2024年三季度新能源产业深度研究

2024年 新能源产业深度研究 DeepResearchReportontheNewEnergyIndustry(2024) 2024年 智领产业研判未来 摘要 新能源产业重要性突出。发展可再生能源对于保证能源安全，实现碳达峰具有重要意义，“双碳”目标的提出进一步确立了新能源产业的重要性。经过多年的发展，中国的新能源产业在全球市场上已经极具竞争力，“十四五”时期是产业迈入更大的规模化与高质量发展阶段的重要时期。近两年来，风电和光伏成为电源端主要建设对象。新能源产业迎来了高速装机期，装机量与占比迅速上升。截止至2024年8月底，我国光伏装机量达到了75235万千瓦，风电装机达到了47403万千瓦，占总体装机比例分别达到了24.06%和15.16%。特别是光伏，近两年内装机容量增长了快一倍，是中国装机规模最大的可再生能源。国家发布《能源重点领域大规模设备更新实施方案》，提出到2027年能源重点领域设备投资规模较2023年增长25%以上的目标，风光电厂的改造升级是重点投资领域，预计未来三年我国新能源发电项目投资规模及装机容量将进一步扩张。 国有企业优势突出，综合化发展成为共同选择。国有企业新能源发电装机规模和发电量规模持续扩大。然而随着，电力市场化改革不断深化，新能源发电平价上网交易电量占比持续提升，使得新能源电力价格下行，龙源电力及三峡能源等新能源企业面临利润收缩的挑战。在加快构建新型电力系统的背景下，企业积极探索多能互补、源网荷储、增量配电网、新能源制氢氨醇转化、供热转化等多种“新能源+”业务，推动企业扩围破局。 健全新能源发展市场化发展机制。新能源发电要逐步发展成为主体电源，这就要求创新新能源发展机制，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用。未来我国将加快推进电力市场建设，进一步提高新能源市场交易规模；同时通过全国统一的绿证交易市场、碳市场建设，丰富绿电环境价值兑现渠道，提升新能源项目投资收益空间。国家也将通过加强电网投资，加快构建新型电力系统，来提升电网系统对新能源的接纳、配置和调控能力。随着电力市场体制建设日益完善，新能源产业与传统能源之间的融合预计将会明显加速，各类型辅助服务的市场化交易将成为电网稳定运行、电力体制改革最为明显的润滑剂，独立 储能、虚拟电厂等业态有望迎来高速发展期，智能化技术的应用也将显著加速。关键词：新能源产业；分布式光伏；海上风电；电网 目录 一、新能源产业发展前景广阔，多能融合助推行业发展4 （一）新能源产业发展前景广阔，高质量发展挑战依然艰巨4 1、新能源产业内涵丰富，光伏、风电占据主导地位4 2、经济性迅速提升，“双碳”目标下产业重要性凸显6 （二）多能互补技术快速演进，分布式光伏成为主要增量8 1、中国新能源产业优势显著，多能互补技术快速演进8 2、分布式光伏优势显著，成为新能源主要增量13 3、海上风电处于全面平价上网的过渡期，远期发展前景广阔14 二、国有企业优势突出，综合化发展成为共同选择19 （一）龙源电力：新能源平价上网背景下，企业营收和利润出现下滑19 （二）三峡能源：绿电龙头优势显著，企业规模持续扩张23 （三）韶能股份：生物质综合利用水平领先，一体化模式优势凸显27 三、国家政策强调健全绿色低碳发展机制，扩大新能源相关投资31 （一）国家推动经济社会发展全面绿色转型，健全绿色低碳发展机制31 （二）国家布局能源领域大规模设备更新，拉动新能源投资规模增长32 （三）加快构建新型电力系统，提升对新能源的接纳、配置、调控能力33 （四）开展配电网高质量发展行动，支持分布式新能源发展34 （五）健全绿色电力消费制度体系，完善绿电环境价值兑现渠道35 四、新能源市场热度不减，风光储一体化模式受瞩目38 （一）新能源投融资市场热度延续，燃料电池及氢源技术等成投资热点38 （二）新能源项目持续推进，风光储一体化等创新模式备受关注40 五、产能过剩与系统安全风险加剧，考验企业经营管理能力43 （一）光伏行业产能过剩风险加剧，面临供需错配风险43 （二）新能源电价下行，给发电企业带来了盈利风险43 （三）电网安全风险扩大，新型储能安全风险有待解决44 （四）商业模式变革加速，政策与管理风险逐步提升45 六、加速新型电力系统建设，创新新能源发展机制46 （一）电力系统改造加速，“因地制宜”带来县域经济发展良机46 （三）创新新能源发展机制，发挥市场在资源配置中的决定性作用46 （三）水电将成为调峰储能的核心，虚拟电厂前景广阔48 （四）煤电一体化加速发展，火电“压舱石”作用凸显48 一、新能源产业发展前景广阔，多能融合助推行业发展 （一）新能源产业发展前景广阔，高质量发展挑战依然艰巨 1、新能源产业内涵丰富，光伏、风电占据主导地位 图1:新能源主要分类方式 风能 按能源形式 太生阳物能质 能 氢能源等 新能源 按利用形式 供 发热储电供能冷等 按技术路线 光地 伏/风太热光力阳发热发能电/发电供供电热暖 等 新能源产业内涵丰富。新能源产业广义上是指从事非水能源以外的其他全部可再生能源开发、直接利用、转化等一系列过程的产业。行业的内涵及其丰富，从能源形式来看，主要包括太阳能、风能、生物质能、氢能、地热能、潮汐能与核聚变；从利用形式来看，可以分为供热供冷、发电、储能等；从技术路来看，主要包括光伏发电、光热发电、风力发电、太阳能供热、地热能发电等等。 资料来源：智研咨询整理光伏、风电占主导地位。由于各类型可再生能源利用的潜在资源量、基础 技术准备与利用难度差异不同，各类型新能源产业发展具有较大的差异性，目前全球新能源产业发展主要以光伏、风电为核心，光热、生物质能为辅助。据IRENA，2023年全球可再生能源累计装机量达到了3864522MW,其中水电1264 742MW，其他非水可再生能源（新能源）达到了2599780MW，占全球装机比重上升至67.3%，2012-2023年GAGR达到了17.04%，增量贡献率达到了90.89%。 图2：2014-2023年全球可再生能源装机量及新能源占比走势（单位：MW） 4500000 80.0% 4000000 70.0% 3500000 60.0% 3000000 50.0% 2500000 40.0% 2000000 30.0% 15000001000000 20.0% 500000 10.0% 0 0.0% 2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年 非水可再生能源（新能源）可再生水电非水可再生能源占比：% 资料来源：IRENA、智研咨询整理从新能源装机结构来看，风电、光伏位于主导地位，且由于经济技术成本 下降更快，规模效益迅速释放，光伏装机容量增长更为迅猛。2023年全球光伏累计装机达到了1411139MW，是全球新能源中装机最大的一类；其次为风电，累计装机达到了1017390MW；光伏、风电的占比分别达到了54.28%、39.13%。而光热、生物质能等其他新能源由于技术与成本问题仍未完全解决，近五年来增长较为缓慢。 图3：2014-2023年全球新能源装机累计装机结构走势（单位：MW） 300000025000002000000150000010000005000000 2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年 风电：MW光伏：MW生物质：MW光热：MW其他：MW 资料来源：IRENA、智研咨询整理 2、经济性迅速提升，“双碳”目标下产业重要性凸显 全球风电、光伏经济性迅速提升。光伏和风电装机迅速增长主要驱动力主要来源由于技术进步、规模化效益凸显。2024年9月，IRENA发布的《2023年可再生能源发电成本》报告显示，2010至2023年，全球光伏、光热、陆风、海风的LCOE分别下降了90%、70%、70%和63%；但水电和地热成本则增长33%和31%，可便捷开发资源用尽是最为主要的因素。