核心观点
- 中共中央政治局会议强调“文化强国”战略目标,提出植根中华文明、顺应信息技术发展、增强国际影响力等新要求,较以往更深化文化发展内涵。
- 未来文化事业发展关键在于:发扬传统文化优秀产品(如《黑神话:悟空》)、AI等信息技术工具应用、文化出海提升国家软实力。
投资观点
- A股关注:中文在线(ReelShort短剧出海)、神州泰岳、三七互娱(游戏出海)、昆仑万维、万兴科技、汤姆猫(AI应用出海)、万达电影、光线传媒、芒果超媒等影视出海(25年票房有望回暖)、奥飞娱乐、上海电影(IP出海)、易点天下、蓝色光标(海外营销)。
- 港股关注:腾讯、网易、哔哩哔哩、心动公司、创梦天地(游戏出海)、泡泡玛特(IP出海)、阿里巴巴、拼多多(海外消费互联网布局)、快手、美图、商汤、第四范式、阜博集团(AI应用出海)。
风险因素
- 行业监管风险、宏观经济不振风险、行业竞争加剧风险、用户拓展不及预期风险。
研究团队简介
- 冯翠婷(首席分析师)、刘旺(高级研究员)、李依韩(研究员)、白云汉(团队成员)。