【商品期权日报】商品期权成交量358万张，原油期权IV下跌2.83%

【商品期权日报1031】商品期权成交量358万张，原油期权IV下跌 2.83% 商品期权成交量358万张：部分品种成交量较大，其中纯碱期权成交量达到44万张，铁矿石期权和银期权成交量分别为25万张和24万张；持仓量方面，纯碱期权持仓量超过96万张，豆粕期权持仓量超过88万张，值得关注；成交量PCR方面，部分品种PCR偏离较大，如菜籽油期权，PCR达到1.33，而豆一期权，PCR仅为0.2，存在一定交易机会的同时也需提防流动性风险。 原油期权IV下跌2.83%：农产品中，棕榈油期权IV下降1.61%，鸡蛋期权IV上升0.73%；能化类品种中，原油期权IV下降2.83%，合成橡胶期权IV上涨1.20%；金属类品种中，各品种IV涨跌幅有限，其中铁矿石期权IV下降0.90%。 风险提示：本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。 重要事项：本报告版权归银河期货有限公司所有。未获得银河期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声 明。 分析师 谢怡伦 从业资格号：F03091687投资咨询号：Z0021150Tel：021-65789205 Email： xieyilun_qh@chinastock.com.cn 期权研究 目录 一．行情速览3 1.1.成交持仓量3 1.2.波动率5 二．品种研究6 2.1.豆粕期权6 2.2.菜籽粕期权6 2.3.PTA期权7 2.4.甲醇期权8 2.5.纯碱期权8 2.6.铁矿石期权9 2.7.沪银期权10 2.8.螺纹钢期权10 一．行情速览 1.1.成交持仓量 图表1：期权成交持仓情况 类别 主力合约 收盘价 涨跌幅 期权成交 量 期权持仓 量 成交量 PCR 持仓量 PCR M 豆粕 M2501 2,992 -0.76% 242,789 876,329 0.56 0.50 C 玉米 C2501 2,248 0.04% 54,080 412,293 0.32 0.52 P 棕榈油 P2501 9,478 0.92% 203,056 305,208 0.98 1.81 A 豆一 A2501 3,994 0.13% 24,317 86,454 0.20 0.39 B 豆二 B2501 3,716 -0.40% 22,846 44,446 0.40 0.64 Y 豆油 Y2501 8,460 0.45% 72,706 147,959 1.06 0.85 SR 白糖 SR2501 5,870 0.39% 96,055 302,593 0.75 0.56 CF 棉花 CF2501 14,015 -0.28% 156,150 623,565 0.51 0.50 RM 菜籽粕 RM2501 2,338 -1.14% 66,287 227,332 0.94 0.83 OI 菜籽油 OI2501 9,465 -0.52% 23,956 100,794 1.33 0.84 PK 花生 PK2501 8,160 -0.22% 45,390 73,542 0.24 0.43 AP 苹果 AP2501 7,668 1.81% 138,245 72,501 0.33 1.12 LH 生猪 LH2501 15,175 -0.56% 2,877 22,726 0.29 0.42 JD 鸡蛋 JD2501 3,505 -0.14% 8,466 46,874 0.30 0.69 CS 玉米淀粉 CS2501 2,670 -0.15% 6,407 50,559 0.53 1.38 SI 工业硅 SI2412 13,130 1.66% 106,709 168,109 0.38 0.40 PG LPG PG2412 4,524 0.31% 25,844 33,899 0.58 0.41 PP 聚丙烯 PP2501 7,450 0.53% 9,555 38,812 0.75 0.61 L 聚乙烯 L2501 8,150 1.12% 10,643 37,479 0.69 0.80 V PVC V2501 5,480 0.16% 97,908 202,087 0.32 0.23 TA PTA TA2501 4918 0.61% 169,951 502,501 0.92 0.55 MA 甲醇 MA2501 2,493 2.30% 166,636 226,887 0.49 0.80 RU 橡胶 RU2501 17,835 -0.06% 35,517 75,741 0.41 0.79 SC 原油 SC2412 524 1.37% 45,128 40,668 0.71 0.52 EB 苯乙烯 EB2412 8,449 0.04% 221,096 121,815 1.30 0.88 EG 乙二醇 EG2501 4,588 0.90% 30,107 80,815 0.82 0.65 BR 合成橡胶 BR2501 14,750 -0.64% 6,735 15,576 0.35 0.42 SH 烧碱 SH2501 2,727 2.17% 24,788 45,040 0.44 0.95 PX 对二甲苯 PX2501 6,882 0.58% 6,202 31,706 0.43 0.59 SA 纯碱 SA2501 1,575 0.96% 435,691 958,451 0.42 0.33 PF 短纤 PF2412 6,884 0.91% 16,395 35,568 0.64 0.87 SM 锰硅 SM2501 6,398 0.60% 27,234 155,280 0.27 0.36 SF 硅铁 SF2501 6,560 0.21% 6,333 