公司2024年前三季度业绩表现亮眼,营业收入6.29亿元,同比增长40.96%;归母净利润1.74亿元,同比增长47.48%。其中,2024Q3单季度收入、利润均实现高增长,分别为2.78亿元(同比增长74.46%)和7117.54万元(同比增长58.6%),主要得益于软件产品使用授权业务和数据及行业解决方案业务收入增长。
公司作为数据库龙头,技术优势显著,拥有完全自主知识产权,掌握数据管理与数据分析领域的核心前沿技术,并构建了中国数据库的“代码根”。重要订单持续落地,如达梦数据库正式上线海通证券新一代核心交易系统,以及连续16年为国家电网提供数据支撑并再次中标集采项目,进一步彰显公司实力。
投资建议方面,预计公司2024-2026年归母净利润为3.62/4.35/5.00亿元,当前股价对应PE分别为70X、58X、50X,维持“推荐”评级。公司作为纯自研数据库产品的标杆,随着信创市场发展的持续深化有望打开长期成长空间。
风险提示包括新技术推进不及预期和同业竞争加剧的风险。