原油早报
2024-11-01原油早报 证券代码：839979 大越期货投资咨询部金泽彬 投资咨询证：Z0015557联系方式：0575-85226759 https://www.dyqh.info/ 大越期货创立于1995年，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。 CONTENTS 目录 1每日提示 2 近期要闻 3多空关注 4基本面数据 5持仓数据 原油2412： 1.基本面：Axios援引两名未透露姓名的以色列消息人士的话称，以色列情报表明，伊朗正准备在未来几天从伊拉克境内以大量无人机和弹道导弹向以色列发动袭击，时间可能在11月5日的美国总统大选之前；内塔尼亚胡告诉美国特使：愿执行与黎巴嫩达成的停火协议；一项调查显示，对第一大消费国中国需求的担忧、主要产油国供应增加的前景以及供应扰动风险的缓解可能会在今明两年拖累油价；偏多 2.基差：10月30日，阿曼原油现货价为72.04美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为71.24美元/桶，基差14.69元/桶，现货升水期货；偏多 3.库存：美国截至10月25日当周API原油库存减少57.3万桶，预期增加230万桶；美国至10月25日当周EIA库存减少51.5万桶，预期增加230万桶；库欣地区库存至10月25日当周增加68.1万桶，前值减少34.6万桶；截止至10月31日，上海原油期货库存为645.1万桶，不变；偏多 4.盘面：20日均线偏平，价格在均线下方；中性 5.主力持仓：截至10月22日，WTI原油主力持仓多减；截至10月22日，布伦特原油主力持仓多单，多减；偏空； 6.预期：隔夜地缘消息再度大幅扰动油价，原油在后半夜急速拉升，据悉以色列称伊朗将在几天内反击，地缘担忧情绪重燃。宏观面上，美国PCE物价指数超预期上升，但一些经济学家表示，最新的美联储最青睐的通胀数据可能会让其继续在下一周的政策会议上降息25个基点，而下周也是中美两方关键事件节点，油价存在较大波动，短期投资者谨慎追多。短线投资者考虑525-540区间操作，长线多单持有。 近期要闻 1.据Axios周四报道，伊朗仍在准备对以色列上周六夜间和凌晨的空袭进行大规模报复。双方似乎陷入了报复循环，以色列上周六对伊朗的导弹和军事设施的打击本身就是对10月1日伊朗袭击以色列的回应。虽然大多数地区观察家认为针锋相对的局势已经降温，本周油价下跌就反映了这一点，但Axios的报道援引了两位以色列官员的话说：“以色列情报显示，伊朗正准备在未来几天内，可能在美国总统大选之前，从伊拉克领土上发动对以色列的袭击。”他们说，这将涉及大量无人机和弹道导弹。在整个加沙战争期间，伊朗支持的伊拉克准军事部队曾零星发射过无人机，但没有大规模发射过。以色列消息人士周四表示，伊朗实际上正在移动弹道导弹，为这种攻击做准备。此外，伊朗革命卫队（IRGC）指挥官侯赛因-萨拉米（HosseinSalami）被引述说，伊朗的反应将“不同于”以色列可能预期的“任何情况”。 2.最新的PCE物价指数显示，其9月同比增长为2.1%，而8月为2.3%，几乎接近美联储2%的目标。但美联储更倾向于关注“核心”PCE物价指数，该指标排除了波动性较大的食品和能源价格。根据这一指标，9月通胀同比增速为2.7%，与8月持平，这略高于预期的2.6%。环比来看，核心通胀略高于上个月，上涨了0.3%，而上个月为0.2%，但符合预期。PCE数据公布前，另一项通胀数据——9月消费者价格指数好于预期。新数据可能为美联储联邦公开市场委员会鹰派成员提供更多理由，让他们主张未来任何降息都应循序渐进、谨慎行事。毕竟，核心PCE已经连续三个月保持在2.7%，而不是下降。 3.以色列总理内塔尼亚胡对美国特使表示，以色列能够应对来自黎巴嫩的安全威胁，以及让流离失所者返回北方家园，是与黎巴嫩达成停火协议的关键要素。内塔尼亚胡办公室援引他对两名美国特使的话说：“主要问题是...以色列执行协议并挫败黎巴嫩对其安全的任何威胁的能力和决心。” 近期多空分析 利多： 1.OPEC+额外减产延续，执行待跟踪 利空： 1.需求端乐观仍待验证 2.