国盛机械机器人机器人行情持续性判断后续三大主线行情持续性

行情持续性分析

• 核心观点：机器人板块行情具有持续性，华为与特斯拉Optimus机器人存在“镜像关系”，即Optimus进展将加速国内顶尖科技公司机器人进程。
• 自主可控趋势：机器人端到端模型和算力芯片的自主可控是必然趋势，华为等头部企业对人形机器人的布局将持续加速。
• 中美共振：11月底至12月，特斯拉产业链的定点、量产催化将推动整个11-12月机器人板块中美共振，产业进展不断。

三大主线

1. 赛力斯&川渝产业链

   • 核心逻辑：重庆市政府推动“33681”制造业集群体系及“机器人+”行动计划，赛力斯发布机器人岗位招聘，川渝地区机器人产业链及拟送样公司是核心。
   • 重点关注：重庆本土企业（蓝黛科技、赛力斯、秦安股份）；川渝其他地区拟送样公司（豪能股份、瑞迪智驱、富临精工）。

2. 华为平台产业链

   • 核心逻辑：华为或有多个平台参与机器人研发，从大模型到本体均有合作方，正式立项前格局尚不清晰。
   • 重点关注：拟送样公司（雷赛智能、能科科技、汉威科技（能斯达）、科力尔等）。

3. 特斯拉产业链（t链）

   • 核心逻辑：短期受美国大选情绪压制，但特斯拉选出的供应商仍是各环节最优，后续定点、量产将接踵而至。
   • 重点关注：建议低位布局（北特科技、世运电路、鸣志电器、三花智控、拓普集团、华兴源创）。

风险提示

• 机器人量产进度不达预期
• 大模型进展不及预期
• 产业链国产化水平不达预期