电池及储能行业周报（2024/10/28-2024/11/03）
投资要点
电池板块
- 市场表现：申万电池板块整体下跌4.52%，跑输沪深300指数2.84个百分点。主力净流入前五为当升科技、格林美、道氏技术、科恒股份、湘潭电化；净流出前五为上海电气、阳光电源、宁德时代、欣旺达、南都电源。
- 行业景气度：新能源汽车销量表现优异，10月1-27日国内新能源乘用车零售94.6万辆，同比增长49%，累计零售807.8万辆，同比增长39%。以旧换新政策支持销量增长，预计2024年全年新能源汽车销量达1150万辆，同比+20.0%。
- 供给端价格：
- 锂盐：碳酸锂价格震荡运行。
- 正极材料：磷酸铁锂价格尚未稳定，处于盈亏平衡边缘；三元材料价格平稳但可能仍将震荡。
- 负极材料：价格维持在成本线附近，下降空间小。
- 隔膜：市场需求稳定，月度排产持平。
- 电解液：需求稳定，六氟磷酸锂价格持续下滑。
- 建议关注：
- 宁德时代：全球锂电龙头，2024年出货480GWh，利润约505亿元，锂盐自供比例提升。
- 特锐德：充电运营龙头，已扭亏为盈，受益于电网投资结构升级。
储能板块
- 市场表现：本周新增18个招标项目，12个中标项目，总规模4.19GW/15.27GWh。储能EPC中标均价0.92元/Wh，环比-4.6%。
- 装机趋势：9月新增投运新型储能项目0.79GW/2.38GWh，功率规模同比-44%、环比-57%，其中56%为电网侧储能，以锂电池为主，压缩空气储能发展较快。
- 逆变器出口：9月国内逆变器出口金额6.79亿美元，同比+5.0%、环比-21.2%，为短期扰动，长期需求仍无虞。
- 建议关注：
- 上能电气：全产业链布局储能业务，光储一体化布局，储能逆变器出货量国内领先。
行情回顾
申万电池板块本周下跌4.52%，跑输沪深300指数2.84个百分点。
行业数据跟踪
锂电产业链价格跟踪
- 电芯：方形动力电芯（铁锂）0.35元/Wh，方形动力电芯（三元）0.445元/Wh，方形储能电芯（铁锂）0.34元/Wh。
- 锂盐：工业级碳酸锂6.99万元/吨，电池级碳酸锂7.46万元/吨，电池级氢氧化锂6.71万元/吨。
- 正极材料：三元5系单晶型11.25万元/吨，8系（811型）14.45万元/吨；磷酸铁锂（动力型）3.31万元/吨。
- 负极材料：人造石墨高端4.85万元/吨，中端3.05万元/吨。
- 隔膜：5μm湿法基膜1.69元/平米，16μm干法基膜0.43元/平米。
- 电解液：三元高电压（4.4V）电解液4.51万元/吨，六氟磷酸锂5.6万元/吨。
储能行业跟踪
- 储能项目招标：本周18个，规模3.47GW/13.20GWh，环比显著回升。
- 储能项目中标：本周12个，规模0.71GW/2.07GWh，储能EPC中标均价0.92元/Wh。
行业动态
- 行业新闻、公司要闻、上市公司公告（具体内容未详细列出）。
风险提示
- 全球市场竞争加剧风险。
- 新能源汽车产销量不及预期风险。
