申万有色金属板块本周上涨1.64%，跑赢上证指数，贵金属板块上涨3.93%，工业金属板块下跌0.21%，小金属板块下跌1.21%，能源金属板块下跌3.16%，金属新材料板块下跌3.56%。个股方面，正海磁材（+50.18%）、云南锗业（+33.15%）、黄河旋风（+28.38%）涨幅居前，光智科技（-22.27%）、宝钛股份（-6.45%）、博云新材（-5.44%）跌幅居前。
美国10月非农数据大幅下降，但市场并未就此数据产生明显的交易倾向，等待下周的美国大选以及中国财政政策细则的公布。工业金属维持震荡走势。贵金属方面，低于预期的就业数据大幅提升了美联储于11月及12月各降息25bp的概率，对黄金价格起到提振作用，海内外黄金价格维持震荡走势。
铜：下游终端加工厂商维持低开工率等待财政政策细则公布，铜价维持震荡向上走势。伦铜沪铜价格涨跌不一。供给端，本周进口铜矿TC均价延续小幅上涨至12美元/吨；第一量子矿业公司公布其第三季度铜总产量为116,088吨，环比增长13%；艾芬豪矿业公布其第三季度铜产量创纪录地达到11.6万吨，但将全年指引下调了6%至42.5-45万吨；需求方面，淡季来临采购较为谨慎，叠加目前财政政策细则暂未公布，电网后续订单暂未落实，下游终端加工厂维持低开工率。伦铜、沪铜库存环比下降。本周铜价精废价差环比下跌、粗铜冶炼加工费环比持平。
铝：氧化铝价格难以短期下降，电解铝价格受成本端支撑维持震荡走势。伦铝、沪铝价格涨跌不一。库存方面，LME库存73.62万吨，周环比下降1.67%；上期所库存27.49万吨，周环比下降2.93%。供应端，本周我国四川及新疆仍有新投产能投产，电解铝行业运行产能4368.80万吨，较上周增加7万吨，继续刷新历史高点；需求端，受环保检查影响，本周铝板企业开工率环比下降0.05%，铝棒企业开工率环比下降0.02%，电解铝的理论需求有所下降。由于氧化铝价格于本周再度大幅上行，部分电解铝厂已出现小幅亏损，但考虑到氧化铝新投产能最快也需在12月中投入生产，短期氧化铝价格难以快速下行，电解铝价格受到成本端强有力支撑，预计电解铝价格短期维持震荡走势，长期需关注下游需求能否匹配持续扩张的产能压力。
锌：锌库存升降不一，价格环比下跌。伦锌沪锌价格环比下跌。本周伦锌、沪锌库存升降不一。截至11月1日，LME库存24.71万吨，较上周环比上升1.92%；SHFE库存为7.61万吨，较上周环比下降5%。
锡：库存升降不一，锡价环比上涨。伦锡沪锡价格环比上涨。供应方面，目前佤 曼相矿区 出复产消息，具体时间仍取决于具体谈判结果；需求方面，下游采购情绪随着锡价的近期回落有所增强，接货数据亦随之扩大。本周LME、上期所库存升降不一。截至11月1日，LME库存0.47万吨，周环比下降1.27%。上期所库存为0.85万吨，周环比上升0.53%。
黄金：黄金维持高位震荡等待美国大选结果。截至11月1日，COMEX黄金收盘价为2745.90美元/盎司，周环比下降0.54%；SHFE黄金收盘价为629.72元/克，周环比上涨0.80%。本周美国大非农就业数据大幅不及预期，但市场并未就此数据产生明显的交易倾向，其一，美联储及白宫官员事先就飓风“海伦妮”的登陆，以及波音员工罢工事件对就业数据的潜在不利影响做出提前预警，本月孤立数据不可作为美国陷入衰退的直接证明，黄金价格并未因为衰退预期而进一步上涨；其二，尽管市场并未定价美国衰退，但低于预期的就业数据依旧大幅提升了美联储于11月及12月各降息25bp的概率，对黄金价格起到提振作用。本周海内外黄金价格维持震荡走势，市场正在等待美国大选落地，从而根据两党政策所带来的不同通胀及利率预期对黄金价格进行下一步定价。
稀土：供缅甸封关对我国稀土进口造成影响，本周稀土价格维持震荡走势。本周稀土价格环比上涨。氧化镨钕收报41.3万元/吨，周环比上持平；氧化镨收报43.8万元/吨，周环比持平；氧化镝报收1,690元/千克，周环比下跌5.59%；氧化铽收报5,990元/千克，周环比上涨0.84%。供应端，受缅甸封关影响，我国稀土原料进口受阻，2024年1-9月，我国从缅甸进口3.1万吨稀土氧化物，占同期氧化物总进口量的74.9%；需求端，下游按需采购，无明显变化。长期来看，人形 人等新兴领域有望长期提振稀土需求。
