- 核心观点:公司前三季度营收显著增长,主要得益于新型设备平台及反应腔的推出和加速验证,推动收入大幅提升。
- 关键数据:
- 前三季度营收22.78亿元(YoY +33.79%),其中第三季度营收10.11亿元(YoY +44.67%,QoQ +27.14%)。
- 第三季度多款新型设备平台(PF-300M和PF-300T Plus)及反应腔(Supra-D)开发的工艺设备实现收入确认。
- 前三季度出货金额同比增长超160%,合同负债余额约25.12亿元(QoQ +23.26%),存货约70.77亿元(主要系发出商品增加)。
- 研究结论:
- 新产品与新工艺加速验证,但阶段性导致毛利率承压。
- 持续增加研发投入,新工艺机台取得突破性进展,如超高深宽比沟槽填充CVD设备、PECVD Bianca工艺设备、键合套准精度量测设备等。
- ALD领域集中研发氧化硅、氮化硅、氧化铝、氮化铝、氧化钛、氮化钛等六类薄膜设备。