高频数据跟踪（2024年4月第1周）：30城商品房销售边际回升

生产：电厂日耗淡季下行。 （1）电厂日耗淡季下行。4月8日，6大发电集团的平均日耗为 72.7万吨，较4月1日的73.2万吨下降0.6%。4月2日，南 方八省电厂日耗为184.7万吨，较3月26日上升0.7%。大秦线检修开启，但对市场影响微乎其微。全国大部分地区气温同比偏高，居民用电逐渐减弱；而工业用电恢复缓慢，电力需求呈淡季走势，日耗下行。 （2）高炉开工率小幅回升。4月5日，全国高炉开工率77.8%，较 3月29日上升1.3个百分点；产能利用率83.6%，较3月29 日上升0.9个百分点。同期，唐山钢厂高炉开工率90.6%，较3月29日上升1.5个百分点。终端需求季节性回暖，钢厂利润修复，带动复产进程有所推进，但目前复产幅度较为有限。 （3）轮胎开工率高位波动。4月4日，汽车全钢胎（用于卡车）开 工率68.0%，较3月28日下降1.5个百分点；汽车半钢胎（用 于轿车）开工率80.5%，较3月28日上升0.1个百分点。 （4）江浙地区涤纶长丝开工率升至近两年高位。4月4日，江浙地区涤纶长丝开工率90.4%，较3月28日上升0.3个百分点； 同期，下游织机开工率72.5%，较3月28上升0.4个百分点。 （5）全国整车货运流量假期回落。4月9日，近一周全国整车货运流量指数均值较4月2日当周下降9.3%；其中，上海/江苏/浙江/北京/广东分别下降10.9%/下降10.0%/下降10.8%/下降 14.6%/下降15.3%。清明假期间，物流需求和运力有一定回落。需求：钢价触底反弹。 （1）30城商品房销售边际回升。4月1-9日，30大中城市商品房 日均销售面积为19.9万平方米，较3月同期（17.7万平）环 比上升12.3%，较去年4月（34.5万平）下降42.3%，较2022年4月（26.7万平）下降25.5%，较2021年4月（62.2万平）下降68.0%。 （2）车市零售缓慢恢复。3月零售同比增长7%。3月第四周，全国 乘用车市场零售达到日均9.6万辆，同比增长1%，环比2月 同期增长70%；初步统计，3月全月乘用车市场零售169.9万辆，同比增长7%，环比增长54%；今年以来累计同比增长13%。3月批发同比增长9%。3月第四周，全国乘用车市场批发达到日均13.7万辆，同比增长0%，环比2月同期增长7%；初步统计，3月全月乘用车厂商批发216.5万辆，同比增长9%，环比增长66%；今年以来累计同比增长10%。 （3）钢价触底反弹。4月9日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较4 月2日分别上涨2.0%、上涨1.2%、上涨1.3%和下跌0.3%。4 月以来，上述品种环比分别下跌4.1%、下跌3.5%、下跌1.7%和下跌3.9%，同比分别下跌13.6%、下跌9.3%、下跌9.2%和 尹睿哲分析师 2024年04月10日 30城商品房销售边际回升——高频数据跟踪（2024年4月第1周） 经济增长：钢价触底反弹 定期报告 证券研究报告 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 刘冬分析师 SAC执业证书编号：S1450523120006 相关报告 liudong1@essence.com.cn 下跌6.6%。近两周钢市库存连续较快下降，供需压力缓解，叠加铁矿石市场表现强势，共同推动钢价修复性反弹。钢材季节性去库。4月5日，五大钢材品种库存1613.8万吨，较3月 29日下降52.5万吨。 （4）水泥旺季走势仍然偏弱。4月9日，全国水泥价格指数较4月 2日下降0.04%；其中，华东和长江地区水泥价格分别下跌0.2% 和下跌0.3%，表现均弱于全国平均水平。1季度错峰生产结束，大部分熟料线开窑复产，但终端需求仍然疲软，出库不畅导致价格继续下跌，2024的第一个“旺季”已然不再。 （5）玻璃价格回落至近一年低位。