【干货梳理】一文带你了解“原木”（上）

【干货梳理】一文带你了解“原木”（上） 目录 一、原木的分类 二、原木产业链概况三、原木的加工技术四、原木的主要用途五、原木的质量标准 一、原木的分类 原木是经过打枝后未进行横截造材的伐倒木，按照尺寸、形状、质量等标准规定或特殊规定截取为一定长度的木段。 图表1：原木 资料来源：公开资料中粮期货 原木市场有两种不同特性的树种，分别是针叶原木和非针叶(阔叶)原木。 图表2：原木分类 资料来源：国标委中粮期货 针叶是指植物学分类为裸子植物的树木，树叶细长如针，木材较软，韧性较高，又被称为软木。主要种类有辐射松、冷杉、云杉、铁杉、雪松、花旗松、落叶松、扁柏、柏木属、松属等。我国主要进口针叶原木，主要品种为来自新西兰的辐射松和德国的云杉、冷杉，其特点为检尺径较大，出材率高，具备较高的标准化程度，质量基本保持稳定。针叶原木主要应用于建筑施工等行业。 图表3：针叶木 资料来源：公开资料中粮期货 辐射松原产于美国加州的一些海岛上，19世纪由移民携带种子传到南新西兰，在当地的条件下快速生长，受到人们的重视。新西兰辐射松是高度速生丰产的品种，年均生长量可达到每公顷18-27立方米，轮伐期一般在28年，最终采伐蓄积量每公顷达650-800立方米，株高生长可达到40m以上，平均单株材积2.4立方米。并且，未见有大面积毁灭性病虫害报道。目前新西兰人工林面积175万公顷，辐射松林面积156万公顷，约占92%，木材生产基本上来自占整个森林面积不到20%的辐射松人工林。辐射松木材为中密度、结构均匀、收缩效率平均、稳定性强的优质软材，用途十分广泛，是其他针叶树种难以比拟的。辐射松是建造木房的好材料，使用寿命可达百年以上，是胶合板、纤维板、刨花板、单板、建筑胶合板等各种人造板优质材料。辐射松木材纤维长，是生产高强度纸的好材料，用它可生产薄叶纸、印刷纸、包装、新闻纸、纸板和其他纸品。辐射松木材色泽柔和，握钉力强，是很好的家具用材。 图表4：新西兰辐射松林 资料来源：公开资料中粮期货 欧洲云杉原产欧洲北部及中部，为北欧主要造林树种之一。该树种适应性强、耐霜冻、生长潜力大，已成为西欧、北欧、波罗的海沿岸国家和俄罗斯、加拿大等国的主要工业用材林树种。木材通直，切削容易，无隐性缺陷。可作电杆、枕木、建筑、桥梁用材；还可用于制作乐器、滑翔机等，还是造纸的原料。云杉针叶含油率约0.1~0.5%，可提取芳香油。树皮含单宁6.9~21.4%，可提取。冷杉的特征与云杉接近，在欧洲主要产自中南部，木材色浅，心边材区别不明显，气干密度500kg/m3，材质稍硬重，水纹美观无正常树脂道，材质轻柔、结构细致，无气味，易加工，强度中上，握钉力强。加工易，切削面光滑，干燥，机械加工、防腐工艺性良好。冷杉的树皮、枝皮含树脂，著名的加拿大树脂即是从香脂冷杉的幼树皮和枝皮中提取的，是制切片和精密仪器最好的胶接剂。 图表5：德国云杉原木 资料来源：公开资料中粮期货 非针叶（阔叶）是指植物学分类为被子植物的树木，树叶扁平宽阔，木材质地较硬，韧性较低，不易形变，又被称为硬木。主要种类有桉木、柚木、桧木、杨木、栎木等。我国主要自产阔叶原木，通常检尺径小，出材率低、标准化程度低。阔叶原木主要的用途为家具、人造板、以及纸浆的生产等。 图表6：热带常绿阔叶林 资料来源：公开资料中粮期货 由于我国幅员辽阔，各地自然条件不同，常见的阔叶材就有30多种，比如产自北方的白杨和白桦，北方和长江流域的旱柳和枫杨，东北的核桃木和柞木，还有南方的白锥、朴木、榉木和桑木。我国进口热带地区的阔叶原木最多，其次是桦木，橡木和桉木。不同品种的进口阔叶原木价格相差较大，其中高端家具用材价格极高，例如黄檀，乌金木，非洲紫檀。 图表7：白桦阔叶林 图表8：巴西黄檀木 资料来源：公开资料中粮期货 二、原木产业链概况 原木产业链是指从原木采伐到最终产品销售的整个过程，涉及多个环节和参与者。