8月30日信用债异常成交跟踪

2024年08月30日 8月30日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24津城建MTN031”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“20万科04”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“21邮储银行二级02”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24中信银行绿债01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中1至1.5年期品种折价成交占比 最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中4至5年期品种折价成交占比最高。分行业看，纺织服饰行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24津城建MTN031 9.98 -0.42 98.62 4.92 3.11 3.06 AA AAA 城投 2912 24贵控01 4.99 -0.31 100.38 6.91 3.22 3.15 AA(2) AAA 城投 11000 24菏城02 4.82 -0.29 99.68 6.60 2.90 2.83 AA(2) AA+ 城投 40120 24淮阴01 4.94 -0.27 98.02 5.84 2.91 2.85 AA- AA+ 城投 1000 24通泰MTN001 4.90 -0.26 98.72 5.80 2.98 2.93 AA- AA 城投 1969 24潍滨03 4.88 -0.25 99.54 5.77 3.60 3.55 AA- AA+ 城投 2670 24中城02 4.81 -0.25 101.98 5.72 3.05 2.99 AA- AA 城投 6094 24西经01 4.79 -0.25 103.70 5.70 3.35 3.29 AA- AA+ 城投 5797 24高创投资PPN001 4.68 -0.24 107.89 5.64 3.44 3.39 AA- AA+ 城投 2157 24大足永晟MTN001 4.54 -0.23 105.55 5.59 2.97 2.91 AA- AA 城投 6309 24潍坊水务MTN001 4.53 -0.23 104.05 5.59 3.27 3.21 AA- AA+ 城投 11176 24潍滨01 4.56 -0.23 107.67 5.58 3.59 3.53 AA- AA+ 城投 13408 24京投K6 29.98 -0.21 98.96 1.02 2.59 2.58 AAA AAA 城投 6000 24唐控01 6.53 -0.20 102.75 4.83 3.33 3.28 AA- AA+ 城投 364 24深铁06 14.53 -0.20 104.67 1.66 2.57 2.55 AAA AAA 城投 105 24深圳地铁MTN005 14.93 -0.19 97.67 1.56 2.57 2.55 AAA AAA 城投 3902 24深圳地铁MTN003B 14.86 -0.19 100.49 1.59 2.57 2.55 AAA AAA 城投 4029 24深圳地铁MTN004 14.91 -0.19 98.89 1.57 2.57 2.55 AAA AAA 城投 2963 23凯里01 4.08 -0.19 114.21 5.14 4.14 4.09 AA- 城投 2141 24张通03 6.98 -0.19 99.35 3.06 3.35 3.31 AA- AA 城投 12000 24陕西交通MTN005 14.77 -0.18 101.70 1.51 2.69 2.67 AA+ AAA 城投 6116 24盐控02 4.98 -0.18 98.78 3.87 2.56 2.53 AA(2) AAA 城投 2000 21华侨城MTN003B 1.90 -0.15 100.95 8.25 2.99 2.91 AA+ AAA 纺织服饰 2022 22闽高速MTN007 7.66 -0.14 109.69 2.12 2.35 2.33 AAA AAA 城投 6569 24安市淮阴MTN001 2.66 -0.12 101.49 4.48 2.37 2.33 AA- AA+ 城投 1017 24高创01 2.55 -0.11 103.19 4.31 3.08 3.03 AA- AA+ 城投 510 24津投22 6.82 -0.10 102.21 1.68 2.84 2.82 AA AAA 城投 1031 24晋能装备MTN003 9.82 -0.09 101.30 1.07 2.80 2.79 AA AAA 煤炭 3042 24宿迁交通MTN003 4.99 -0.09 99.49 1.91 2.50 2.48 AA(2) AA+ 城投 4974 24靖滨03 4.98 -0.09 100.34 1.89 2.67 2.65 AA(2) AA 城投 1000 24安吉城运MTN001 4.98 -0.09 99.87 1.89 2.70 2.68 AA(2) AA+ 城投 3000 24华远陆港MTN001 4.98 -0.09 98.85 1.88 2.55 2.53 AA(2) AAA 城投 7919 24湖州经开MTN002 4.98 -0.09 99.31 1.88 2.65 2.63 AA(2) AA+ 