固定收益定期报告：4张表看信用债涨跌

2024年9月22日 998345880 4张表看信用债涨跌（9/18-9/20） 折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级）中，“20兴安债”估值价格偏离程度最大。净价跌幅靠前50只个券中，“24津城建MTN024B”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只个券中，“PR黔南”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只二永债中，“24鄞州农商行二级资本债01”估值价格偏离程度最大。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价(元) 估值收益率偏离 (bp) 当日估值收益(%) 票面利率 (%) 隐含评级 主体评级 成交日期 20兴安债 2.76 -0.37 63.27 20.29 4.65 8.00 A+ AA 2024-9-18 20兴安债 2.76 -0.37 63.27 20.29 4.65 8.00 A+ AA 2024-9-18 24南康02 4.46 -0.28 103.05 6.78 2.66 3.40 AA(2) AA 2024-9-19 24开封03 4.75 -0.26 100.48 6.07 3.37 3.48 AA- AA 2024-9-20 24赣州开投MTN001 4.71 -0.26 99.96 6.01 3.00 2.99 AA(2) AA 2024-9-20 21阜阳02 2.25 -0.23 110.33 10.45 2.70 7.50 AA- AA 2024-9-20 23西岭F1 2.18 -0.22 106.04 9.49 2.61 5.50 AA(2) AA 2024-9-18 24张通03 6.92 -0.22 98.38 3.69 3.51 3.24 AA- AA 2024-9-20 23凯里01 4.02 -0.22 111.38 6.19 4.82 8.00 AA- AA 2024-9-20 24开封03 4.75 -0.21 100.79 4.85 3.29 3.48 AA- AA 2024-9-18 24巴中04 4.58 -0.21 105.09 4.91 3.71 4.95 AA- AA 2024-9-18 20安投债 1.31 -0.20 65.38 20.67 7.30 8.00 A AA 2024-9-18 23凯里01 4.03 -0.20 111.65 4.93 4.75 8.00 AA- AA 2024-9-18 20安投债 1.31 -0.19 65.26 20.18 7.50 8.00 A AA 2024-9-19 22远景02 4.95 -0.16 110.22 5.53 3.26 7.00 AA- AA 2024-9-19 24沂发Y1 2.87 -0.14 98.64 5.10 2.92 2.42 AA- AA 2024-9-20 23邓州04 1.09 -0.13 102.54 11.79 2.54 4.93 AA(2) AA 2024-9-19 24黄石03 4.88 -0.12 98.28 2.73 2.95 2.57 AA AA 2024-9-20 24开封01 2.64 -0.12 100.97 4.53 2.82 3.21 AA- AA 2024-9-18 19龙海债01 1.36 -0.10 41.60 10.79 2.52 7.35 AA(2) AA 2024-9-20 23寿远02 1.18 -0.09 104.08 6.84 2.93 6.50 AA- AA 2024-9-19 22泉丰02 1.93 -0.08 100.18 4.39 4.10 7.50 AA- AA 2024-9-18 23武进绿建PPN003 1.10 -0.08 102.31 6.79 2.34 4.50 AA(2) AA 2024-9-19 18南太湖债 1.01 -0.08 41.11 4.02 2.28 7.90 AA(2) AA 2024-9-18 24牟中发展PPN001 4.52 -0.08 108.40 1.76 3.17 5.20 AA(2) AA 2024-9-19 24合川投资PPN002 4.50 -0.08 105.70 1.76 2.82 4.19 AA(2) AA 2024-9-19 24周城01 4.61 -0.07 102.84 1.73 2.99 3.66 AA(2) AA 2024-9-19 24龙阳01 4.59 -0.07 102.17 1.73 2.99 3.50 AA(2) AA 2024-9-19 24渭南02 4.74 -0.07 101.27 1.66 2.71 3.00 AA(2) AA 2024-9-19 21衡建01 1.34 -0.07 102.73 3.81 2.39 5.20 AA(2) AA 2024-9-18 22绿科03 0.43 -0.07 101.70 5.68 3.02 7.10 AA- AA 2024-9-18 23十堰03 0.95 -0.06 101.98 4.01 2.42 4.57 AA(2) AA 2024-9-18 21内小微 0.30 -0.06 101.53 1.67 2.28 7.50 AA- AA 2024-9-18 21豪江02 0.13 -0.06 100.70 0.93 2.45 7.99 AA- AA 2024-9-18 21柳投01 0.37 -0.06 101.83 1.19 2.66 7.00 AA- AA 2024-9-18 21怀交02 0.25 -0.06 101.26 1.70 2.41 7.50 AA- AA 2024-9-18 