7月30日信用债异常成交跟踪

2024年07月30日 7月30日信用债异常成交跟踪 998345872 根据Wind数据，折价成交个券中，“24黄石产投PPN001”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21金地04”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23中信银行二级资本债01B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24杭州银行小微债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年期，其中0.5年内品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中2至3年期品种 折价成交占比最高。分行业看，家用电器行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 表1：折价成交跟踪 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24黄石产投PPN001 2.89 -0.16 102.22 1.34 2.66 2.62 AA AA+ 建筑装饰 2025 24饶创04 2.90 -0.11 100.67 1.40 2.75 2.72 AA- AA+ 城投 1508 23兴工02 5.98 -0.10 112.45 0.84 3.10 3.07 AA(2) AA 建筑装饰 2236 24驻马店投MTN003 4.93 -0.09 101.07 0.86 2.42 2.40 AA(2) AA+ 城投 2020 23兴工01 5.76 -0.09 109.97 0.84 3.08 3.05 AA(2) AA 建筑装饰 2186 24创投01 2.52 -0.08 104.54 1.13 2.71 2.68 AA- AA+ 城投 3170 23自贡城投PPN001 2.22 -0.06 108.71 1.07 2.42 2.39 AA- AA 城投 19545 23创投02 1.23 -0.06 106.46 1.65 2.40 2.36 AA- AA+ 城投 3192 22自贡城投MTN001 1.17 -0.05 104.93 1.82 2.16 2.12 AA- AA 城投 4200 23中控01 0.92 -0.05 103.31 2.00 2.39 2.34 AA- AA+ 非银金融 4636 22德兴01 1.05 -0.04 102.11 1.66 2.25 2.21 AA(2) AA 城投 2041 22自城01 0.76 -0.03 103.19 1.21 2.22 2.19 AA- AA 城投 1027 22饶创01 0.41 -0.03 101.85 1.53 2.35 2.31 AA- AA+ 城投 2528 19醴渌02 0.38 -0.03 101.92 1.49 2.34 2.31 AA- AA 城投 2038 22兰考05 0.39 -0.03 101.78 1.53 2.29 2.26 AA- AA 城投 10088 21景城01 0.38 -0.03 101.71 1.61 2.16 2.12 AA(2) AA 城投 14233 21醴渌03 0.36 -0.02 101.53 1.46 2.34 2.30 AA- AA 城投 2142 铁工YK02 3.95 -0.02 104.80 0.20 2.11 2.11 AAA- AAA 建筑装饰 4279 20创投02 0.25 -0.02 100.76 1.52 2.33 2.29 AA- AA+ 城投 5035 PR遵旅04 1.48 -0.02 86.70 0.13 4.04 4.03 A+ AA 城投 613 19万盛经开MTN001 0.08 -0.02 100.43 1.08 2.27 2.25 AA- AA 城投 2008 PR宏河债 1.50 -0.02 41.88 0.14 2.64 2.63 AA- AA 商贸零售 4 21遵桥07 1.22 -0.02 104.35 0.16 3.77 3.76 A 城投 518 21道桥01 1.48 -0.02 104.38 0.14 3.87 3.87 A 城投 119 23西金02 1.22 -0.01 103.94 0.22 2.56 2.56 AA AA 非银金融 1037 23安居债 0.10 -0.01 100.45 0.79 2.70 2.68 AA- AA+ 建筑装饰 25 22昆租01 0.05 -0.01 100.26 1.16 2.61 2.58 AA- AA+ 建筑装饰 30 22黔水02 1.24 -0.01 103.56 0.15 3.97 3.97 A+ AA 城投 932 21德兴02 0.13 -0.01 100.60 0.50 2.19 2.18 AA- AA 城投 600 23农谷01 1.15 -0.01 104.03 0.16 2.87 2.87 AA- AA 城投 3442 21怀新03 0.08 -0.01 100.37 0.98 2.50 2.48 AA- AA 城投 502 22金堂国资PPN001 0.05 -0.01 100.25 1.07 2.81 2.78 AA- AA 城投 4010 22郓城02 0.14 -0.01 100.62 0.42 2.39 2.38 AA- AA 城投 2333 20杉杉01 1.36 -0.01 102.95 0.13 4.67 4.66 