固定收益定期报告：4张表看信用债涨跌

2024年11月3日 4张表看信用债涨跌（10/28-11/1） 折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级）中，“19德清01”估值价格偏离程度最大。净价跌幅靠前50只个券中，“19德清01”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只个券中，“20天乾02”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只二永债中，“24浦发银行二级资本债01B”估值价格偏离程度最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价(元) 估值收益率偏离 (bp) 当日估值收益(%) 票面利率 (%) 隐含评级 主体评级 成交日期 19德清01 2.00 -32.42 41.76 2.69 2.94 5.99 AA(2) AA 2024-10-28 G19商都1 2.00 -31.94 42.71 4.01 3.10 7.80 AA- AA 2024-10-28 24顺德01 4.83 -0.38 98.68 8.73 3.25 2.95 AA(2) AA 2024-10-28 24商铁02 4.74 -0.38 97.34 8.76 3.49 2.87 AA(2) AA 2024-10-28 24商铁01 4.69 -0.37 97.95 8.77 3.48 3.00 AA(2) AA 2024-10-28 24顺德投资MTN002 4.76 -0.37 96.17 8.37 3.23 2.35 AA(2) AA 2024-10-29 24娄底城发MTN001 4.64 -0.37 98.27 8.62 3.37 2.96 AA(2) AA 2024-10-29 24兴阳02 4.77 -0.36 96.43 8.35 3.42 2.60 AA(2) AA 2024-10-29 24青莱01 4.73 -0.36 97.76 8.43 3.47 2.95 AA(2) AA 2024-10-29 24泸州城投PPN002 4.83 -0.36 97.41 8.23 3.48 2.89 AA(2) AA 2024-10-29 24淄博城投MTN001 4.82 -0.36 96.42 8.18 3.94 3.11 AA- AA 2024-10-29 24顺德投资MTN002 4.75 -0.35 95.83 8.10 3.31 2.35 AA(2) AA 2024-10-30 24万经01 4.68 -0.35 96.53 8.44 4.30 3.47 AA- AA 2024-10-29 24亳州城建MTN002 4.64 -0.35 98.26 8.21 3.10 2.69 AA(2) AA 2024-10-30 24蓝创02 4.49 -0.35 100.15 8.78 4.61 4.65 AA- AA 2024-10-29 24宝城投 MTN001 4.83 -0.35 97.07 8.17 4.64 3.95 AA- AA 2024-10-29 24蓝创01 4.39 -0.35 100.25 8.92 4.58 4.65 AA- AA 2024-10-29 24西苑03 4.75 -0.34 95.54 8.03 4.05 3.00 AA- AA 2024-10-30 24渝园01 4.73 -0.34 96.54 8.04 4.04 3.23 AA- AA 2024-10-30 24宝城投 MTN001 4.82 -0.34 96.74 7.96 4.72 3.95 AA- AA 2024-10-30 24濮阳06 4.90 -0.34 99.93 7.64 3.77 3.75 AA(2) AA 2024-10-30 24重庆合川MTN001 4.35 -0.34 101.11 8.38 3.21 3.49 AA(2) AA 2024-10-30 24顺德投资MTN002 4.76 -0.33 96.52 7.69 3.15 2.35 AA(2) AA 2024-10-28 24市中02 4.48 -0.33 102.55 8.17 4.24 4.88 AA- AA 2024-10-30 20黔西南 2.61 -0.32 62.93 20.88 4.71 7.99 AA- AA 2024-10-31 24市中01 4.39 -0.32 102.88 8.20 4.21 4.95 AA- AA 2024-10-30 24万经01 4.68 -0.32 96.87 7.61 4.22 3.47 AA- AA 2024-10-28 24兴阳02 4.77 -0.31 96.13 7.15 3.49 2.60 AA(2) AA 2024-10-30 24乳山国运MTN003 4.27 -0.31 101.43 8.05 4.12 4.50 AA- AA 2024-10-30 24潍经01 4.58 -0.31 102.19 7.61 4.69 5.24 AA- AA 2024-10-28 24南昌金开MTN001 4.35 -0.31 101.22 7.66 3.08 3.39 AA(2) AA 2024-10-28 24青莱01 4.73 -0.30 97.47 7.01 3.54 2.95 AA(2) AA 2024-10-30 23明宫02 0.89 -0.29 102.38 32.25 4.39 7.20 AA- AA 2024-10-29 24巴中06 4.86 -0.29 96.78 6.65 4.54 3.79 AA- AA 2024-10-31 24南川城投MTN001 2.27 -0.28 100.75 13.03 3.25 3.60 