原材料上涨致业绩短期承压，在手订单充足谋长远发展

巨一科技是一家主要从事智能装备业务和电驱动业务的公司，其中电驱动业务受上游原材料影响较大，同时处于研发投入期，2021年未能实现盈利。但公司核心业务受益新能源汽车行业发展趋势，正处于业务扩张期。公司在手订单充足，谋长远发展。预计公司2021-2023年归母净利润为1.39、3.17和4.77亿元，对应EPS分别为1.02、2.31和3.48元。当前股价对应2021-2023年PE值分别为66、29和19倍，维持“推荐”评级。