计算机行业：2024年前三季度行业上市公司半数以上实现营收增长，计算机设备业绩表现好于软件开发和IT服务

证券研究报告 2024年前三季度行业上市公司半数以上实现营收增长， 计算机设备业绩表现好于软件开发和IT服务 计算机行业强于大市（维持） 平安证券研究所计算机团队 分析师：闫磊S1060517070006(证券投资咨询）YANLEI511@pingan.com.cn 黄韦涵S1060523070003(证券投资咨询）HUANGWEIHAN235@pingan.com.cn 研究助理：王佳一S1060123070023（一般证券从业资格）WANGJIAYI446@pingan.com.cn 2024年11月4日 请务必阅读正文后免责条款 行业要闻及简评：1）2024年前三季度行业上市公司半数以上实现营收增长，计算机设备业绩表现好于软件开发和IT服务。截至10月31 日，计算机行业板块360家A股上市公司2024年三季报已全部披露完毕。其中，2024年前三季度营业收入实现增长的公司共185家，占比51%，归母净利润实现增长的公司共158家，占比44%。2）ChatGPT新增搜索功能，有望助推大模型在搜索领域应用的进一步深化。当地时间10月31日，OpenAI在官网宣布，其在ChatGPT中推出了搜索功能。ChatGPTsearch的推出代表了OpenAI正式进入搜索领域，开启与谷歌、 必应、Plexity等搜索引擎的竞争，有望助推大模型在搜索领域应用的进一步深化。 重点公司公告：1）浪潮信息公告2024年三季报。2）工业富联公告2024年三季报。3）神州数码公告2024年三季报。4）紫光股份公告 2024年三季报。5）中科曙光公告2024年三季报。6）顶点软件公告2024年三季报。7）太极股份公告2024年三季报。8）启明星辰公告2024年三季报。9）中科创达公告2024年三季报。10）中国软件公告2024年三季报。11）中望软件公告2024年三季报。12）达梦数据公告2024年三季报。 一周行情回顾：上周，计算机行业指数下跌0.98%，沪深300指数下跌1.68%，前者跑赢后者0.70pct。截至上周最后一个交易日，计算机行业市盈率为43.6倍。上周，计算机行业360只A股成分股中，90只股价上涨，1只平盘，268只下跌，1只持续停牌。 投资建议：我们认为，作为新质生产力的重要组成部分，叠加需求端加快修复预期，计算机行业未来有望迎来业绩和估值的双重提升，建议关注：1）信创板块，推荐海光信息、龙芯中科、中科曙光、金山办公、太极股份，建议关注中国软件、诚迈科技、达梦数据、星环 科技、福昕软件、普联软件、远光软件；2）华为产业链板块，推荐神州数码，建议关注软通动力、拓维信息、麒麟信安、润和软件、卓易信息、海量数据；3）AI板块，强烈推荐中科创达、盛视科技、启明星辰，推荐工业富联、浪潮信息、紫光股份、科大讯飞、万兴科技，建议关注寒武纪、景嘉微、彩讯股份；4）低空经济板块，建议关注万丰奥威、莱斯信息、中科星图、纳睿雷达、国睿科技、四川九洲、纵横股份、中信海直、深城交、华测导航、海格通信、北斗星通；5）金融IT板块，强烈推荐恒生电子，推荐顶点软件、宇信科技，建议关注东方财富、同花顺、神州信息、长亮科技。 风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）国产替代不及预期。 2024年前三季度行业上市公司半数以上实现营收增长，计算机设备业绩表现好于软件开发和IT服务 事件描述：截至10月31日，计算机行业板块360家A股上市公司2024年三季报已全部披露完毕。其中，2024年前三季度营业收入实现增长的公司共185家，占比51%，归母净利润实现增长的公司共158家，占比44%。 点评：营业收入方面：与2023年同期相比，2024年前三季度营业收入实现增长的公司共185家，占比51%，其中，增幅50%以上的公司共15家，占比4%，增幅30%-50%的公司共19家，占比5%，增幅0%-30%的公司共151家，占比42%；实现负增长的公司共175家，占比49%。