资产证券化季刊

资产证券化季刊（2024年二、三季度）

1. 政策动态

1. 主要政策概览

   • 中国银行间市场交易商协会：

     • 发布了《定向债务融资工具专项机构投资人名单》，涵盖514家机构，包括银行、基金、证券、期货、信托、保险等各类金融机构，增强了专项机构投资人的投资便利性。
     • 发布了《绿色债券评估认证业务检查工作规程（试行）》，旨在推动绿色债券市场的高质量发展，加强对评估认证机构的自律管理。

   • 上海证券交易所：

     • 发布了《上海证券交易所公司债券发行承销规则适用指引第1号——发行备案（2024年修订）》，为公司债券的发行备案提供了明确的指导和规范。

   • 国家发展改革委：

     • 发布了《关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目常态化发行的通知》，要求全面推动基础设施REITs常态化发行，进一步规范和推动REITs市场的发展。

   • 中国证券投资基金业协会：

     • 发布了《资产证券化业务报价内部约束指引》，规范管理人低价竞争行为，促进资产证券化业务高质量发展。

   • 上海证券交易所和深圳证券交易所：

     • 修订了债券交易和信息披露指南，进一步优化债券市场交易机制，提高市场规范性和透明度。

2. 发行情况

1. 总体发行情况

   • 发行数量和规模：
     • 2024年二季度及三季度共发行1,123单产品，发行规模达10,944亿元，较去年同期分别增长15%和14%。
     • 2024年三季度发行项目总数和规模环比二季度分别增长32%和37%。

2. 市场类型发行情况

   • 信贷ABS：

     • 新发产品102单，发行规模1,531亿元，项目数量和发行规模同比分别下降15%和9%。

   • 企业ABS：

     • 新发产品683单，发行规模6,279亿元，为四个市场类型中金额和数量规模最大，发行数量同比去年均上涨1个百分点。

   • ABN：

     • 新发产品328单，发行规模2,897亿元，数量和规模同比分别上升85%和79%。

   • 公募REITS：

     • 新发产品10单，发行规模238亿元。

3. 基础资产分类发行情况

   • 银行/互联网消费贷款：

     • 发行240单，发行规模1,923.94亿元，同比增长228.4%。

   • 融资租赁债权：

     • 发行164单，发行规模1,709.51亿元。

   • 企业应收账款：

     • 发行152单，发行规模1,579.12亿元。

4. 项目发行机构和会计顾问排名

   • 信贷ABS：

     • 发行机构：建信信托有限责任公司发行22个项目，金额768.18亿元，位居首位。
     • 发起机构：中国建设银行股份有限公司发行12个项目，金额541.02亿元，位居首位。
     • 会计顾问：毕马威以987.87亿元的发行总额位居首位，占比65%。

   • ABN：

     • 发行机构：国投泰康信托有限公司发行46单，金额353.44亿元，位居首位。
     • 发起机构：国投泰康信托有限公司发行32个项目，金额293亿元，位居首位。

   • 公募REITS：

     • 原始权益人：河北高速公路集团有限公司发行56.97亿元，位居首位。
     • 计划管理人：中信证券股份有限公司发行4个项目，金额79.55亿元，位居首位。

   • 企业ABS：

     • 原始权益人：中国对外经济贸易信托有限公司发行38个项目，金额253.80亿元，位居首位。
     • 计划管理人：华泰证券(上海)资产管理有限公司发行82个项目，金额643.57亿元，位居首位。

通过以上总结，可以看出2024年二、三季度中国资产证券化市场在政策推动下继续保持稳健增长，多个细分市场表现活跃，特别是在信贷ABS、企业ABS和ABN等领域取得了显著进展。