【金融期权日报】金融期权成交量527万张，各股指VIX指数不同幅度下降

【金融期权日报1024】金融期权成交量527万张，各股指VIX指数不同 幅度下降 金融期权成交量527万张：两市各股指走势放缓，对应ETF期权以及股指期权市场成交持仓情况相较上一交易日大幅下降，上交所上证50ETF交易缩量，期权成交量达到89万张，而上交所中证500ETF期权成交量超90万张。中金所方面，中证1000股指期权成交量保持稳定，达到138万张。成交量PCR显示，多数品种PCR比值显著低于1，表明期权市场认购期权热度大于认沽期权。 各股指VIX指数不同幅度下降：上交所方面，各ETF期权VIX均下降，其中科创50ETF期权VIX下降434；深交所中，创业板ETF期权VIX下降519；中金所方面，中证1000股指期权VIX指数下降188。 风险提示：本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。 重要事项：本报告版权归银河期货有限公司所有。未获得银河期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声 明。 分析师 谢怡伦 从业资格号：F03091687投资咨询号：Z0021150Tel：02165789205 Email： xieyilunqhchinastockcomcn 期权研究 目录 一行情速览3 11成交持仓量3 12波动率4 二品种研究5 21上交所上证50ETF期权5 22上交所沪深300ETF期权5 23上交所中证500ETF期权6 24上交所科创50ETF期权7 25上交所科创版50ETF期权7 26深交所沪深300ETF期权8 27深交所中证500ETF期权9 一行情速览 11成交持仓量 图表1：期权成交持仓情况 收盘价 涨跌幅 期权成交量 期权持仓量 成交量PCR 持仓量PCR 上交所上证50ETF 2789 099 891078 1335371 075 093 上交所沪深300ETF 4011 109 823553 1180649 071 095 上交所中证500ETF 5818 087 907082 814451 067 098 上交所科创50ETF 1029 029 861461 1215677 060 070 上交所科创版50ETF 1001 030 246492 531574 076 075 深交所沪深300ETF 4111 106 110590 251444 109 109 深交所中证500ETF 6040 074 141847 211583 064 096 深交所创业板ETF 2132 139 985900 973967 061 089 深交所深证100ETF 2789 131 45173 111569 078 088 中金所沪深300指数 39288334 112 90968 177937 066 064 中金所中证1000指数 58616319 071 138227 194756 072 078 中金所上证50指数 26807044 101 33893 74315 059 065 资料来源：衍生品业务总部 图表2：期权成交持仓情况 1600000 1400000 1200000 1000000 800000 600000 400000 200000 0 资料来源：衍生品业务总部 12波动率 图表3：期权波动率行情 隐波指数 （VIX） IV涨跌幅 绝对值 偏度指数 （SKEW） 历史波动率 （30日） 历史波动率 （90日） 隐历差 上交所上证50ETF 2528 103 9653 4205 2579 1677 上交所沪深300ETF 2689 081 9744 5022 3063 2332 上交所中证500ETF 3201 277 9891 4980 3320 1779 上交所科创50ETF 5859 434 10332 9275 5742 3417 上交所科创版50ETF 5896 265 10178 9139 5672 3242 深交所沪深300ETF 2760 146 9807 5091 3102 2332 深交所中证500ETF 3265 310 9884 5087 3372 1822 深交所创业板ETF 4382 519 9976 10279 6178 5896 深交所深证100ETF 3442 371 9352 5985 3733 2544 中金所沪深300指数 2911 031 10018 4515 2797 1603 中金所中证1000指数 3638 188 10363 5493 3718 1854 中金所上证50指数 2730 095 10110 3900 2414 1170 资料来源：衍生品业务总部 隐波指数（VIX）计算方式参考CBOE的VIX指数编制方案进行编制，详情请联系报告作者进行交流，且IV涨跌计算方式为绝对值计算。 