整个原木产业链的上中下游环节相互依赖，共同构成了一个复杂而有序的产业体系。每个环节都对整个产业链的效率、成本和可持续性有着重要影响。以下是原木产业链的主要环节和组成部分： 原木上游行业主要进行资源获取与原木生产，具体包括森林种植和森林养护行业、胶黏剂行业、木材加工设备行业，为木材加工行业提供原材料和加工设备，是木材行业得以发展的根源。 中游为木材加工行业，木材加工行业包括以下细分子行业：锯材加工行业、木片加工行业、单板加工行业、其他木材加工行业、人造板行业和木制品制造行业。 下游行业是木材加工行业的需求方，它的发展对木材加工行业直接产生影响。下游行业主要包括建筑装饰业、木制家具制造业、造纸行业（木浆）、文教办公用品行业和乐器制造行业。 图表9：原木产业链 资料来源：公开资料中粮期货 图表10：原木产业链代表企业 资料来源：公开资料中粮期货 三、原木的加工技术 原木加工技术是将从森林中采伐下来的树木进行初步加工，以得到半成品如木条、方木、圆木和板材等，原木的加工技术主要包括以下几种： 锯切：可以根据需要将原木切割成各种尺寸和形状的木材，以满足不同产品的生产需求。原木锯切也可以提高木材的利用率，减少浪费。锯切大体分为弦切 （Plainsawn）、和径切（四分切，Quartersawn，裂缝切，Riftsawn）。其中，弦切是最为节约的方式，简单、快速且成本效益最高，适用于大多数树种，现在90%的原木使用此切割方式。四分切和裂缝切十分相似，在实际切割操作时，可能交叉使用，相对于锯切更浪费材料。锯切的产出主要用于制造建筑口料和家具材料。 图表11：锯切 资料来源：公开资料中粮期货 旋切：将原木安装在车床中央，切片刀以微少角度插入原木，然后将原木顶着切片刀旋转，便可造出旋切木皮，能阔至提供整板(单块)板面。旋切机可具体划分的依据众多，例如是否具有卡轴、动力支持来源的类型、加工成型木材的尺寸要求、旋切原木的树径大小等多种划分依据。这种方式适用于生产胶合板和建筑模板。原木旋切的优势在于可以高效地将原木转化为大面积的薄片，适用于生产需求广泛的木质制品。 图表12：旋切 资料来源：公开资料中粮期货 刨切：将原木绕轮轴中心不断旋转，然后使用刀具刨削木材表面，沿垂直于树干的方向裁剪。通过刨切可以将原木表面的一层木材连续削去，得到薄片贴在人造板基材上，可以得到特有的美丽木纹与色调。 图表13：刨切 资料来源：公开资料中粮期货 切片：通过切片的方法可以将整段原木切割成薄而连续的木片或薄片，可以提高木材的利用率，减少浪费，木片后续可以用于制作各种木制品，板类，纸浆等。 图表14：切片 资料来源：公开资料中粮期货 四、原木的主要用途 根据使用价值不同，原木可以分为经济用材和薪碳材两大类。 经济用材可分为直接使用原木（采掘坑木、房建檀条等）和加工用原木（包含特级原木、针叶树加工用原木、阔叶树加工用原木等）。 薪炭材主要为硬材阔叶树种，是树干截取用材后所余下仅可作为薪炭用的部分，以提供燃料为主要目的。 针叶原木多为经济用材，下游主要的应用领域有建筑口料、建筑模板和胶合板。这些产品主要应用于建筑地产行业。 1）建筑口料，又称建筑木方，是指将木材根据需求，切成一定规格型号样子的条木，主要采用锯切的方式。建筑木方用途广泛，约占针叶原木下游需求的70%。在装修领域可以用于地板装饰、门窗制作以及家具生产，充当支撑的主干。在土木建筑工程中用作混凝土模板的楞木，以加固模板，提高工程的支撑力。在房屋装修中通常作为木龙骨，用于地板和木墙板的装修，起到非常重要的作用。建筑施工时还可以用于搭建临时脚手架、补强屋顶钢架、墙面施工、模板支撑等。在家具生产中经常作为许多家具的主干，起到支撑作用。 2）建筑模板是用于制作混凝土结构的临时结构，通常由胶合板、钢材或其他可重复使用的材料制成，并根据需要进行调整以适应特定的结构尺寸和形状。材 料为木塑复合板的建筑模板遵循现行国标GB/T29500-2013。建筑模板可以用于制作墙体、楼板、梁、柱等结构。 