情绪与估值11月第1期：市场轮动活跃，成长估值领涨

市场轮动活跃，成长估值领涨

指数估值：

• 估值跌多涨少，中证1000领涨（上涨2.5个百分点），上证50领跌（下跌9.6个百分点）。
• 宽基指数PE-TTM历史分位：各指数跌多涨少，中证1000领涨，上证50领跌。
• 宽基指数PB-LF历史分位：各指数普跌，中证1000跌幅最小（-1.4个百分点），上证50领跌（-13.3个百分点）。
• 风格指数估值涨跌各半，成长、中盘股领涨。
• 风格指数PE-TTM历史分位：涨跌各半，成长领涨（7.1个百分点），金融领跌（-11.7个百分点）；中盘股领涨（2.3个百分点）。
• 风格指数PB-LF历史分位：普跌，金融跌幅最小（-1.1个百分点），周期领跌（-7.2个百分点）。

行业估值：

• PE估值：涨多跌少，新能源领涨（上涨20.1个百分点），家电领跌（下跌6.3个百分点）。
• PE-G对比：新能源、农业具有性价比。
• PB估值：跌多涨少，综合金融领涨（上涨10.8个百分点），石化领跌（下跌10.0个百分点）。
• PB-ROE对比：银行、建筑具有性价比。

情绪：

• 交易活跃度持平，换手率涨多跌少，成交额涨跌各半。
• 换手率：各指数涨多跌少，上证指数领涨（23.3%），万得全A亦涨（19.3%）。
• 成交额：各指数涨跌各半，上证指数领涨（11.8%），上证50领跌（-6.5%）。
• 两融余额：截至10/31为1.71万亿，环比上升2.62%。
• 融资买入额占比：截至10/31为9.64%，环比回落0.32%。

ERP：

• 较上周回升，截至11/01，万得全A风险溢价为4.9%，较10/25回升0.1个百分点。

研究结论：

• 市场轮动活跃，成长板块估值领涨，中证1000指数表现最佳。
• 新能源行业PE估值领涨，综合金融行业PB估值领涨。
• 交易情绪活跃，换手率普遍上升，但融资买入额占比有所回落。
• ERP回升，显示市场风险偏好有所改善。