IV涨跌幅绝对值 图表4：标的与波动率涨跌幅 160 140 120 100 080 060 040 020 000 000 中金所沪深300指数 上交所上证50ETF 上交所沪深300ETF 中金所上证50指数 100 深交所沪深300ETF 200 中金所中证1000指数 深交所中证500ETF 上交所中证500ETF 上交所科创版50ETF 300 400 深交所深证100ETF 上交所科创50ETF 500 深交所创业板ETF 600 资料来源：衍生品业务总部 标的涨跌幅 二品种研究 21上交所上证50ETF期权 40 245 30 240 20 235 10 230 0 232352424525255 图表5：波动率微笑曲线图表6：波动率期限结构 262652727528285 CP 225 20241127202412252025032620250625 当天IV前一天IV 资料来源：衍生品业务总部资料来源：衍生品业务总部 图表7：VIX指数图表8：SKEW指数 600 500 400 300 200 100 1250 1200 1150 1100 1050 1000 950 资料来源：衍生品业务总部资料来源：衍生品业务总部 22上交所沪深300ETF期权 图表9：波动率微笑曲线图表10：波动率期限结构 80 60 40 20 0 313233343536373839441424344 CP 260 255 250 245 240 20241127202412252025032620250625 当天IV前一天IV 资料来源：衍生品业务总部资料来源：衍生品业务总部 图表11：VIX指数图表12：SKEW指数 资料来源：衍生品业务总部资料来源：衍生品业务总部 23上交所中证500ETF期权 图表13：波动率微笑曲线图表14：波动率期限结构 320 300 280 260 240 444546474849552555575662 20241127202412252025032620250625 CP当天IV前一天IV 80 60 40 20 5 0 资料来源：衍生品业务总部资料来源：衍生品业务总部 图表15：VIX指数图表16：SKEW指数 600 500 400 300 200 100 1070 1050 1030 1010 990 970 950 500 400 300 200 100 1200 1150 1100 1050 1000 950 资料来源：衍生品业务总部资料来源：衍生品业务总部 24上交所科创50ETF期权 图表17：波动率微笑曲线图表18：波动率期限结构 150 100 50 0 05055060650707508085090951105 CP 800 600 400 200 00 20241127202412252025032620250625 当天IV前一天IV 资料来源：衍生品业务总部资料来源：衍生品业务总部 图表19：VIX指数图表20：SKEW指数 1000 800 600 400 200 1200 1150 1100 1050 1000 950 资料来源：衍生品业务总部资料来源：衍生品业务总部 25上交所科创版50ETF期权 100 600 400 50 200 000 0505506065070750808509095110520241127202412252025032620250625 CP当天IV前一天IV 图表21：波动率微笑曲线图表22：波动率期限结构 资料来源：衍生品业务总部资料来源：衍生品业务总部 图表23：VIX指数图表24：SKEW指数 1000 800 600 400 200 1200 1150 1100 1050 1000 950 资料来源：衍生品业务总部资料来源：衍生品业务总部 26深交所沪深300ETF期权 图表25：波动率微笑曲线 图表26：波动率期限结构 80 270 60 260 40 250 20 240 0 323334353637383944142434445 CP 230 20241127202412252025032620250625 当天IV前一天IV 资料来源：衍生品业务总部资料来源：衍生品业务总部 图表27：VIX指数图表28：SKEW指数 600 1200 500 1150 400 1100 300 1050 200 1000 100 950 资料来源：衍生品业务总部资料来源：衍生品业务总部 27深交所中证500ETF期权 图表29：波动率微笑曲线图表30：波动率期限结构 400 300 200 100 00 20241127202412252025032620250625 C P 当天IV 前一天IV 50 40 30 20 10 46 47 48 49 5 525 55 575 6 625 65 675 7 725 75 0 资料来源：衍生品业务总部资料来源：衍生品业务总部 图表31：VIX指数图表32：SKEW指数 700 600 500 400 300 200 100 1150 1100 1050 1000 950 资料来源：衍生品业务总部资料来源：衍生品业务总部 谢怡伦 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000向其机构或个人客户以下简称客户提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并