4月9日，玻璃活跃期货合约价 报1490.0元/吨，较4月2日上涨1.2%。4月以来，玻璃价格 环比下跌5.3%（前值下跌9.4%），同比下跌14.2%（前值下跌1.7%）。自上月初以来，玻璃现货累库明显，需求平淡，中下游加工企业以刚需补货为主，终端地产需求未达预期，市场信心不强。 （6）集运运价指数弱震荡。4月3日，CCFI指数较3月29日下跌 1.4%；同期SCFI指数上涨0.8%。目前集运市场货量平平，主 要靠控舱来减缓运价跌势，在集运公司积极控舱的努力下，SCFI指数终止7连跌，运价开始回升，其中四大主力航线中，欧洲和地中海航线持续小幅回升，美国线运价呈续跌趋势。4月以来，CCFI指数同比上涨25.6%（前值上涨27.8%），环比下跌6.9%（前值下跌11.2%）；SCFI指数同比上涨73.4%（前值上涨98.7%），环比下跌4.1%（前值下跌15.9%）。 通货膨胀：工业品价格普遍回落CPI：农产品价格指数弱于往年同期。 （1）猪价震荡偏强。4月10日，猪肉平均批发价为20.5元/公斤 较4月3日上涨0.4%。节后南方消费逐步增量，养殖端压栏 看涨，二次育肥增量，导致4月国内生猪供应可能不及预期，对猪价构成一定支撑。 （2）农产品价格指数弱于往年同期。4月10日，农产品批发价格 指数较4月3日下跌0.4%。分品种看，猪肉（上涨0.4%）>羊 肉（下跌0.6%）>牛肉（下跌0.6%）>蔬菜（下跌1.2%）>鸡肉 （下跌1.7%）>水果(下跌2.6%）>鸡蛋（下跌2.6%）。PPI：工业品价格普遍回落。 （1）油价站上90美元。4月9日，布伦特和WTI原油现货价报92.1 和85.2美元/桶，较4月2日分别上涨2.1%和上涨0.1%。近 期OPEC+成员国重申将严格执行减产协议至二季度，对油价构成较强支撑，但从需求侧来看，美国能源信息署（EIA）公布的4月短期能源展望，针对2024年和2025年全球原油需求增速分别下调，需求弱于预期利空油价。 （2）铜铝上涨。4月9日，LME3月铜价和铝价较4月2日分别上 涨4.6%和上涨3.9%。4月以来，LME3月铜价环比上涨5.6%， 同比上涨5.1%；LME3月铝价环比上涨6.7%，同比上涨2.3%。 （3）国内商品指数环比涨幅扩大。4月9日，南华工业品指数较4月2日上涨3.2%；CRB指数上涨1.8%。4月以来，南华商品指数环比上涨0.9%（前值上涨0.3%），同比上涨6.6%（前值上涨3.4%）；CRB指数环比上涨2.0%（前值上涨1.8%），同比下 跌1.2%（前值下跌2.6%）。风险提示：统计口径误差。 内容目录 1.经济增长：钢价触底反弹6 1.1.生产：电厂日耗淡季下行6 1.1.1.生产端：电厂日耗淡季下行6 1.1.2.生产端：高炉开工率小幅回升7 1.1.3.生产端：轮胎开工率高位波动7 1.1.4.生产端：全国整车货运流量假期回落8 1.2.需求：钢价触底反弹8 1.2.1.需求端：30城商品房销售边际回升8 1.2.2.需求端：车市零售缓慢恢复9 1.2.3.需求端：钢价触底反弹9 1.2.4.需求端：水泥价格弱势震荡10 1.2.5.需求端：玻璃价格回落至近一年低位10 1.2.6.需求端：集运运价指数弱震荡11 2.通货膨胀：工业品价格普遍回落12 2.1.CPI：农产品价格指数弱于往年同期12 2.1.1.猪价震荡偏强12 2.1.2.农产品价格指数弱于往年同期13 2.2.PPI：工业品价格普遍回落13 2.2.1.油价站上90美元13 2.2.2.铜铝上涨14 2.2.3.工业品价格普遍回落14 图表目录 图1.行业环比（阴影：环比走弱）6 图2.本周6大发电集团日耗继续下降6 图3.4月2日，南方八省电厂日耗184.7万吨6 图4.钢厂高炉开工率小幅回升7 图5.全国钢厂产能利用率开始回升7 图6.轮胎厂开工率高位波动7 图7.江浙地区涤纶长丝开工率升至近两年高位7 图8.全国整车货运流量假期回落8 图9.4月整车货运流量指数同比涨幅扩大8 图10.