资产证券化季刊

资产证券化季刊2024年一季度毕马威中国

政策动态

• 沪深北交易所《关于进一步规范债券发行业务有关事项的通知》：此通知旨在支持符合条件的发行人合理债券融资，强调依法依规、公开透明的原则，提升融资审核服务效率，并规定债券发行利率或价格应通过询价、招标、协议定价方式确定。还要求发行人披露其董事、监事、高级管理人员、持股超过5%的股东及其他关联方参与相关债券认购的情况。

发行情况

• 信贷ABS：一季度共发行30单产品，发行规模为425亿元，相较于去年有所下降。发行数量和规模分别同比下降12%及54%。

• 企业ABS：232单产品发行，规模达到1,935亿元，为四类市场中发行金额最多、规模最大的。发行数量小幅下降2个百分点，发行规模则下跌14个百分点。

• ABN：71单产品发行，发行规模为635亿元，与去年相比数量下降8%，但发行规模同比上升6%。

• 公募REITS：5单产品发行，规模共计110亿元。

各项发行的主要趋势：

• 信贷ABS发行机构华润深国投信托有限公司和华能贵诚信托有限公司均以发行5个产品位居榜首，发行金额分别为39.65亿元和31.39亿元。

• 信贷ABS发行数量排名前10的发起机构中，银行机构占据7席，平安银行股份有限公司以3个项目数量领先，梅赛德斯-奔驰汽车金融有限公司以84.21亿元的发行总额成为规模第一。

• ABN发行方面，中航信托股份有限公司发行10单，发行总额为111.32亿元，成为发行数量和发行总额的榜首。国投泰康信托有限公司则以发行6个项目、规模达91亿元成为ABN发起机构发起项目数量和规模的榜首。

• 公募REITS原始权益人华润商业资产控股有限公司以69.02亿元规模成为发行总额第一。中信证券股份有限公司以发行2个项目、发行总额人民币79.70亿元位居发行总额首位。

热点项目

• 平安租赁成功发行首单“促汽车消费流通”汽车融资租赁ABS，体现了对国家政策的响应和支持汽车金融消费。
• “民生通惠-柳工先进制造应收账款资产支持计划第1期”成功设立，全国首单工程机械类应收账款ABS产品，展现了工程机械行业的金融创新。
• 奇富科技成功发行境内首单AAA国际评级交易所ABS，标志着中国企业在国际金融市场上的竞争力提升。

结语

2024年一季度的资产证券化市场显示了政策的积极引导和市场需求的变化。政策动态聚焦于规范债券发行，加强市场秩序；发行情况展现出企业ABS的主导地位，同时信贷ABS、ABN、公募REITS等领域也有亮点。热点项目的发行不仅反映了政策导向，也体现了金融创新和企业开放的新步伐。