3）胶合板是将原木沿年轮方向旋切而成大张单板，经干燥、涂胶后按相邻单板层木纹方向相互垂直的原则组坯、胶合而成的板材。与天然木材相比，胶合板为人造板三大板之一，具有木材利用率高，尺寸稳定性好、变形小，规格尺寸大，表面装饰丰富，机械加工性能好等优点，广泛用于家具、木质门窗、木质工艺品、包装箱制作，墙裙、吊顶、装饰线等室内装饰装修材料，以及车船内部立面装饰等领域。胶合板一般由表板和芯板组成，表板指胶合板表面的单板层，芯板指间于两层表板之间的一层或多层单板层，通常用奇数层单板。可根据使用需要，通过调整胶粘剂类型、组坯结构等工艺因子，生产不同类型和用途的胶合板。建筑模板和胶合板约占针叶原木下游需求的20%。 4）薄片，又称刨切单板，是用刨切加工生产的薄片状材料，通常厚度为0.3-1mm之间，贴在人造板基材上，可以得到特有的美丽木纹与色调。薄片一般会分为不同品级，A级木皮用做透明颜色的产品的面板，门板，床；B级木皮用做透明颜色产品的其他部位。少数情况下针叶原木会被切成木片，用于生产纸浆、刨花板、纤维板等。一般情况下木片来自加工建筑口料、建筑模板、和薄片过程中会产生的破碎。薄片和木片仅占下游需求的10%。 图表15：针叶原木下游应用领域示意图 资料来源：公开资料中粮期货 五、原木的质量标准 针对加工锯材的原木，国家制定了推荐性国标GB/T143-2017。在生产及贸易企业中，一些关键指标被采纳，例如检尺径、材长、节子、腐朽（用于新鲜度判断）、开裂（同样用于新鲜度判断）。 对于进口企业而言，在境外林场采购时，主要关注境外JAS标准中的材长、检尺径、节子等指标。 而国内现货贸易则主要以检尺径、材长为主要价值指标，外观方面参照国标，货物的检验和价格都是根据具体情况协商达成的。 目前国内检尺径标准在南北方存在不一致，南方采用小头量一次取小径，而北方采用国标，小头量两次，取大小径的平均值。全国大部分地区（山东、江苏等地）以及贸易环节均采用北方检尺标准，仅广东、广西、福建等华南省份采用南方检尺标准。 根据我国国家标准GB/T155-2017对于原木外观缺陷的定义，共有六大类，分别为节子、裂纹、干形缺陷、木材结构缺陷、真菌造成的缺陷、伤害。根据原木下游用途不同，所关注的指标也不同。 国内主要定价标准核心指标为检尺径1。其次关注节子、开裂、腐朽（开裂、腐朽境外基本不考虑），下游用途不同而关注指标也会不同。 锯切口料：关注检尺径、节子、腐朽和开裂情况（K/20+材、A/30+材），其原木用量占比约为70%。 建筑模板：主要关注检尺径、节子、腐朽和开裂（K材/20+材、KIS材），其原木用量占比在15%至20%之间。 锯切家具：重点在于检尺径、节子、蓝变、腐朽和开裂情况（无节材），其原木用量占比约为5%至10%。 破碎加工：对任何指标关注较少（KIS材及原木废料），针叶比例为低级别，其原木用量占比也在5%至10%之间。 图表16：锯切用原木缺陷允许度 1检尺径：检量木材直径时，按照某项标准规定经过进或舍之后的尺寸。如检量锯切用原木时，自14㎝以上，按2㎝进级，实际量得直径为15㎝应进位为16㎝，检尺径为16㎝。 资料来源：国家标准全文公开系统中粮期货 作者简介 王琦 中粮期货有限公司北京市东城营业部负责人交易咨询资格证号：Z0014150 联系方式：13439292638 娄建利 中粮期货有限公司北京市东城营业部交易咨询资格证号：Z0010429 联系方式：18600092928 郭义豪 中粮期货研究员 从业资格证号：F03109499联系方式：18701357578 风险揭示 1.中粮期货有限公司拥有本报告的版权和其他相关的知识产权。未经中粮期货限公司许可，任何单位或个人都不得以任何方式修改本报告的部分或者全部内容。如引用、转载、刊发需要注明出处为中粮期货有限公司。违反前述要求的，本公司将保留追究其相关法律责任的权力。 2.本策略观点系研究员依据掌握的资料做