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电力设备行业研究周报：风光装机高增

电气设备 2024-10-29 刘宁申港证券华仔

投资摘要：评级增持（维持），建议关注南网科技、德业股份等受益于新型电力系统建设的公司。
每周一谈：风光装机高增
- 风电装机：9月装机量5.52GW，同比增14%，环比增58%；1-9月累计装机38.21GW，同比增10%；截至9月底累计装机约479.55GW。
- 光伏装机：9月装机量20.57GW，同比增31%，环比增23%；1-9月累计装机约163.43GW，同比增27%；截至9月底累计装机约772.92GW。
- 发电装机结构：火电占比45%（压舱石），光伏24%，风电15%；火电发电量占比67.2%，光伏4.4%，风电9.5%，并网发电提升空间大。
- 电网投资：1-9月电源工程投资5959亿元（增7.2%），电网工程投资3982亿元（增21.1%）；新型电力系统下，风电光伏需储能协调运行，储能和电网改造将保持高景气。
行情回顾
- 电力设备行业本周涨9.1%，居申万一级行业首位，跑赢沪深300（上证指数1.17%，沪深3000.79%，深证成指2.53%，创业板指2.00%）。
- 细分行业涨跌幅：电机II（5.95%）、其他电源设备II（15.81%）、光伏设备（17.06%）、风电设备（16.52%）、电池（6.17%）、电网设备（2.97%）。
- 周涨幅前五：艾能聚、海泰新能、同享科技、欧普泰、力佳科技；周跌幅前五：海兴电力、平高电气、东方电子、华通线缆、三星医疗。
锂离子电池及关键材料价格变化（图表数据来源：iFinD、上海有色）
风险提示：风光装机不及预期。