传媒行业周报：AI推新不断，关注高景气出海/卡牌及新影片定档行业周报

传媒 2024年11月03日 投资评级：看好（维持） AI推新不断，关注高景气出海/卡牌及新影片定档 ——行业周报 方光照（分析师）田鹏（分析师）肖江洁（联系人） 行业走势图 fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001 xiaojiangjie@kysec.cn 证书编号：S0790124070035 24% 12% 0% -12% -24% -36% 传媒沪深300 AI模型及产品迭代升级不断，继续布局AI应用 继10月25日智谱AI推出可基于用户一句话自动点外卖、发微信、写点评、买商品的智能体AutoGLM，实现AIAgent重大突破后，AI新品发布不断。10月28日，豆神教育推出自主研发的端模一体教育产品“豆神AI”，以帮助学生进行个性化学习；10月29日，爱诗科技正式发布PixVerseV3版本并全球同步公开上线，底层模型能力大幅提升，同时提供创意模板、口型匹配、故事续写和风格 2023-112024-032024-07 数据来源：聚源 相关研究报告 《AIAgent迎重大突破，持续布局AI 应用/出海/卡牌—行业周报》 -2024.10.27 《积极关注AI视频、鸿蒙流量变现及高景气赛道—行业周报》-2024.10.20 《AI硬件再迎突破，三季报季开启，布局高景气方向—行业周报》 -2024.10.13 转换等多模态生成能力和丰富的AI玩法。此外，10月24日，美图公司旗下奇想大模型再度升级图像生成能力，并上线一站式AI短片创作工具MOKI，此前在9月23日还进行了视频能力升级，单次文/图生视频时长均达5秒，并可支持 1分钟、帧率24FPS、分辨率1080P的超长视频生成。我们认为，AIAgent、AI 视频生成、AI教育、AI陪伴、AI游戏等领域不断推新，将继续推动AI应用商业化空间打开，建议继续布局。（1）大模型//Agent/语料：重点推荐腾讯控股、快手，受益标的包括昆仑万维、科大讯飞、阿里巴巴、美图公司、电广传媒、浙数文化、视觉中国、中广天择；（2）AI+教育/出版：受益标的包括世纪天鸿、豆神教育、南方传媒、盛通股份；（3）AI+IP/影视：重点推荐上海电影、芒果超媒，受益标的包括捷成股份、华策影视、中文在线；（4）AI+音乐/陪伴：重点推荐顺网科技、盛天网络、云音乐，受益标的包括汤姆猫、腾讯音乐；（5）AI+电商/营销：重点推荐值得买，受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标、易点天下；（6）AI+游戏：重点推荐恺英网络、网易-S，受益标的包括巨人网络。 三季报验证游戏出海、动漫IP周边、卡牌高景气，持续布局 根据三季报，神州泰岳/宝通科技/世纪华通2024年Q3扣非后归母净利润分别同比增长39%/405%/35%；顺网科技2024年Q3扣非后归母净利润同比/环比分别增长26%/198%，或主要来自ChinaJoy展会的贡献，显示动漫游戏IP高热度。动漫游戏头部IP授权新品亦不断推出，由姚记潮品发行的首弹《赛马娘PrettyDerby》联动商品将于11月8日正式发售，供给持续释放推动下，行业或 延续高增长。我们建议持续布局高景气的游戏出海、动漫IP周边、集换式卡牌 赛道，游戏出海重点推荐神州泰岳、心动公司、腾讯控股，受益标的包括世纪华通、宝通科技、三七互娱，IP卡牌继续重点推荐姚记科技、上海电影、奥飞娱乐、阅文集团，受益标的包括华立科技。 关注新影片定档，积极布局电影板块 根据猫眼专业版，近一周《熊出没·重启未来》《封神第二部：战火西岐》陆续宣布定档2025年春节档，迪士尼动画电影《海洋奇缘2》定档11月29日。2024年暑期/国庆档全国电影票房分别同比下降44%/23%，或由于部分头部新片推迟 上映，随头部影片陆续定档，电影票房有望修复，建议积极布局电影板块，重 点推荐上海电影，受益标的包括博纳影业、万达电影、光线传媒、阿里影业等。 风险提示：AI应用商业化进展、新游戏流水、卡牌销量、电影票房低于预期。 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 目录 1、行业数据综述：《沙威玛传奇》获得本周内地iOS游戏免费榜冠军，《王者荣耀》获得本周内地iOS游戏畅销榜冠军；电影《毒液：最后一舞》获得周票房冠军3 2、行业新闻综述：《王者荣耀》DAU再超1亿，全网双十一销售额突破8450亿8 2.1、AIGC：Meta正在开发人工智能搜索引擎9 2.2、游戏：《王者荣耀》DAU再超1亿，《诛仙世界》公测定档12月19日10 2.3、互联网：截至10月30日，全网双十一销售额突破8450亿10 2.4、IP：首弹《赛马娘PrettyDerby》联动商品11月8日发售11 2.5、影视：《封神第二部》定档2025大年初一11 3、公告总结：恺英网络、神州泰岳等公司发布三季报，天地在线拟筹划收购重大资产12 4、板块行情综述：A股传媒板块2024年第44周表现强于创业板指，弱于上证综指、沪深300、深证成指，广电板块表现较好13 5、风险提示16 图表目录 图1：iOS游戏免费榜排名——《沙威玛传奇》为内地iOS免费榜第一（2024.10.27-2024.11.2）（截至时间：2024.11.222：00）3 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2024.10.27-2024.11.2）（截至时间：2024.11.222：00）4 图3：广电板块周涨幅最大，出版板块周跌幅最大（10月28日-11月1日）14 图4：相对传媒指数/沪深300，广电板块均获得最高超额收益（10月28日-11月1日）14 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——三七互娱多部游戏排名上升（2024.10.27-2024.11.2）（截至时间： 2024.11.222：00）4 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《鬼谷八荒》为本周预约热度榜第一（2024.10.27-202411.2）（截至时间：2024.11.2 