楼市销售边际回升8 图11.各能级楼市销售跌幅收窄8 图12.3月以来，乘用车零售同比增长7%9 图13.3月以来，乘用车批发环比2月增长66%9 图14.钢价触底反弹9 图15.钢材季节性去库9 图16.水泥价格弱势运行10 图17.水泥价格同比跌幅持稳10 图18.玻璃价格快速回落10 图19.玻璃价格同比跌幅走阔10 图20.集运运价指数弱震荡11 图21.SCFI指数同比涨幅收窄11 图22.行业环比（阴影：环比走弱）12 图23.猪价震荡偏强12 图24.猪价同比转涨12 图25.农产品批发价格指数季节性下跌13 图26.4月以来，农产品价格同比跌幅收窄13 图27.油价延续强势13 图28.油价同比涨幅收窄13 图29.铜铝上涨14 图30.国内商品指数同比涨幅扩大14 图31.3月以来，工业品价格多数仍然回落14 图32.3月以来，工业品价格同比跌幅扩大14 1.经济增长：钢价触底反弹 环比 24-04 24-03 24-02 24-01 23-12 23-11 23-10 23-09 23-08 23-07 23-06 23-05 23-04 土地成交面积三月移动平均 -20.6% -40.1% -2.3% -9.9% 71.5% 4.5% 12.0% -9.3% -15.2% -2.5% 6.8% 4.9% -5.8% （周） 一线 -40.7% -29.8% -8.1% -9.1% 19.9% -7.0% 7.6% -10.0% 13.4% -9.5% 24.4% -19.0% 23.2% 二线 -20.9% -42.1% 2.4% -7.4% 87.6% 3.8% 17.1% -15.5% -18.0% -10.2% 6.7% 4.9% -5.6% 房地产 三线 -19.6% -39.6% -3.9% -10.9% 68.7% 5.4% 10.5% -7.0% -15.5% 1.2% 6.0% 6.3% -7.2% 房地产销售面积（周） -30.0% 104.1% -46.8% -37.1% 27.8% -3.9% -0.6% 11.3% -1.0% -26.3% -1.8% 0.4% -20.6% 一线 -33.6% 154.0% -58.9% -20.2% 13.0% -3.8% -13.7% 31.2% -18.2% -18.6% 12.0% -12.6% -9.1% 二线 -23.5% 89.2% -43.6% -42.3% 32.7% -5.2% 6.7% 3.2% 10.3% -31.4% -7.3% 12.3% -21.9% 三线 -41.7% 96.2% -39.2% -39.7% 31.4% -0.1% -2.1% 11.5% -5.9% -21.9% -0.9% -12.7% -28.3% 电力 南方八省电厂日耗（周） -5.2% 10.5% -21.2% 0.5% 18.2% 6.1% -15.6% -5.0% -3.0% 12.0% 14.7% 1.6% -8.7% 焦煤价格（日） -11.5% -3.8% -5.1% -7.1% -1.8% 13.4% -1.1% 21.2% 3.4% 8.1% -1.2% -17.3% -16.0% 煤炭 焦炭价格（日） -10.4% -6.0% -4.3% -4.8% -1.0% 8.5% -1.6% 9.6% 0.8% 6.5% -1.7% -12.2% -14.8% 动力煤价格（日） -0.8% -0.5% 0.0% 0.0% 0.1% -1.3% 3.1% 1.7% 1.7% 1.0% -3.6% -4.1% -1.7% 螺纹钢价格（日） -4.1% -7.2% -1.5% -2.0% 0.1% 7.0% -1.3% 2.2% -0.5% 0.4% 1.5% -8.2% -6.9% 线材价格（日） -3.5% -3.5% -0.9% -0.3% 0.1% 2.0% -1.