城投 4970 24淄博04 4.98 -0.09 99.65 1.88 2.67 2.65 AA(2) AA+ 城投 28951 24周口城发PPN001 4.98 -0.09 100.16 1.89 2.97 2.95 AA(2) AA+ 城投 24026 24平发03 4.98 -0.09 99.20 1.89 2.87 2.85 AA(2) AA+ 城投 3005 24德州德达PPN001(项目收益) 4.98 -0.09 99.27 1.88 2.70 2.68 AA(2) AA+ 建筑装饰 19871 24许城V1 4.98 -0.09 99.38 1.88 2.87 2.85 AA(2) AA+ 城投 3000 24邢路Y1 4.99 -0.09 100.19 1.90 3.36 3.34 AA(2) AA 城投 12000 24开封经开MTN001 4.98 -0.09 100.09 1.89 3.05 3.03 AA(2) AA+ 城投 6005 表1：折价成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 20万科04 0.72 0.89 90.89 -132.27 17.58 18.90 AA+ AAA 房地产 3621 22万科05 0.85 0.53 88.00 -66.21 19.50 20.16 AA+ AAA 房地产 445 20龙湖02 0.38 0.36 98.63 -91.44 7.67 8.58 AA- AAA 房地产 138 22龙湖01 0.38 0.35 98.41 -91.44 7.67 8.58 AA- AAA 房地产 1063 22万科MTN001 0.41 0.32 93.39 -72.06 20.06 20.78 AA+ AAA 房地产 5130 20万科02 0.54 0.32 95.38 -56.20 12.25 12.81 AA+ AAA 房地产 1082 22万科01 0.51 0.31 95.82 -59.52 11.66 12.25 AA+ AAA 房地产 631 21龙湖拓展MTN001(项目收益) 0.28 0.27 99.04 -91.76 7.07 7.99 AA- AAA 房地产 1982 24上饶07 6.98 0.25 100.28 -3.98 3.07 3.11 AA(2) AA+ 城投 18079 23交资01 1.93 0.22 101.51 -12.09 2.24 2.36 AA+ AAA 非银金融 2027 24招商局港MTN001A 4.59 0.19 101.71 -4.34 2.28 2.32 AAA- AAA 交通运输 2032 24文蓝01 4.81 0.18 105.25 -4.28 3.30 3.34 AA- AA 城投 2102 24株洲金城PPN001 4.61 0.18 105.93 -4.40 3.19 3.24 AA- AA 城投 5956 20万科06 0.80 0.18 90.00 -20.64 18.02 18.22 AA+ AAA 房地产 1990 24潍经01 4.74 0.18 106.14 -4.33 3.80 3.84 AA- AA 城投 2126 24海创02 4.87 0.15 100.64 -3.31 3.21 3.24 AA(2) AA+ 城投 1908 24南康05 2.80 0.14 99.99 -5.32 2.80 2.85 AA- AA 城投 4005 24铁YK07 4.99 0.12 99.69 -2.52 2.33 2.35 AAA- AAA 建筑装饰 3999 24华润电力MTN001 4.95 0.12 99.19 -2.50 2.33 2.35 AAA- AAA 公用事业 56485 24隧道Y1 4.98 0.12 99.41 -2.48 2.33 2.35 AAA AAA 建筑装饰 8999 24中电投MTN017B 4.97 0.11 99.83 -2.47 2.33 2.35 AAA AAA 公用事业 1996 22青岛旅游PPN001 1.00 0.11 99.99 -10.98 2.61 2.72 AA AA+ 城投 20002 22曲文投MTN001 1.89 0.10 100.82 -5.79 3.05 3.10 AA- AA+ 城投 15092 24闽侯01 4.99 0.10 99.65 -2.09 2.43 2.45 AA(2) AA+ 城投 1000 24中电投MTN008B 4.80 0.10 100.36 -2.18 2.32 2.34 AAA AAA 公用事业 2004 20滨旅02 1.22 0.09 104.50 -8.44 3.14 3.23 AA- AA 城投 2807 24建集Y4 4.97 0.09 99.47 -1.91 2.87 2.88 AA+ AAA 商贸零售 7457 华能YK08 4.57 0.09 101.63 -2.06 2.32 2.34 AAA- AAA 公用事业 305 陕煤KY12 4.94 0.09 98.73 -1.84 2.37 2.39 AA+ AAA 煤炭 987 23深铁12 9.02 0.08 106.27 -1.06 2.43 2.44 AAA AAA 城投 318 23大横琴MTN003B 9.23 0.08 111.86 -1.01 2.72 2.73 AA+ AAA 城投 4471 24光大集团MTN001 4.41 0.07 102.75 -1.83 2.31 2.33 AAA- AAA 综合 6158 23申证06 4.00 0.07 102.80 -1