22：00）............................................................................................................................................................................................6 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《ChiikawaPocket》为本周预约热度榜第一（2024.10.27-2024.11.2）（截至时间：2024.11.222：00）6 表4：院线电影数据—《毒液：最后一舞》周票房排名第一（2024.10.27-2024.11.2）（截至时间：2024.11.222：00）7 表5：网播剧数据—《大梦归离》周播映指数第一（2024.10.27-2024.11.2）（截至时间：2024.11.222：00）7 表6：网播综艺数据—《心动的信号第七季》排名登顶（2024.10.27-2024.11.2）（截至时间：2024.11.222：00）7 表7：台播剧数据—《锦绣安宁》周市占率维持第一（2024.10.27-2024.11.2）（截至时间：2024.11.222：00）8 表8：台播综艺数据—《花儿与少年第六季》周市占率维持第一（2024.10.27-2024.11.2）（截至时间：2024.11.222：00） ............................................................................................................................................................................................................8 表9：A股传媒个股行情（取涨幅前十位和后十位）—开元股份周涨幅第一，紫天科技周跌幅最大（10月28日-11月1 日）（以2024年11月1日收盘价为准）13 表10：美股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—斗鱼周涨幅最大，极光周跌幅最大（10月28日-11月1日） （以2024年11月1日收盘价为准）14 表11：港股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—汇量科技周涨幅最大，新华文轩周跌幅最大（10月28日-11月1日）（以2024年11月1日收盘价为准）14 表12：受益标的包括游戏、IP、影视、出版、营销、教育、音乐等板块15 1、行业数据综述：《沙威玛传奇》获得本周内地iOS游戏免费 榜冠军，《王者荣耀》获得本周内地iOS游戏畅销榜冠军；电影 《毒液：最后一舞》获得周票房冠军 根据七麦数据，截至2024年11月2日22：00，《沙威玛传奇》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一。 根据TapTap，截至2024年11月2日22：00，《鬼谷八荒》为安卓预约榜第一， 《ChiikawaPocket》为iOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《沙威玛传奇》为内地iOS免费榜第一（2024.10.27-2024.11.2）（截至时间：2024.11.222：00） 资料来源：七麦数据 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2024.10.27-2024.11.2）（截至时间：2024.11.222：00） 资料来源：七麦数据 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——三七互娱多部游戏排名上升 公司游戏iOS游戏畅销榜周排名 （2024.10.27-2024.11.2）（截至时间：2024.11.222：00） 欢乐斗地主 25(↓1)-32(↑5) 暗区突围 28(↑17)-78(↓7) 元梦之星 30(↓17)-50(↑12) 三角洲行动 34(↓6)-48(↓4) 魂斗罗:归来 61(↑22)-106(↓3) 使命召唤 70(↓19)-109(↓6) 乱世王者 89(↓24)-159(↓51) 部落冲突：皇室战争 95(↓5)-112(↑7) 妄想山海 123(↑55)-145(↑53) 重返帝国 125(↓38)-182(↓25) 腾讯控股 王者荣耀1(-)-1(↑1) 和平精英2(↓1)-3(↓1) 地下城与勇士3(-)-5(↓2) 金铲铲之战4(-)-7(↑4) 穿越火线：枪战王者4(↑18)-22(↑19) 英雄联盟手游7(-)-11(↑2) 火影忍者13(↓3)-25(-) QQ炫舞14(↑3)-55(↓23) QQ飞车14(↑14)-42(↑2) 冒险岛：枫之传说25(↓11)-42(↓12) 网易 三七互娱 吉比特 完美世界 巨人网络 哔哩哔哩 心动公司 神州泰岳 合金弹头：觉醒141(↓19)-188(↑5) 天涯明月刀160(↑3)-188(↑3) 暗黑破坏神：不朽159(↑26)-197(↓10) 萤火突击155(↓18)-185(↑5)无尽的拉格朗日117(↑18)-160(↑9)一梦江湖105(↑71)-200(↓11) 明日之后96(↓18)-122(↓15) 阴阳师62(↓5)-83(↑7) 巅峰极速59(↑24)-102(↑15) 实况足球52(↑4)-73(-) 倩女幽魂40(↑8)-54(↑2) 全明星街球派对30(↑126)-197(↓1) 率土之滨27(↓22)-38(↑3) 第五人格25(↓8)-49(↓13) 大话西游25(↑15)-59(↑6) 永劫无间手游22(↓15)-41(↓5) 蛋仔派对15(↑10)-51(↑3) 光·遇9(↓2