AA- AA 综合 2000 20安投债 1.45 -0.01 67.22 0.11 4.79 4.79 A 城投 407 22任城02 0.12 -0.01 100.52 0.54 2.80 2.78 AA- AA 城投 921 19东营财金债03 0.04 -0.01 60.10 1.35 2.48 2.45 AA- AA 城投 1829 21定南01 0.09 -0.01 100.34 0.89 2.55 2.53 AA- AA- 城投 4012 23昆明交通MTN001 0.02 -0.01 100.10 1.61 2.28 2.25 AA- AAA 城投 2002 23商建D3 0.08 -0.01 100.32 1.16 2.21 2.18 AA- AA+ 建筑装饰 502 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 21金地04 1.69 1.18 84.09 -4.85 15.70 16.50 BB+ AAA 房地产 937 24四川港投MTN001 9.90 0.60 103.29 -2.72 2.50 2.57 AA+ AAA 房地产 1032 24长建01 9.87 0.58 107.54 -2.38 2.88 2.95 AA(2) AA+ 综合 1065 22万科05 0.94 0.52 90.27 -3.85 14.99 15.59 AA+ AAA 医药生物 664 24临东02 4.97 0.45 100.87 -3.31 2.91 3.01 AA- AA 商贸零售 6000 24富源01 4.93 0.45 100.09 -3.24 2.96 3.06 AA- AA 交通运输 4014 24鲁中投资PPN004 4.99 0.45 100.63 -2.66 3.66 3.76 AA- AA 城投 19335 24武清国资MTN003B 4.81 0.43 103.64 -3.45 2.78 2.88 AA- AA+ 交通运输 2071 24鲁能源MTN001B 14.90 0.42 102.79 -1.37 2.51 2.55 AA+ AAA 公用事业 4068 24津投25 9.97 0.42 101.46 -1.59 3.11 3.16 AA AAA 房地产 15042 24西苑02 4.79 0.42 105.96 -3.00 3.16 3.26 AA- AA 商贸零售 12756 24铁道MTN002B 29.72 0.41 104.86 -0.81 2.42 2.44 AAA+ AAA 综合 20857 24川能投GN001 29.98 0.41 101.44 -0.73 2.71 2.73 AA+ AAA 房地产 7037 24中化08 29.87 0.40 104.99 -0.73 2.73 2.75 AAA- AAA 综合 212 24高创02 4.64 0.40 106.27 -2.68 3.51 3.60 AA- AA+ 综合 7371 21新湖02 1.03 0.38 100.98 -5.51 6.82 7.22 A+ AA+ 房地产 111 24深铁06 14.61 0.37 106.50 -1.27 2.43 2.46 AAA AAA 城投 106 24深铁08 14.72 0.37 105.66 -1.25 2.43 2.46 AAA AAA 城投 4210 24深铁10 14.89 0.37 102.35 -1.22 2.43 2.46 AAA AAA 综合 6111 24水发集团MTN007 4.98 0.37 100.88 -2.81 2.77 2.85 AA(2) AA+ 城投 6015 24深圳地铁MTN003B 14.95 0.37 102.22 -1.21 2.43 2.46 AAA AAA 综合 7130 24水发集团MTN006 4.91 0.36 101.55 -2.79 2.77 2.85 AA(2) AA+ 城投 2007 24鲁公03 4.87 0.35 102.08 -2.51 3.08 3.16 AA(2) AA 城投 11139 24川能投MTN004B 14.70 0.34 108.21 -1.15 2.48 2.51 AA+ AAA 城投 10790 24淮北03 9.98 0.34 100.76 -1.29 3.06 3.10 AA(2) AA+ 城投 20188 24崂山01 4.77 0.34 106.24 -2.50 3.07 3.15 AA(2) AA 城投 4268 24鲁公V1 4.75 0.33 105.57 -2.50 3.07 3.15 AA(2) AA 建筑装饰 2116 24津投19 6.87 0.33 104.02 -1.92 2.75 2.80 AA AAA 公用事业 2074 24滕州01 4.58 0.32 103.79 -2.61 2.90 2.98 AA(2) AA+ 煤炭 405 24津城建MTN025 6.93 0.32 102.48 -1.87 2.75 2.80 AA AAA 综合 12258 24津城建MTN027 6.95 0.32 102.73 -1.84 2.75 2.80 AA AAA 综合 15321 24华能MTN006 14.99 0.31 100.81 -1.04 2.37 2.40 AAA AAA 基础化工 32129 24苏国信MTN005 14.99 0.31 100.44 -1.02 2.41 2.44 AAA AAA 城投 8031 24华能MTN004 14.93 0.31 101.56 -1.04 2.37 2.40 AAA AAA 煤炭 2025 24玉