高频数据跟踪（2024年11月第1周）：30城销售超出去年同期

生产：货流略高于去年同期。 （1）电厂日耗季节性回落。11月5日，6大发电集团的平均日耗为79.4万吨，较10月29日的79.3万吨上升0.01%。10月31 日，南方八省电厂日耗为180.8万吨，较10月24日的186.4万吨下降3.0%。全国气温适宜，民用电负荷下降明显，工业用电量增长缓慢，电厂日耗呈现季节性回落，火电厂集中检修接近尾声。 （2）高炉开工率高位运行。11月1日，全国高炉开工率82.5%，较 10月25日上升0.3个百分点；产能利用率88.4%，较10月 25日下降0.1个百分点。11月1日，唐山钢厂高炉开工率 88.1%，较10月25日下降2.0个百分点。尽管上月钢价大幅反弹，但现货成交事实上较为平淡，钢厂态度转为谨慎，仍有“控产”意愿。 （3）轮胎开工率温和回落。10月31日，汽车全钢胎（用于卡车） 开工率62.1%，较10月24日下降0.4个百分点；汽车半钢胎 （用于轿车）开工率79.3%，较10月24日下降0.1百分点。 （4）江浙地区涤纶长丝开工率持稳。10月31日，江浙地区涤纶长丝开工率89.5%，较10月24日上升0.1个百分点；同期，下 游织机开工率68.7%，较10月24日持平。 （5）全国整车货运流量略高于去年同期。11月5日当周，全国整车货运流量指数均值较上周下降0.8%；其中，上海/江苏/浙江/北京/广东分别下降1.4%/下降0.1%/下降1.5%/下降2.7%/ 上升0.1%。正值电商购物节期间，货运流量经历一波小高峰，从绝对水平来看，仅持平或略高于去年同期。 需求：30城销售超出去年同期。 （1）30城销售超出去年同期。11月1-5日，30大中城市商品房日均销售面积为33.3万平方米，较10月同期（6.8万平）环比上升386.3%，较去年11月（28.7万平）上升15.9%，较2022 年11月（39.8万平）下降16.5%，较2021年11月（51.6万平）下降35.5%。分区域来看，一线、二线和三线城市销售面积分别同比上升42.2%、上升5.6%、上升13.9%。 （2）车市零售强于预期。10月零售同比增长9%。10月第四周，全 国乘用车市场零售达到日均7.8万辆，同比下降5%，环比9 月同期下降17%；今年以来累计零售同比增长3%。由于去年10月第四周和第五周合并统计导致基数偏高，今年为分开统计故而显得增速偏弱，实际零售表现并不差。10月批发同比增长4%。10月第四周，全国乘用车市场批发达到日均9.6万辆，同比下降19%，环比9月同期下降21%；今年以来累计批发同比增长4%。 尹睿哲分析师 2024年11月06日 30城销售超出去年同期_高频数据跟踪(2024年11月第1周) 经济增长：30城销售超出去年同期 定期报告 证券研究报告 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 刘冬分析师 SAC执业证书编号：S1450523120006 liudong1@essence.com.cn 赵心茹分析师 SAC执业证书编号：S1450524040006 相关报告 zhaoxr@essence.com.cn （3）钢价震荡运行。11月5日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较10月29日分别上涨0.6%、下跌1.2%、上涨0.9%和下跌0.02% 11月以来，上述品种环比分别下跌1.6%、下跌2.5%、上涨0.1%和下跌0.8%，同比分别下跌12.1%、下跌11.3%、下跌10.1%和下跌11.4%。近日钢材市场供需两弱，库存去化缓慢，宏观预期支撑下，钢价涨跌两难。钢材缓慢去库。11月1日，五大钢材品种库存828.0吨，较10月25日下降20.2万吨。 （4）水泥价格局部续涨。11月5日，全国水泥价格指数较10月29 日上涨0.4%；其中，华东和长江地区水泥价格分别上涨0.8% 和下跌0.8%。