10月30日信用债异常成交跟踪

2024年10月31日 10月30日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24云能投MTN018”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“19乌高铁01”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24浦发银行二级资本债01B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23邮储银行小微债01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中3至4年品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1年内品种折价 成交占比最高。分行业看，农林牧渔行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24云能投MTN018 14.78 -0.64 87.47 5.59 4.15 4.09 AA AAA 综合 1611 24云能投MTN017 4.76 -0.54 93.69 12.49 3.82 3.70 AA AAA 综合 6528 24云能投MTN015 9.70 -0.42 93.64 5.29 4.15 4.10 AA AAA 综合 1811 24云能投MTN019 3.81 -0.41 95.67 11.68 3.72 3.60 AA AAA 综合 7632 24常德经建MTN004 4.97 -0.36 99.09 7.97 3.19 3.11 AA(2) AA+ 城投 5000 24常德经建MTN003 4.89 -0.36 98.44 8.00 3.18 3.10 AA(2) AA+ 城投 3937 24顺德投资MTN002 4.75 -0.35 95.83 8.10 3.31 3.23 AA(2) AA 城投 2864 24西安高新MTN014 4.75 -0.35 95.41 8.10 3.41 3.33 AA(2) AAA 城投 3785 24亳州城建MTN002 4.64 -0.35 98.26 8.21 3.10 3.01 AA(2) AA 城投 1957 24咸阳城发MTN001 4.69 -0.35 98.01 8.15 3.45 3.37 AA(2) AA+ 城投 9740 24淮阴01 4.77 -0.35 94.06 8.02 3.85 3.77 AA- AA+ 城投 1886 24云建投MTN014 4.76 -0.35 94.71 7.98 3.80 3.72 AA- AAA 城投 7614 24海创03 4.84 -0.34 96.35 7.98 4.32 4.24 AA- AA+ 城投 2164 24西苑03 4.75 -0.34 95.54 8.03 4.05 3.97 AA- AA 城投 10316 24渝园01 4.73 -0.34 96.54 8.04 4.04 3.96 AA- AA 城投 2914 24潍滨05 4.82 -0.34 95.62 7.99 4.82 4.74 AA- AA+ 城投 750 24安居03 4.83 -0.34 96.75 7.99 4.77 4.69 AA- AA+ 综合 321 24宝城投MTN001 4.82 -0.34 96.74 7.96 4.72 4.64 AA- AA 城投 11748 24济源01 4.63 -0.34 95.98 8.10 4.22 4.14 AA- AA+ 城投 199 24濮阳06 4.90 -0.34 99.93 7.64 3.77 3.69 AA(2) AA 城投 2212 24潍滨03 4.71 -0.34 94.65 8.05 4.79 4.71 AA- AA+ 城投 3734 24重庆合川MTN001 4.35 -0.34 101.11 8.38 3.21 3.13 AA(2) AA 城投 4020 24淮北建投MTN004 4.33 -0.33 99.97 8.39 3.21 3.12 AA(2) AA+ 城投 4999 24延安城投MTN002 4.39 -0.33 102.73 8.37 3.46 3.38 AA(2) AA+ 城投 10353 24柳州东投MTN001 4.64 -0.33 98.03 8.00 4.17 4.09 AA- AA+ 城投 2946 24甘交02 4.81 -0.33 96.97 7.51 3.17 3.09 AA AAA 城投 970 24贵发04 4.85 -0.33 98.16 7.48 3.41 3.33 AA(2) AA+ 城投 2574 24即旅03 4.85 -0.33 97.76 7.48 3.51 3.43 AA(2) AA+ 城投 494 24市中02 4.48 -0.33 102.55 8.17 4.24 4.16 AA- AA 城投 1389 24平发03 4.81 -0.32 97.53 7.33 3.25 3.18 AA(2) AA+ 城投 5879 24淮北04 9.77 -0.32 89.78 3.88 3.88 3.84 AA(2) AA+ 城投 459 24大足01 4.33 -0.32 100.39 8.20 3.90 3.81 AA- AA+ 城投 497 24市中01 4.39 -0.32 102.88 8.20 4.21 4.13 AA- AA 城投 7725 24贵控01 4.82 -0.32 97.39 7.36 3.90 3.83 