电力设备行业：特斯拉Model 3电池升级，东缆再中帆石一次回500kV海缆

电气设备 2024-11-03 曾彪,吴鹏,赵宇鹏,朱柏睿中泰证券冷水河

特斯拉Model3电池升级
- 特斯拉预计在2025年推出由宁德时代制造的新一代电池组，代号为“6M”和“E1A”，将应用于Model3后轮驱动版等车型，总容量达到62.5kWh，净容量提升4%，充电效率和速度大幅提升。
宁德时代业绩
- 宁德时代2024Q3综合收入为357.65亿元人民币，环比增长11.6%，同比增长-16.4%。营业利润为23.31亿元人民币，环比增长129.5%，同比增长-38.7%。成功获得全球顶级汽车制造商的大规模订单，总计达160GWh。
中科电气业绩
- 中科电气2024Q3实现营收16.2亿元，同比增长26%；归母净利润1.1亿元，同比提升66%；扣非净利润1.2亿元，同比提升39%。
国内外电动车销量及电池装机量
- 欧洲主要国家10月电动车销量5.8万辆，同比-8%，环比-14%。其中，纯电动车型销量4.1万辆，同比-4%，环比-23%；插电式车型销量1.8万辆，同比-16%，环比+16%。新能源汽车渗透率为33.9%，同比-0.3pcts，环比-4.2pcts。

海风项目
- 江苏2.65GW项目有明显进展，年内开工信息明确。帆石一两回500kV海缆已中标，帆石二EPC总承包预中标并计划11月底开工。
重点公司
- 海缆龙头：东方电缆、中天科技、起帆电缆等；塔筒单桩龙头：大金重工、天顺风能、润邦股份、泰胜风能、海力风电、天能重工等；整机龙头：金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能等。

锂电：推荐宁德时代、亿纬锂能；材料关注尚太科技、科达利、湖南裕能、天赐材料；看好快充和固态电池。
储能：推荐上能电气、阳光电源、阿特斯、科华数据、盛弘股份、禾望电气、通润装备；户储关注德业股份、艾罗能源、锦浪科技、禾迈股份、固德威、昱能科技。
电力设备：关注许继、西电、平高、南瑞、长高、四方、三星、东方电子、大金重工、天顺风能、润邦股份、泰胜风能、海力风电、天能重工、三星医疗、神马电力、金盘科技、明阳电气。
光伏：关注通威股份、协鑫科技、大全能源、TCL中环、双良节能、弘源绿能、钧达股份、仕净科技、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、福莱特、福斯特、聚和材料、中信博、美畅股份、宇邦新材。
风电：关注大金重工、天顺风能、润邦股份、泰胜风能、海力风电、天能重工、金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能、金雷股份、日月股份。