分细分行业来看：1）计算机设备（89家）：营业收入实现增长的公司共52家，占比58%，其中，增幅50%以上的公司共5家，占比6%，增 幅30%-50%的公司共5家，占比6%，增幅0%-30%的公司共42家，占比47%；实现负增长的公司共37家，占比42%。2）软件开发（139家）：营业收入实现增长的公司共73家，占比53%，其中，增幅50%以上的公司共5家，占比4%，增幅30%-50%的公司共7家，占比5%，增幅0%-30%的公司共61家，占比44%；实现负增长的公司共66家，占比47%。3）IT服务（132家）：营业收入实现增长的公司共60家，占比45%，其中，增幅50%以上的公司共5家，占比4%，增幅30%-50%的公司共7家，占比5%，增幅0%-30%的公司共48家，占比36%；实现负增长的公司共72家，占比55%。 归母净利润方面：与2023年同期相比，2024年前三季度归母净利润实现增长的公司共158家，占比44%。其中，增幅50%以上的公司共32家，占比9%；增幅30%-50%的公司共14家，占比4%；增幅0%-30%的公司共37家，占比10%；实现减亏的公司共58家，占比16%；实现扭亏为盈的公司共17家，占比5%。分细分行业来看：1）计算机设备（89家）：归母净利润实现增长的公司共50家，占比56%。其中，增幅50%以上的公司共14家，占比16%；增幅30%-50%的公司共6家，占比7%；增幅0%-30%的公司共12家，占比13%；实现减亏的公司共12家，占比13%；实现扭亏为盈的公司共6家，占比7%。2）软件开发（139家）：归母净利润实现增长的公司共59家，占比42%。其中，增幅50%以上的公司共8家，占比6%；增幅30%-50%的公司共5家，占比4%；增幅0%-30%的公司共14家，占比10%；实现减亏的公司共25家，占比18%；实现扭亏为盈的公司共7家，占比5%。3）IT服务（132家）：归母净利润实现增长的公司共49家，占比37%。其中，增幅50%以上的公司共10家，占比8%；增幅30%-50%的公司共3家，占比2%；增幅0%-30%的公司共11家，占比8%；实现减亏的公司共21家，占比16%；实现扭亏为盈的公司共4家，占比3%。 资料来源：WIND，平安证券研究所 ChatGPT新增搜索功能，有望助推大模型在搜索领域应用的进一步深化 事件描述：当地时间10月31日，OpenAI在官网宣布，其在ChatGPT中推出了搜索功能。 点评：ChatGPT新增搜索功能，将在未来数月面向免费用户开放。当地时间10月31日，OpenAI在官网宣布，ChatGPT从当天开始新增搜索功能“ChatGPTsearch”，“ChatGPTsearch”的选项将允许用户像在网络上一样搜索及时信息，并获得显示归属的新闻和其他数据源。OpenAI在7月推出了名为SearchGPT的产品原型，它与ChatGPT应用是分开的，并且只对少数用户开放。新的搜索功能使用OpenAI的4o模型，将于周四率先向付费的ChatGPTPlus和Team用户开放移动和网页版。OpenAI的企业和教育客户将能够在未来几周使用这些功能，免费用户将能够在未来几个月内使用。 OpenAI正式进入搜索引擎赛道，有望助推大模型在搜索领域应用的进一步深化。OpenAI表示，ChatGPTsearch利用第三方搜索提供商以及公司的合作伙伴直接提供的内容，为用户提供正在寻找的信息，其与新闻和数据提供商合作，为天气、股票、体育、新闻和地图等类别添加最新信息和新的视觉设计。OpenAI2024年已与多家出版商签署了内容协议，其中包括《时代》杂志、《金融时报》、《商业内幕》 的所有者德国媒体巨头阿克塞尔·斯普林格（AxelSpringer）、法国《世界报》等。