -0.85% 数据来源：wind API库存走势 时间 API库存 （万桶） 增减 （万桶） 8月23日 45294.4 -340.7 8月30日 44554.4 -740 9月6日 44275.4 -279 9月13日 44471.4 196 9月20日 44037.5 -433.9 9月27日 43891.7 -145.8 10月4日 44987.5 1095.8 10月11日 44829.5 -158 10月18日 44993.8 164.3 10月25日 44936.5 -57.3 11月1日 45249.7 313.2 API库存季节走势 EIA库存走势 时间 EIA库存（万桶） 增减（万桶） 8月30日 41831 -687.3 9月6日 41914.3 83.3 9月13日 41751.3 -163 9月20日 41304.2 -447.1 9月27日 41693.1 388.9 10月4日 42274.1 581 10月11日 42055 -219.1 10月18日 42602.4 547.4 10月25日 42550.9 -51.5 11月1日 42765.8 214.9 EIA库存季节走势 净多持仓 增减 9月3日 177035 -49664 9月10日 140014 -37021 9月17日 145328 5314 9月24日 158597 13269 10月1日 159608 1011 10月8日 190637 31029 10月15日 184403 -6234 10月22日 173731 -10672 10月29日 151877 -21854 11月5日 196088 44211 CFTC基金净多持仓 130.00 600,000 110.00 500,000 90.00 400,000 70.00 300,000 50.00 30.00 200,000 10.00 2019-07-23 100,000 2020-07-23 2021-07-23 2022-07-23 2023-07-23 2024-07-23 WTI净多头持仓量 WTI原油 数据来源：CFTC ICE基金净多持仓 时间 净多持仓 增减 9月3日 41645 -38427 9月10日 -12680 -54325 9月17日 -8141 4539 9月24日 21769 29910 10月1日 41782 20013 10月8日 165008 123226 10月15日 136522 -28486 10月22日 134581 -1941 10月29日 93907 -40674 11月5日 126145 32238 480,000 430,000 380,000 330,000 280,000 230,000 140 120 100 80 180,000 130,000 80,000 30,000 -20,000 ICE原油净多持仓IPE布油 60 40 20 数据来源：ICE 供需平衡表 452350 444 0 44 43-20-60 43 42 42 41 -110 -218 -58 -10 -50 -100 -150 -200 -250 41 40-280 20232024-Q12024-Q22024-Q32024-Q42025-Q12025-Q22025-Q32025-Q4 供需缺口（万桶/日）原油产量:欧佩克+（百万桶/日）CallonOPEC+（百万桶/日） -300 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 证券代码：839979 THANKS 地址：浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话：0575-88333535E-mail：dyqh@@dyqh.info