原油早报
2024-06-05原油早报 证券代码：839979 大越期货投资咨询部金泽彬 投资咨询证：Z0015557联系方式：0575-85226759 https://www.dyqh.info/ 大越期货创立于1995年，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。 CONTENTS 目录 1每日提示 2 近期要闻 3多空关注 4基本面数据 5持仓数据 原油2407： 1.基本面：巴勒斯坦激进组织哈马斯的一名高级官员表示，除非以色列“明确”承诺永久停火并完全撤出加沙地带，否则哈马斯不会同意任何协议；。根据航运数据和行业来源的信息，调查发现，OPEC上个月原油产量为2,663万桶/日，较4月增加14.5万桶/日；美国5月制造业活动连续第二个月放缓，4月份建筑支出意外连续第二个月下降，这都可能导致石油和燃料需求疲软；中性2.基差：6月4日，阿曼原油现货价为78.16美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为77.61美元/桶，基差-0.89元/桶，现货平水期货；中性 3.库存：美国截至5月31日当周API原油库存增加405.2万桶，预期减少190万桶；美国至5月24日当周EIA库存减少415.6万桶，预期减少195万桶；库欣地区库存至5月24日当周减少176.6万桶，前值增加132.5万桶；截止至6月4日，上海原油期货库存为929.7万桶，不变；偏空 4.盘面：20日均线偏下，价格在均线下方；偏空 5.主力持仓：截至5月28日，WTI原油主力持仓多增；截至5月28日，布伦特原油主力持仓多增；偏多； 6.预期：隔夜原油维持弱势运行，市场逐渐将关注点转向需求端，美国4月职位空缺数降至三年来最低，工厂订单连续第三个月增长，可能压制降息预期。地缘方面巴以谈判进展缓慢，停火协议可能落空，对油价有一定支撑。此外凌晨公布的API原油库存大幅累库，在一定程度上压制油价，市场等待今晚EIA数据验证，着重关注成品油去库情况，短期预计继续弱势运行。短线投资者考虑565-575区间操作，长线多单持有。 近期要闻 1.由于欧佩克+意外表示计划在今年晚些时候向市场恢复部分供应，依赖趋势跟踪算法的原油交易商加剧了本周原油的抛售。布伦特原油周一暴跌至每桶80美元以下，并击穿了其他关键技术位，促使几家追踪趋势的大宗商品交易顾问（CTA）抛售原油。布里奇顿研究集团（BridgetonResearchGroup）的数据显示，与上周末的净多头头寸相比，CTA的布伦特原油持仓已转为净空头。近年来，这些被称为CTA的投资者已在原油市场上形成了一股强大的势力，他们追随趋势的交易风格往往会放大价格的双向波动，使实际交易者在市场上的操作更具挑战性。根据布里奇顿的数据，CTA目前净做空布伦特原油的比例预计约为36%，而上周末净做多布伦特原油的比例为27%。他们同样看空WTI原油，净空仓比例约为54%，而上周净空仓比例为9%。TPICAPGroupPlc的能源专家斯科特-谢尔顿（ScottShelton）说：“昨天（周一），CTA出现了大量卖盘，对市场造成了冲击。我认为，今天（周二）上午出现了更多的CTA卖盘，这给市场加大了压力，让日历价差看起来更糟糕，他们无疑是在卖出近月合约。”在欧佩克+同意允许部分供应限制措施最早于10月份开始放松后，油价在过去两天内暴跌了约5%。此举加剧了全球部分实物市场的悲观情绪，这些市场正闪现出疲软的迹象。 2.美国能源部周一表示，美国为其战略石油储备(SPR)再度购买300万桶石油，在2022年有史以来最大的一次石油销售之后，美国正在缓慢地补充战略石油储备。能源部表示，这批石油将于11月交付给战略石油储备，购买均价为每桶77.69美元。美国石油协会（API）数据显示，上周，美国API原油库存+410万桶，前值-649.0万桶。库欣原油库存+100万桶，前值-170.6万桶。汽油库存+400万桶，前值-45.2万桶。馏分油库存+200万桶，前值+204.5万桶。 近期多空分析 利多： 1.OPEC+额外减产延续，执行待跟踪 2.需求端好转预期 利空： 1.美联储降息不定 2.