AA- AA 2024-10-30 23蓝创04 0.82 -0.28 102.59 30.83 3.96 7.30 AA- AA 2024-10-28 24巩义国资MTN001 2.28 -0.27 101.34 12.19 2.96 3.58 AA(2) AA 2024-10-28 24安顺01 4.75 -0.26 96.22 6.38 5.11 4.20 AA- AA 2024-10-31 表1：折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级） 24文蓝02 4.69 -0.26 98.44 6.25 4.30 3.93 AA- AA 2024-10-31 24万经01 4.67 -0.26 95.95 6.20 4.44 3.47 AA- AA 2024-10-31 24宝投03 4.66 -0.26 95.69 6.15 4.44 3.40 AA- AA 2024-10-31 23任城01 1.70 -0.26 105.28 15.28 3.24 6.50 AA- AA 2024-10-31 24醴渌02 4.63 -0.25 97.23 6.08 4.08 3.42 AA- AA 2024-10-31 24潍西01 4.63 -0.25 96.20 6.07 4.93 4.00 AA- AA 2024-10-31 21岳阳交投01 3.52 -0.24 80.71 12.32 2.73 6.20 AA(2) AA 2024-10-28 24青莱03 6.75 -0.24 93.77 3.99 3.75 2.69 AA(2) AA 2024-10-31 24潍经01 4.57 -0.24 101.67 5.93 4.82 5.24 AA- AA 2024-10-31 24牟中发展PPN001 4.41 -0.23 106.03 5.75 3.69 5.20 AA(2) AA 2024-10-30 24新安01 4.48 -0.23 101.92 5.70 4.24 4.73 AA- AA 2024-10-31 24市中02 4.48 -0.23 102.32 5.71 4.29 4.88 AA- AA 2024-10-31 资料来源：Wind，国投证券研究中心 债券名称 剩余期限 (年) 估值价格 偏离(%) 估值净价 (元) 估值收益率 偏离(bp) 当日估值 收益(%) 票面利率 (%) 隐含评 级 主体评级 成交日期 19德清01 2.00 -32.42 41.76 2.69 2.94 5.99 AA(2) AA 2024-10-28 G19商都1 2.00 -31.94 42.71 4.01 3.10 7.80 AA- AA 2024-10-28 21金投债01 4.00 -20.06 79.94 42.39 2.49 3.79 AA AA+ 2024-10-29 24云能投 MTN018 14.78 -0.64 87.47 5.59 4.15 3.00 AA AAA 2024-10-30 24淮北04 9.77 -0.61 90.07 7.34 3.84 2.60 AA(2) AA+ 2024-10-29 24淮北03 9.73 -0.60 94.53 7.41 3.83 3.15 AA(2) AA+ 2024-10-29 24云能投 MTN017 4.76 -0.54 93.69 12.49 3.82 2.35 AA AAA 2024-10-30 24川高速 MTN010 19.75 -0.45 93.50 2.99 2.99 2.55 AA+ AAA 2024-10-28 24蜀道投资 MTN010B 19.72 -0.45 95.13 2.98 2.98 2.65 AA+ AAA 2024-10-28 24云能投 MTN015 9.70 -0.42 93.64 5.29 4.15 3.34 AA AAA 2024-10-30 24云能投 MTN019 3.81 -0.41 95.67 11.68 3.72 2.48 AA AAA 2024-10-30 24淮北04 9.76 -0.41 89.42 4.91 3.92 2.60 AA(2) AA+ 2024-10-31 21利程01 1.99 -0.40 99.60 36.35 2.91 6.00 AA AA 2024-10-28 24淮北03 9.73 -0.40 93.86 4.90 3.92 3.15 AA(2) AA+ 2024-10-31 24顺德01 4.83 -0.38 98.68 8.73 3.25 2.95 AA(2) AA 2024-10-28 24衡国04 4.78 -0.38 97.06 8.74 3.14 2.47 AA(2) AA+ 2024-10-28 24华阳新材 MTN008 6.71 -0.38 96.53 6.37 3.25 2.67 AA AAA 2024-10-29 24商铁02 4.74 -0.38 97.34 8.76 3.49 2.87 AA(2) AA 2024-10-28 24枝江01 4.64 -0.38 98.96 8.79 3.02 2.78 AA(2) AA 2024-10-28 24商铁01 4.69 -0.37 97.95 8.77 3.48 3.00 AA(2) AA 2024-10-28 24九龙江 MTN002 4.80 -0.37 97.73 8.45 2.94 2.43 AA+ A- 2024-10-28 24华靖资产 MTN005 4.75 -0.37 97.24 8.39 2.98 2.35 AA(2) AA+ 2024-10-29 24华靖资产 MTN006 4.75 -0.37 97.29 8.39 2.98 2.36 AA(2) AA+ 2024-10-29 24盐国02 4.48 -0.37 100.2