43,162 0.33 0.46 UR 尿素 UR2501 1819 -0.11% 6,127 49,672 0.61 0.69 LC 碳酸锂 LC2501 74,850 1.35% 116,857 226,402 0.38 0.23 CU 铜 CU2412 76,540 -0.17% 49,381 65,804 1.01 0.94 AU 金 AU2412 635.66 -0.46% 84,874 105,267 0.89 1.93 AL 铝 AL2412 20,710 -0.74% 48,111 63,576 1.13 1.72 ZN 锌 ZN2412 25,275 0.98% 54,824 34,408 0.70 1.11 I 铁矿石 I2501 781.5 -0.51% 251,376 506,384 0.86 0.68 AG 银 AG2412 8,148 -2.06% 251,122 319,614 1.02 1.32 RB 螺纹 RB2501 3,427 -0.44% 112,849 501,702 0.58 0.62 资料来源：衍生品业务总部 图表2：期权成交持仓情况 1,200,000 期权成交量期权持仓量 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 豆粕玉米棕榈油豆一豆二豆油白糖棉花菜籽粕菜籽油花生苹果生猪鸡蛋 玉米淀粉工业硅LPG 聚丙烯聚乙烯PVCPTA 甲醇橡胶原油苯乙烯乙二醇 合成橡胶 烧碱 对二甲苯 纯碱短纤锰硅硅铁尿素碳酸锂 铜金铝锌 铁矿石 银 螺纹 0 资料来源：衍生品业务总部 图表3：标的与波动率涨跌幅 合成橡胶 金 豆粕 菜籽粕 1.50% 棉花 1.00% 螺纹 0.50% 鸡蛋 橡胶 铜玉米 短纤 锰硅白糖 甲醇 -3.00%-2.00%-1.00% 0.00% 铝.0 乙二醇 2.00%3.00%4.00% 00%1.00% 豆一 IV涨跌幅(绝对值) 银 玉米淀粉 菜籽油 生猪 豆-二0.50% -1.00% 豆油 苯乙烯 短纤 碳酸锂 烧碱 -1.50%对二甲苯花生 尿素 PTA 纯碱棕榈油 工业硅 铁矿石-2.00% PVC -2.50% -3.00% 原油 -3.50% 标的涨跌幅 资料来源：衍生品业务总部 1.2.波动率 图表4：期权波动率行情 类别 主力合约 平值IV IV涨跌幅 (绝对值) 历史波动率 （30日） 历史波动率 （60日） 历史波动率 （90日） 隐历差 M 豆粕 M2501 0.22 0.42% 21.58% 19.49% 17.62% 0.60% C 玉米 C2501 0.11 -0.33% 13.86% 12.74% 11.09% -2.38% P 棕榈油 P2501 0.28 -1.61% 17.46% 19.44% 18.31% 10.73% A 豆一 A2501 0.13 -0.48% 18.93% 15.03% 13.16% -5.65% B 豆二 B2501 0.21 0.05% 18.17% 17.66% 16.28% 2.33% Y 豆油 Y2501 0.18 -1.04% 13.26% 15.29% 14.97% 4.81% SR 白糖 SR2501 0.11 0.08% 12.73% 11.31% 10.73% -1.95% CF 棉花 CF2501 0.13 0.33% 13.32% 14.40% 13.57% -0.15% RM 菜籽粕 RM2501 0.29 0.14% 30.39% 30.83% 26.97% -0.97% OI 菜籽油 OI2501 0.19 -0.08% 18.79% 22.72% 22.06% 0.00% PK 花生 PK2501 0.17 -0.69% 13.01% 10.92% 10.54% 3.61% AP 苹果 AP2501 30.24% 25.18% 21.82% 4.68% LH 生猪 LH2501 0.21 -0.69% 18.07% 16.07% 14.91% 2.67% JD 鸡蛋 JD2501 0.21 0.73% 17.66% 15.50% 14.50% 3.81% CS 玉米淀粉 CS2501 0.11 0.01% 13.01% 12.03% 10.48% -1.68% SI 工业硅 SI2412 0.28 -1.44% 19.97% 21.78% 20.24% 8.06% PG LPG PG2412 22.46% 20.02% 18.22% PP 聚丙烯 PP2501 13.42% 11.54% 10.41% L 聚乙烯 L2501 13.03% 11.20% 10.06% V PVC V2501 0.22 -1.17% 25.76% 21.62% 18.96% -3.28% TA PTA TA2501 0.20 -1.02% 24.40% 24.58% 20.86% -4.07% MA 甲醇 MA2501 0.19 -0.18% 21.76% 19.17% 17.58% -2.48% RU 橡胶 RU2501 0.24 0.41% 36.12% 27.26% 23.97% -12.53% SC 原油 SC2412 0.33 -2.83% 32.93% 32.68% 28.25% 0.09% EB 苯乙烯 EB2412 0.21 -1.17% 24.36% 22.18% 20.44% -3.07% EG 乙二醇 EG2501 0.16 -0.30% 20.23% 17.64% 15.43% -3.76% BR 合成橡胶 BR2501 0.24 1.20% 32.27% 25.09% 22.83% -8.27% SH 烧碱 SH2501 0.34 -1.39% 35.25% 30.47% 26.82% -1.22