公司发布2024年三季报,前三季度实现营收14.48亿元(同比+24.36%),归母净利润0.67亿元(同比-15.65%),基本每股收益0.84元。单季度看,Q3营收5.06亿元(同比+21.03%,环比+9.58%),归母净利润961.63万元(同比-73.96%,环比-63.19%),基本每股收益0.12元。Q3净利润同比大幅下降主要受原材料及国际海运费上涨、汇率波动汇兑损失、海外团队投入增加及股权激励费用影响。
公司持续开拓海外市场,海外销售收入增长,Q3营收增长主要来自海外市场增量。同时,公司推进全球产能布局,构建稳固供应链,提升客户信心。国务院近日发布生育支持政策,有望增加国内新生儿数量,带动婴儿纸尿裤需求。
分析师预计公司2024-2026年EPS分别为0.96、1.68、2.46元,对应2024-2026年PE分别为27.4、15.8、10.8,维持“买入-B”评级。风险提示包括项目投产不及预期、原材料价格波动、海外市场拓展不及预期等。