11月以来，水泥均价环比上涨3.1%（前值上涨10.0%），同比上涨18.9%（前值上涨19.3%）。 （5）玻璃价格小幅回落。11月5日，玻璃活跃期货合约价报1360.0 元/吨，较10月29日下跌1.9%。11月以来，玻璃价格环比上 涨5.4%（前值上涨15.0%），同比下跌21.4%（前值下跌22.1%）。 （6）集运运价指数淡季上涨。11月1日，CCFI指数较10月25日上涨0.1%；同期SCFI指数上涨5.4%。在美国总统大选的不安 因素激化下，美国线出货量开始升温，市场担心美国未来会对中国祭出关税制裁，货主因此提前出货，美国线处于满舱状态，10月底爆舱情况可能会延续到11月。 通货膨胀：油价大涨CPI：猪价回落。 （1）猪价回落。11月5日，猪肉平均批发价为24.4元/公斤，较 10月29日下跌1.3%。按照季节性规律，11月下旬猪肉消费 旺季有望开启，届时无论是需求量还是宰量较前期都会有明显提升空间，猪肉价格也存在上涨契机。 （2）农产品价格指数持续下跌。11月5日，农产品批发价格指数 较10月29日下跌1.4%。分品种看，水果(上涨0.6%）>牛肉 （上涨0.3%）>羊肉（上涨0.1%）>鸡肉（下跌0.9%）>鸡蛋 （下跌1.3%）>猪肉（下跌1.3%）>蔬菜（下跌3.1%）。PPI：油价大涨。 （1）油价大涨。11月5日，布伦特和WTI原油现货价报77.0和 72.0美元/桶，较10月29日分别上涨7.5%和上涨7.1%。由 于担心中东紧张局势在美国大选后几天内加剧，石油交易商大举抢购美国原油期货的看涨期权，导致油价飙升。 （2）铜涨铝跌。11月5日，LME3月铜价和铝价较10月29日分别 上涨2.3%和下跌0.3%。11月以来，LME3月铜价环比下跌0.4%， 同比上涨16.6%；LME3月铝价环比上涨0.4%，同比上涨17.9%。 （3）国内商品指数环比转跌。11月5日，南华工业品指数较10月 29日上涨1.8%；11月5日，CRB指数较10月29日上涨0.6%。 11月以来，南华商品指数环比下跌0.2%（前值上涨5.7%），同比下跌4.7%（前值下跌3.5%）；CRB指数环比上涨0.2%（前值下跌0.01%），同比上涨0.5%（前值下跌2.0%）。 风险提示：统计口径误差。 内容目录 1.经济增长：30城销售超出去年同期5 1.1.生产：货流略高于去年同期5 1.1.1.生产端：电厂日耗季节性回落5 1.1.2.生产端：高炉开工率高位运行6 1.1.3.生产端：轮胎开工率温和回落6 1.1.4.生产端：全国整车货运流量略高于去年同期7 1.2.需求：30城销售超出去年同期7 1.2.1.需求端：30城销售超出去年同期7 1.2.2.需求端：车市零售强于预期8 1.2.3.需求端：钢价震荡运行8 1.2.4.需求端：水泥价格局部续涨9 1.2.5.需求端：玻璃价格小幅回落9 1.2.6.需求端：集运运价指数淡季上涨10 2.通货膨胀：油价大涨11 2.1.CPI：猪价回落11 2.1.1.猪价回落11 2.1.2.农产品价格指数持续下跌12 2.2.PPI：油价大涨12 2.2.1.油价大涨12 2.2.2.铜涨铝跌13 2.2.3.工业品价格再度转跌13 图表目录 图1.行业环比（阴影：环比走弱）5 图2.6大发电集团日耗略高于近年同期水平5 图3.10月31日，南方八省电厂日耗180.8万吨5 图4.钢厂高炉开工率高位运行6 图5.全国钢厂产能利用率持续回升6 图6.轮胎厂开工率温和回落6 图7.江浙地区涤纶长丝开工率持稳6 图8.全国整车货运流量普遍上行7 图9.11月整车货运流量指数同比转负7 图10.楼市销售超出去年同期7 图11.各能级城市销售同比均转正7 图12.10月以来，乘用车零售同比增长9%8 图13.10月以来，乘用车批发环比9月下降5%8 图14.钢价震荡运行8 图15.钢材继续去库8 图16.