ChatGPTsearch的推出代表了OpenAI正式进入搜索领域，开启与谷歌、必应、Plexity等搜索引擎的竞争，有望助推大模型在搜索领域应用的进一步深化。 资料来源：OpenAI官网，财联社，澎湃新闻，平安证券研究所 【浪潮信息】公司公告2024年三季报。公告称，2024年前三季度，公司实现营业收入831.26亿元，同比增长72.26%；实现归母净 利润12.94亿元，同比增长67.05%；实现扣非归母净利润11.55亿元，同比增长176.67%。（公司公告10/30） 【工业富联】公司公告2024年三季报。公告称，2024年前三季度，公司实现营业收入4363.73亿元，同比增长32.71%；实现归母净 利润151.41亿元，同比增长12.28%；实现扣非归母净利润147.34亿元，同比增长8.87%。（公司公告10/30） 【神州数码】公司公告2024年三季报。公告称，2024年前三季度，公司实现营业收入915.71亿元，同比增长8.81%；实现归母净利 润8.94亿元，同比增长5.04%；实现扣非归母净利润8.61亿元，同比增长2.10%。（公司公告10/30） 【紫光股份】公司公告2024年三季报。公告称，2024年前三季度，公司实现营业收入588.39亿元，同比增长6.56%；实现归母净利 润15.82亿元，同比增长2.65%；实现扣非归母净利润13.88亿元，同比增长6.91%。（公司公告10/30） 【中科曙光】公司公告2024年三季报。公告称，2024年前三季度，公司实现营业收入80.41亿元，同比增长3.65%；实现归母净利 润7.70亿元，同比增长2.57%；实现扣非归母净利润4.45亿元，同比增长8.66%。（公司公告10/28） 【顶点软件】公司公告2024年三季报。公告称，2024年前三季度，公司实现营业收入4.21亿元，同比下降8.00%；实现归母净利润1.01亿元，同比减少15.60%；实现扣非归母净利润0.90亿元，同比减少15.85%。（公司公告10/28） 资料来源：各公司公告，平安证券研究所 【太极股份】公司公告2024年三季报。公告称，2024年前三季度，公司实现营业收入43.38亿元，同比下降16.92%；实现归母净利润-0.28亿元；实现扣非归母净利润-0.35亿元。（公司公告10/30） 【启明星辰】公司公告2024年三季报。公告称，2024年前三季度，公司实现营业收入23.26亿元，同比下降8.19%；实现归母净利 润-2.10亿元；实现扣非归母净利润-1.48亿元。（公司公告10/29） 【中科创达】公司公告2024年三季报。公告称，2024年前三季度，公司实现营业收入36.94亿元，同比下降4.70%；实现归母净利 润1.52亿元，同比减少74.92%；实现扣非归母净利润1.27亿元，同比减少75.98%。（公司公告10/28） 【中国软件】公司公告2024年三季报。公告称，2024年前三季度，公司实现营业收入29.20亿元，同比减少29.77%；实现归母净利 润-3.38亿元；实现扣非归母净利润-3.51亿元。（公司公告10/30） 【中望软件】公司公告2024年三季报。公告称，2024年前三季度，公司实现营业收入5.12亿元，同比增长10.11%；实现归母净利 润0.11亿元，同比增长159.69%；实现扣非归母净利润-0.95亿元。（公司公告10/28） 【达梦数据】公司公告2024年三季报。公告称，2024年前三季度，公司实现营业收入6.29亿元，同比增长40.96%；实现归母净利 润1.74亿元，同比增长47.48%；实现扣非归母净利润1.59亿元，同比增长45.88%。（公司公告10/29） 资料来源：各公司公告，平安证券研究所 一周行情回顾——指数涨跌幅 上周，计算机行业指数下跌0.98%，沪深300指数下跌1.68%，前者跑赢后者0.70pct。年初至上周最后一个交易日，计 算机行业指数累计上涨1.13%，沪深300指数累计上涨13.37%，计算机行业指数累计跑输12.24pct。 资料来源：Wi