地缘风险有缓解可能 行情驱动：供应端减产有待观察与需求中性共振风险点：OPEC+内部团结破坏；战争风险升级 每日期货行情 品种 布伦特原油 （结算价） WTI原油 （结算价） SC原油 （结算价） 阿曼原油 （结算价） 前值 72.16 68.61 514.3 71.34 现值 72.81 69.26 520.2 70.60 涨跌 0.65 0.65 5.90 -0.74 幅度 0.90% 0.95% 1.15% -1.04% 数据来源：wind 每日现货行情 品种 英国布伦特Dtd 西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 阿曼原油:环太平洋 胜利原油：环太平洋 迪拜原油:环太平洋 前值 73.43 68.61 70.84 73.09 71.11 现值 73.46 69.26 72.04 73.37 72.07 涨跌 0.03 0.65 1.20 0.28 0.96 幅度 0.04% 0.95% 1.69% 0.38% 1.35% 数据来源：wind API库存走势 时间 API库存 （万桶） 增减 （万桶） 8月16日 45635.1 34.7 8月23日 45294.4 -340.7 8月30日 44554.4 -740 9月6日 44275.4 -279 9月13日 44471.4 196 9月20日 44037.5 -433.9 9月27日 43891.7 -145.8 10月4日 44987.5 1095.8 10月11日 44829.5 -158 10月18日 44993.8 164.3 10月25日 44936.5 -57.3 API库存季节走势 EIA库存走势 时间 EIA库存（万桶） 增减（万桶） 8月23日 42518.3 -84.6 8月30日 41831 -687.3 9月6日 41914.3 83.3 9月13日 41751.3 -163 9月20日 41304.2 -447.1 9月27日 41693.1 388.9 10月4日 42274.1 581 10月11日 42055 -219.1 10月18日 42602.4 547.4 10月25日 42550.9 -51.5 EIA库存季节走势 净多持仓 增减 8月20日 222288 -9255 8月27日 226699 4411 9月3日 177035 -49664 9月10日 140014 -37021 9月17日 145328 5314 9月24日 158597 13269 10月1日 159608 1011 10月8日 190637 31029 10月15日 184403 -6234 10月22日 173731 -10672 CFTC基金净多持仓 130.00 600,000 110.00 500,000 90.00 400,000 70.00 300,000 50.00 30.00 200,000 10.00 2019-07-23 100,000 2020-07-23 2021-07-23 WTI净多头持仓量 2022-07-23 2023-07-23 2024-07-23 WTI原油 数据来源：CFTC ICE基金净多持仓 时间 净多持仓 增减 8月20日 61197 -8587 8月27日 80072 18875 9月3日 41645 -38427 9月10日 -12680 -54325 9月17日 -8141 4539 9月24日 21769 29910 10月1日 41782 20013 10月8日 165008 123226 10月15日 136522 -28486 10月22日 134581 -1941 480,000 430,000 380,000 330,000 280,000 230,000 140 120 100 80 180,000 130,000 80,000 30,000 -20,000 ICE原油净多持仓IPE布油 60 40 20 数据来源：ICE 供需平衡表 452350 444 0 44 43-20-60 43 42 42 41 -110 -218 -58 -10 -50 -100 -150 -200 -250 41 40-280 20232024-Q12024-Q22024-Q32024-Q42025-Q12025-Q22025-Q32025-Q4 供需缺口（万桶/日）原油产量:欧佩克+（百万桶/日）CallonOPEC+（百万桶/日） -300 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 证券代码：839979 THANKS 地址：浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话：0575-88333535E-mail：dyqh@@dyqh.info