21黔江03 0.27 -0.06 101.30 1.72 2.46 7.50 AA- AA 2024-9-18 PR遵交旅 4.47 -0.06 76.00 1.08 4.20 7.80 A+ AA 2024-9-18 21怀高01 0.24 -0.06 101.19 1.67 2.46 7.50 AA- AA 2024-9-18 23青白江PPN002 0.40 -0.06 101.97 0.96 2.47 7.50 AA- AA 2024-9-18 23潍城01 0.30 -0.06 101.36 1.68 2.66 7.50 AA- AA 2024-9-18 21富源01 0.24 -0.06 101.15 1.67 2.61 7.50 AA- AA 2024-9-18 表1：折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级） 18博望管廊债 01 1.20 -0.06 41.47 0.01 2.36 7.80 AA- AA 2024-9-18 资料来源：Wind，国投证券研究中心 债券名称 剩余期限(年) 估值价格 偏离(%) 估值净价 (元) 估值收益率 偏离(bp) 当日估值 收益(%) 票面利率 (%) 隐含评 级 主体评级 成交日期 24津城建 MTN024B 4.74 -0.43 99.20 9.73 2.99 2.81 AA AAA 2024-9-20 24潍坊投资MTN005 9.88 -0.40 97.23 4.80 3.33 3.00 AA(2) AA+ 2024-9-19 24云能投 MTN015 9.81 -0.39 101.37 4.74 3.17 3.34 AA AAA 2024-9-20 24铁投Y2 9.94 -0.38 100.52 4.44 2.76 2.82 AA AAA 2024-9-18 24潍坊投资MTN005 9.88 -0.38 97.62 4.55 3.29 3.00 AA(2) AA+ 2024-9-18 20兴安债 2.76 -0.37 63.27 20.29 4.65 8.00 A+ AA 2024-9-18 20兴安债 2.76 -0.37 63.27 20.29 4.65 8.00 A+ AA 2024-9-18 24赣投MTN001 9.92 -0.30 99.14 3.51 2.60 2.50 AA+ AAA 2024-9-18 21高控03 2.00 -0.30 99.72 13.79 2.29 4.90 AA(2) AAA 2024-9-18 24洛阳城乡PPN002 4.88 -0.30 98.51 6.56 2.83 2.50 AA(2) AA+ 2024-9-19 24南康02 4.46 -0.28 103.05 6.78 2.66 3.40 AA(2) AA 2024-9-19 24浙交投 MTN001 4.98 -0.28 99.91 6.00 2.20 2.18 AAA AAA 2024-9-20 24任兴01 4.81 -0.27 99.69 6.27 3.37 3.30 AA- AA+ 2024-9-19 24重庆开投MTN002 4.88 -0.27 98.32 6.00 2.67 2.30 AA(2) AA+ 2024-9-20 24重庆开投MTN001 4.86 -0.27 98.34 6.00 2.67 2.30 AA(2) AA+ 2024-9-20 24水发集团MTN007 4.84 -0.27 99.75 6.01 3.02 2.96 AA(2) AAA 2024-9-20 24海创03 4.95 -0.27 99.63 5.96 3.55 3.47 AA- AA+ 2024-9-20 24潍坊城建 MTN005B 6.76 -0.27 103.50 4.39 3.08 3.66 AA(2) AAA 2024-9-18 24金水02 4.95 -0.26 99.35 5.96 3.81 3.66 AA- AA+ 2024-9-20 24任兴01 4.81 -0.26 99.43 6.03 3.43 3.30 AA- AA+ 2024-9-20 24海创02 4.82 -0.26 99.21 6.03 3.53 3.35 AA- AA+ 2024-9-20 24仁怀01 4.97 -0.26 99.51 5.95 4.11 4.00 AA- AA+ 2024-9-20 24开封03 4.75 -0.26 100.48 6.07 3.37 3.48 AA- AA 2024-9-20 24文蓝02 4.81 -0.26 101.74 6.03 3.53 3.93 AA- AA+ 2024-9-20 24赣州开投MTN001 4.71 -0.26 99.96 6.01 3.00 2.99 AA(2) AA 2024-9-20 24文蓝01 4.75 -0.26 104.21 6.07 3.52 4.50 AA- AA+ 2024-9-20 24宏建01 4.43 -0.25 103.74 6.27 3.86 4.80 AA- 2024-9-20 24潍坊06 4.82 -0.25 99.88 5.64 3.01 2.98 AA(2) AAA 2024-9-18 24津保投 MTN003 4.92 -0.25 98.16 5.46 3.10 2.69 AA- AAA 2024-9-19 24北辰建设MTN001 4.85 -0.24 98.06 5.48 3.24 2.80 AA- AA+ 2024-9-19 24潍坊04 4.68 -0.24 103.73 5.50 2.98 3.85 AA(2) AAA 2024-9-18 24潍坊02 4.53 -0.23 106.02 5.37 2.96 4.40 AA(2) AAA 2024-9-18 21阜阳02 2.25 -0