水泥价格继续走强9 图17.水泥价格同比涨幅收窄9 图18.玻璃价格小幅回落9 图19.玻璃价格同比跌幅收窄9 图20.集运运价指数止跌反弹10 图21.SCFI指数同比涨幅再度走阔10 图22.行业环比（阴影：环比走弱）11 图23.猪价调整11 图24.猪价同比涨幅走阔11 图25.农产品批发价格指数持续下跌12 图26.11月以来，农产品价格同比涨幅收窄12 图27.油价大涨12 图28.油价同比跌幅收窄12 图29.铜涨铝跌13 图30.国内商品指数同比跌幅走阔13 图31.11月以来，工业品价格多数转跌13 图32.11月以来，工业品价格同比跌幅多数走阔13 1.经济增长：30城销售超出去年同期 环比 24-11 24-10 24-09 24-08 24-07 24-06 24-05 24-04 24-03 24-02 24-01 23-12 23-11 土地成交面积三月移动平均 15.9% 5.7% 4.5% 5.8% 6.4% -3.5% -2.0% -5.8% -39.5% -2.3% -9.8% 70.5% 3.9% （周） 一线 -0.6% -4.7% 0.8% 2.4% 10.8% 1.0% 3.4% -8.5% -29.0% -8.3% -11.1% 19.4% -7.6% 二线 13.0% 1.3% -6.3% 10.7% 6.5% 6.0% -7.5% -6.4% -40.4% 2.1% -8.1% 81.6% 1.0% 房地产 三线 17.7% 8.1% 10.2% 3.6% 6.1% -7.6% 0.3% -5.4% -39.5% -4.1% -10.5% 68.8% 5.8% 房地产销售面积（周） 2.1% 41.5% -0.7% -10.2% -23.6% 27.7% 1.8% -8.5% 104.1% -46.8% -37.1% 27.7% -3.8% 一线 -7.4% 62.6% -15.2% -5.1% -14.6% 42.8% -11.7% 0.9% 154.0% -58.9% -20.2% 13.0% -3.8% 二线 18.2% 34.2% 0.7% -13.9% -26.8% 18.2% 7.2% -11.6% 89.2% -43.6% -42.3% 32.6% -5.1% 三线 -14.6% 32.0% 17.6% -9.0% -27.4% 34.1% 7.0% -11.9% 96.2% -39.2% -39.7% 31.4% -0.1% 电力 南方八省电厂日耗（周） - - - - - - - - - - - - - 煤炭 焦煤价格（日）焦炭价格（日） 动力煤价格（日） -4.3% 9.0% -5.8% -11.0% -4.3% -7.9% 4.4% 1.0% -3.8% -5.1% -7.1% -1.8% 13.4% -2.0% 9.1% -2.4% -11.9% -2.2% -2.3% 5.7% -1.0% -6.0% -4.3% -4.8% -1.0% 8.5% -0.2% 0.1% 0.2% -0.1% -0.3% 0.1% 0.6% -0.7% -0.5% 0.0% 0.0% 0.1% -1.3% 螺纹钢价格（日） -1.6% 8.2% 3.4% -5.1% -5.1% -3.0% 2.8% -0.8% -7.2% -1.5% -2.0% 0.1% 7.0% 线材价格（日） -2.5% 7.0% -0.5% -6.0% -3.1% -2.1% 1.9% -1.6% -3.5% -0.9% -0.3% 0.1% 2.0% 钢铁 热轧价格（日）冷轧价格（日） 0.1% 11.3% -2.5% -10.1% -4.0% -2.0% 0.8% 0.0% -3.8% -2.0% 0.2% 2.6% 4.5% -0.8% 12.3% -1.8% -6.9% -3.3% -2.0% -0.9% -4.0% -3.6% -0.7% 0.0% 0.8% 0.6