巴以和谈似乎有突破性进展，地缘担忧大幅减弱 行情驱动：供应端减产有待观察与需求中性共振风险点：OPEC+内部团结破坏；战争风险升级 每日期货行情 品种 布伦特原油 （结算价） WTI原油 （结算价） SC原油 （结算价） 阿曼原油 （结算价） 前值 78.36 74.22 599.7 79.07 现值 77.52 73.25 581.2 78.14 涨跌 -0.84 -0.97 -18.50 -0.93 幅度 -1.07% -1.31% -3.08% -1.18% 数据来源：wind 每日现货行情 品种 英国布伦特Dtd 西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 阿曼原油:环太平洋 胜利原油：环太平洋 迪拜原油:环太平洋 前值 77.07 74.22 83.73 82.73 83.71 现值 76.32 73.25 81.92 81.94 82.13 涨跌 -0.75 -0.97 -1.81 -0.79 -1.58 幅度 -0.97% -1.31% -2.16% -0.95% -1.89% 数据来源：wind API库存走势 时间 API库存 （万桶） 增减 （万桶） 3月22日 48020.3 933.7 3月29日 47791.7 -228.6 4月5日 48095.1 303.4 4月12日 48504 408.9 4月19日 48181 -323 4月26日 48671.6 490.6 5月3日 48722.5 50.9 5月10日 48412.1 -310.4 5月17日 48660.1 248 5月24日 48011.1 -649 5月31日 48416.3 405.2 API库存季节走势 EIA库存走势 时间 EIA库存（万桶） 增减（万桶） 3月22日 44820.7 316.5 3月29日 45141.7 321 4月5日 45725.8 584.1 4月12日 45999.3 273.5 4月19日 45362.5 -636.8 4月26日 46089 726.5 5月3日 45952.8 -136.2 5月10日 45702 -250.8 5月17日 45884.5 182.5 5月24日 45468.9 -415.6 EIA库存季节走势 净多持仓 增减 3月26日 278027 270 4月2日 300897 22870 4月9日 297137 -3760 4月16日 290462 -6675 4月23日 264836 -25626 4月30日 265461 625 5月7日 215444 -50017 5月14日 213502 -47146 5月21日 219300 16257 5月28日 243926 24626 CFTC基金净多持仓 130.00 600,000 110.00 500,000 90.00 400,000 70.00 300,000 50.00 30.00 200,000 10.00 2019-07-23 100,000 2020-07-23 2021-07-23 WTI净多头持仓量 2022-07-23 WTI原油 2023-07-23 数据来源：CFTC ICE基金净多持仓 时间 净多持仓 增减 3月26日 289969 981 4月2日 299835 9866 4月9日 303935 4100 4月16日 334932 30997 4月23日 295831 -39101 4月30日 320773 24942 5月7日 260648 -60125 5月14日 203043 -12401 5月21日 146250 -67252 5月28日 147753 1503 470,000 420,000 370,000 320,000 270,000 220,000 170,000 120,000 70,000 2019-04-23 2019-07-23 2019-10-23 2020-01-23 2020-04-23 2020-07-23 2023-01-23 2023-04-23 20,000 2020-10-23 2021-01-23 2021-04-23 2021-07-23 2021-10-23 2022-01-23 2022-04-23 2022-07-23 2022-10-23 2023-07-23 2023-10-23 2024-01-23 2024-04-23 ICE原油净多持仓IPE布油 数据来源：ICE 140 120 100 80 60 40 20 供需平衡表 32 706 79 62 112 5 46 37 66 -92 -102 -160 -110 -62 -192 -155-185 -233 -190-147-177-147 -38 -22 871 30 1000 800 600 28 400 26 200 24 0 22-200 20-400 供需缺口（万桶/日）原油产量:欧佩克（百万桶/日）CallonOPEC（百万桶/日） 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 证券代码：839979 THANKS 地址：浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话：0575-88333535E-mail：dyqh@@dyqh.info
