机器人行业点评：特斯拉人形机器人运动流畅度再进化

国都证券核心观点： 特斯拉在"WeRobot"发布会上展示了人形机器人Optimus的最新进展，核心观点如下：

• 运动流畅度大幅提升：最新机器人展示了跳舞、倒水、猜拳、分发礼物等多组动作，实现顺利识别物体并进行躲避，智能化和灵活性明显提升。
• 技术互通性：特斯拉电动车的电池、电机、AI等技术将与Optimus互通，提升整体性能。
• 新一代灵巧手：彩蛋部分展示了新一代高自由度灵巧手原型，灵活性显著增强。
• 成本预期：预计规模化生产后，单台Optimus成本将低于2-3万美元。

研究结论：

• 硬件更新预期：根据特斯拉股东大会指引，Optimus可能在2024年末或2025年初迎来硬件大更新，灵巧手自由度有望改进，可能搭载更多丝杠、电机、传感器等。
• 板块后续催化：关注特斯拉新款机器人的性能及结构设计、后续生产计划，以及国内外其他机器人厂商的进展。
• 核心零部件关注：建议持续关注各企业零部件的变化和升级，特别是与国内外人形机器人头部厂商有直接合作或接触的零部件厂商。

风险提示： 产业化进展不及预期、技术变革风险、行业竞争加剧风险等。