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【市场聚焦】美国大选潜在意外的再思考

2024-11-06 中粮期货飞鹤萘酚

美国大选市场主要关注四种情况，其中主流预期为共和党横扫（特朗普获胜并拿下参众两院），概率约43%，对应交易为做多美元、美股、黄金，做空美债。其他三种情况包括：投票异常导致重新计票或起诉（历史上可能导致美股、美元下跌，美债上涨），特朗普交易卖事实（特朗普当选后市场可能平仓回归基本面），哈里斯意外当选（可能导致资产价格剧烈反转）。

美联储利率决议方面，市场主流预期11.7号降息25bp，但报告认为美联储可能暂停降息，理由包括避免大选叠加市场冲击、财政预算未定、10月非农数据受多重因素影响等。

国内财政刺激方案方面，规模和结构是关键。特朗普当选可能导致更大规模刺激（稳增长、维稳地产、保护就业），哈里斯当选则可能相对温和（更大规模化债）。市场预期从2万亿到10万亿不断提高。

总体建议为做好万全准备再行动，持币观望可能是更优选择。