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金融工程月报：券商金股2024年11月投资月报

2024-11-01 国信证券 Andy Yang 杨敏

核心观点：券商金股股票池能够较好地跟踪偏股混合型基金指数的表现，通过对该股票池进行多因子优选，可以获得稳定战胜偏股混合型基金指数的表现。
上月回顾：2024年10月，寒武纪-U、洪都航空、沃尔核材等券商金股股票月度上涨幅度靠前。华西证券、安信证券、国元证券收益排名前三，月度收益分别为7.07%、6.80%、6.38%。安信证券、国联证券、长江证券收益排名前三，年度收益分别为33.93%、32.79%、30.92%。
因子表现：最近一个月，总市值、盈余公告后跳空超额、BP表现较好，单季度ROE、波动率、剥离涨停动量表现较差；今年以来，分析师净上调幅度、单季度超预期幅度、盈余公告后跳空超额表现较好，总市值表现较差。
本月特征：截至2024年11月1日，共有42家券商发布本月金股，总共有313只A股。电子、电力设备及新能源、基础化工行业配置较高。电力设备及新能源、基础化工、电力及公用事业行业增配较多，机械、食品饮料、家电行业减配较多。
业绩增强组合：本月（20241008-20241031），券商金股业绩增强组合绝对收益1.15%，相对偏股混合型基金指数超额收益2.32%。本年（20240102-20241031），券商金股业绩增强组合绝对收益14.35%，相对偏股混合型基金指数超额收益10.11%。今年以来，券商金股业绩增强组合在主动股基中排名14.52%分位点（483/3326）。
风险提示：市场环境变动风险，模型失效风险。