经过数十年的成本控制和技术改进，可再生能源的社会经济效益明显提升，以光伏和风电为主新能源产业与现有化石燃料之间的竞争力发生了明显逆转变化。2010年全球陆上风电加权平均LCOE比化石燃料发电加权平均LCOE高23%；2023年新建陆上风电项目的全球加权平均LCOE比化石燃料发电的加权平均LCOE低67%。2010年全球太阳能光伏发电加权平均LCOE比最便宜的化石燃料发电方案的加权平均LCOE高414%；然而，在成本大幅下降的推动下，2023年全球太阳能光伏发电的成本下降至4.4美分/千瓦时，比最便宜的化石燃料发电方案加权平均LCOE低56%。 种类 总装机成本(2023美元/千瓦) 容量系数(%) 平准化度电力成本(2023美元/千瓦时) 2010 2023 百分比变化（%） 2010 2023 百分比变化（%） 2010 2023 百分比变化（%） 生物质能 3010 2730 -9 72 72 0 0.084 0.072 -14 地热能 3011 4589 52 87 82 -6 0.054 0.071 31 水力发电 1459 2806 92 44 53 20 0.043 0.057 33 光伏发电 5310 758 -86 14 16 14 0.460 0.044 -90 光热发电 10453 6589 -37 30 55 83 0.393 0.117 -70 陆上风电 2272 1160 -49 27 36 33 0.111 0.033 -70 海上风电 5409 2800 -48 38 41 8 0.203 0.075 -63 表1:2010/2023年全球各技术路线可再生能源LCOE对比（2023年现货美元价） 资料来源：IRENA《RenewablePowerGenerationCostsin2023》“双碳”目标下产业重要性凸显。大力发展可再生能源是促进能源转型， 保证能源安全与降低碳排放的最重要的一环。2021年“双碳”目标的提出进一步确立了新能源产业在电力系统与整个能源产业升级转型中的关键性地位，对新能源产业的发展壮大也提出了更为迫切的需要，新能源产业将进一步向更大规模的发展。“十四五”期间是我国新能源产业迈向高质量发展新阶段的关键时期，政府出台了一系列相关规划明确了可再生能源发展目标。《2030年前碳达峰行动方案》中明确2030年风电和太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上；2022年6月发布的《“十四五”可再生能源发展规划》指出，到2025年可再生能源年发电量达到3.3万亿千瓦时左右，风光发电量实现翻倍，可再生能源发电量增量占全社会用电量增量占比超过50%，实现向电力消费增量主体转变，风、光发电占比要达到16.5%左右。 电力系统稳定性可靠性 大规模高比例消纳问题 新能源发展土地等要素保障不够电力调度系统关键技术创新 行业标准化程度低 储能系统安全性与成本问题新型新能源技术成熟度低 图4：中国新能源产业迈向高质量发展主要面临的问题 行业依然面临众多挑战。总体而言，随着技术进步，行业平价上网历史性拐点来到，新能源产业发展空间进一步扩大。但同时新能源产业的高质量发展也面临风、光高比例消纳问题难解，电力系统稳定性可靠性，与面向产业化的关键技术创新，电力系统标准化等诸多艰巨的挑战。同时生物质能、光热、新型储能等新能源产业依然面临着产业规模小、技术成熟度低，经济成本高等问题，仍需要政策大力扶持。如生物质能的成本下降曲线存在物理空间距离与生物质能能量密度的约束；光热技术由于建设技术限制，其成本下降曲线趋缓；地热能存在资源与技术双重约束；潮汐能、氢能等技术仍未进入产业化初期。 资料来源：智研咨询整理 （二）多能互补技术快速演进，分布式光伏成为主要增量 1、中国新能源产业优势显著，多能互补技术快速演进 中国新能源产业优势显著。2010年以来，全球新能源产业区域格局发生了天翻地覆的变化。有力的产业政策，庞大的国内一体化市场、完备基础产业体系与快速反应的供应链所形成的强大