资产证券化季刊

2024年二、三季度资产证券化市场概述

政策动态

1. 主要政策概览
   • 中国银行间市场交易商协会：
     • 发布《定向债务融资工具专项机构投资人名单》：2024年5月16日，名单共遴选514家机构，涵盖银行、基金、证券、期货、信托、保险等各类金融机构。此举有助于机构投资者进行资产管理和流动性管理。
     • 发布《绿色债券评估认证业务检查工作规程（试行）》：2024年6月6日，对绿色债券评估认证机构进行自律管理，促进绿色债券市场高质量发展。
   • 上海证券交易所：
     • 发布《上海证券交易所公司债券发行承销规则适用指引第1号——发行备案（2024年修订）》：2024年7月26日，要求每期公司债券发行前，发行人和主承销商应在发行文件公告日前提交备案文件。
   • 国家发展改革委：
     • 发布《关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目常态化发行的通知》：2024年8月1日，要求全面推动基础设施REITs常态化发行，提升项目真实性和合规性。
   • 中国证券投资基金业协会：
     • 发布《资产证券化业务报价内部约束指引》：2024年8月2日，要求管理人建立资产证券化业务报价的内部约束制度，促进业务高质量发展。

发行情况

1. 总体情况

   • 2024年二季度及三季度：共发行1,123单产品，发行规模达10,944亿元，较2023年同期分别增长15%和14%。项目总数和发行规模环比二季度分别增长32%和37%。

2. 按市场类型发行情况

   • 信贷ABS：
     • 新发产品102单，发行规模1,531亿元，项目数量和发行规模分别下降15%和9%。
     • 企业ABS新发产品683单，发行规模6,279亿元，数量和规模均增长1%。
     • ABN新发产品328单，发行规模2,897亿元，数量和规模分别增长85%和79%。
     • 公募REITS新发产品10单，发行规模238亿元。
   • 按基础资产分类发行情况
     • 银行/互联网消费贷款：发行240单，发行规模1,923.94亿元，同比增长228.4%。
     • 融资租赁债权：发行164单，发行规模1,709.51亿元。
     • 企业应收账款：发行152单，发行规模1,579.12亿元。

3. 项目发行机构

   • 信贷ABS
     • 发行数量：建信信托有限责任公司发行22个项目，发行金额768.18亿元。
     • 发起机构：中国建设银行股份有限公司发行12个项目，发行金额541.02亿元。
   • ABN
     • 发行机构：国投泰康信托有限公司发行46单，发行金额353.44亿元。
     • 发起机构：国投泰康信托有限公司发行32个项目，发行金额293亿元。
   • 公募REITS
     • 原始权益人：河北高速公路集团有限公司发行1个项目，发行金额56.97亿元。
     • 计划管理人：中信证券股份有限公司发行4个项目，发行金额79.55亿元。
   • 企业ABS
     • 原始权益人：中国对外经济贸易信托有限公司发行38个项目，发行金额253.80亿元。
     • 计划管理人：华泰证券(上海)资产管理有限公司发行82个项目，发行金额643.57亿元。

4. 会计顾问

   • 信贷ABS
     • 毕马威以44个项目，发行总额987.87亿元位居首位，占总额六成以上。
     • 德勤以23个项目，发行总额201.04亿元位居第二。
   • 企业ABS
     • 华泰证券(上海)资产管理有限公司发行82个项目，发行金额643.57亿元。
     • 中信证券股份有限公司发行79个项目，发行金额835.55亿元。

通过上述分析可以看出