国盛机械机器人机器人是春季躁动焦点继续把握后续行情本次

2025-02-17 未知机构 Gnomeshgh文J

核心观点：机器人行业是春季躁动焦点，后续行情需积极参与。人形机器人是本次民营企业座谈会的边际增量，结合特斯拉、英伟达的催化，机器人行业将持续受关注。
细分赛道：本体制造与灵巧手产业链是两大核心赛道，价值量排序为：本体 > 灵巧手 > 丝杠、电机、减速器等零部件，市值天花板更高。
本体代工：将诞生类似富士康或立讯精密的龙头企业，如赛力斯（已发生），重点关注中坚科技。
灵巧手产业链：
- 本体：捷昌驱动（参股灵巧智能并代工）
- 触觉：福莱新材、日盈电子
- 电机：鸣志电器、峰岹科技
核心跟踪方向：t链（三花、拓普）估值中枢不断抬升，是2025年最值得配置标的；t链四小龙（北特、鸣志、峰岹、世运）需关注卡位与确定性，最终以订单和交付量为准。
风险提示：机器人量产进度不达预期、大模型进展不及预期、产业链国产化水平不达预期。