AA(2) AAA 城投 6722 24潍滨01 4.39 -0.32 102.83 8.19 4.71 4.63 AA- AA+ 城投 546 24安居01 4.41 -0.32 106.34 8.19 4.67 4.59 AA- AA+ 综合 32 24株国12 4.65 -0.32 99.06 7.40 3.20 3.12 AA AA+ 医药生物 3984 24淮北03 9.73 -0.32 94.23 3.89 3.87 3.83 AA(2) AA+ 城投 3081 24兴阳02 4.77 -0.31 96.13 7.15 3.49 3.42 AA(2) AA 城投 693 24乳山国运MTN003 4.27 -0.31 101.43 8.05 4.12 4.04 AA- AA 城投 3053 资料来源：Wind，国投证券研究中心 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 19乌高铁01 2.07 0.73 62.73 -31.71 2.89 3.20 AA- AA 城投 1256 24桂债06 6.85 0.30 101.86 -5.03 3.37 3.42 AA AA+ 社会服务 20 24桂债07 6.90 0.30 103.47 -5.00 3.62 3.67 AA AA+ 社会服务 121 23杞发01 2.12 0.27 102.28 -13.30 3.06 3.20 AA(2) AA 城投 1021 24常投05 4.90 0.26 99.60 -5.65 2.93 2.98 AA AA+ 城投 2992 24沈阳地铁MTN004 9.48 0.25 102.44 -3.21 3.34 3.38 AA(2) AAA 城投 206 24济产01 1.89 0.18 100.43 -9.80 3.38 3.48 AA 综合 6000 24济南产业PPN002 1.81 0.17 99.93 -9.72 3.32 3.41 AA 综合 2586 24瓯江02 2.98 0.11 99.72 -3.95 2.57 2.61 AA(2) AA 城投 6000 24首开MTN005B 4.73 0.11 99.77 -2.55 3.42 3.45 AA AAA 房地产 100 24黄岛02 2.94 0.11 102.18 -3.93 2.82 2.85 AA(2) AA+ 城投 2044 24唐控01 6.36 0.10 100.27 -2.55 3.93 3.95 AA- AA+ 城投 2023 24扬州02 4.95 0.10 100.79 -2.19 3.32 3.35 AA(2) AA+ 城投 26237 24漳龙05 9.79 0.09 96.82 -1.10 3.00 3.01 AA+ AAA 城投 3865 24唐山03 2.82 0.09 98.74 -3.41 3.47 3.51 AA- AA+ 城投 1984 24合川城投PPN004 2.64 0.09 99.57 -3.62 2.75 2.78 AA(2) AA+ 城投 1980 24浦发银行二级资本债01B 9.80 0.09 96.84 -1.00 2.67 2.68 AA+ AAA 银行 6779 24梁溪经发PPN001 2.48 0.08 100.11 -3.44 2.69 2.72 AA(2) AA 城投 1401 24怀化城投MTN001B 4.59 0.07 100.19 -1.76 3.24 3.26 AA(2) AA 城投 4054 19万年债 1.59 0.07 41.77 -7.83 2.98 3.05 AA- AA 城投 1378 23津武01 1.02 0.07 101.43 -7.01 3.06 3.13 AA- AA+ 城投 2032 23盐城高新PPN003 2.05 0.06 102.05 -3.36 2.56 2.59 AA(2) AA+ 城投 4090 22农行永续债02 2.85 0.06 102.22 -2.34 2.36 2.38 AAA- AAA 银行 16339 22建行永续债01 2.84 0.06 102.29 -2.33 2.35 2.38 AAA- AAA 银行 59799 22广州银行二级资本债01 3.16 0.06 106.01 -2.20 2.50 2.52 AA AAA 银行 6357 24工行二级资本债02BC 5.00 0.06 99.78 -1.25 2.42 2.43 AAA- AAA 银行 57835 22工商银行二级03 2.45 0.06 102.89 -2.55 2.27 2.30 AAA- AAA 银行 54490 23天津银行二级资本债01 3.45 0.06 105.06 -1.89 3.12 3.14 AA AAA 银行 10459 24工行二级资本债01A(BC) 4.83 0.06 99.25 -1.23 2.41 2.43 AAA- AAA 银行 102130 22邮储银行二级01 2.35 0.06 102.88 -2.62 2.26 2.29 AAA- AAA 银行 71948 22交通银行二级01 2.32 0.06 102.65 -2.62 2.26 2.29 AAA- AAA 银行 14356 24交行二级资本债02A 4.74 0.06 98.96 -1.23 2.41 2.43 AAA- AAA 银行 1978 23邮储银行小微债01 1.41 0.06 101.11 -4.16 1.99 2.03 AAA AAA 银行 31325 23交通银行小微债01 1.41 0.06 101.11 -4.15 1.99 2.03 AAA AAA