新能源电力行业周报：光伏组件试探性涨价，陆风中标价格稳中向好

投资要点

• 市场表现：本周申万光伏设备板块上涨17.06%，风电设备板块上涨16.52%，均跑赢沪深300指数。
• 光伏板块：
  • 组件试探性涨价，硅料持续挺价。
  • 硅料价格维稳，成交量极少，下游需求萎缩，企业挺价。
  • 硅片价格下降，因下游组件需求减少，预计10月产量45-46GW，11月再减量。
  • 电池片价格维稳，部分下调价格，部分挺价，TOPCon电池去库，210N供应增长。
  • 组件价格维稳，部分厂家酝酿涨价，但实际成交未落地，预计后续僵持。
  • 建议关注：福莱特（光伏玻璃龙头，成本优势明显，现金流改善）。
• 风电板块：
  • 陆风中标价格稳中向好，招标、开标规模增加，裸机价格回暖。
  • 海风有望受到持续催化，近期项目推进，储备项目规模增加，国内外需求共振。
  • 建议关注：大金重工（海工设备龙头，海外业务稳定）、东方电缆（海缆龙头，业绩高增）。
• 风险提示：全球宏观经济波动、上游原材料价格波动、风光装机不及预期。

行情回顾

• 光伏、风电板块主力净流入前五：隆基绿能、通威股份、TCL中环、晶澳科技、钧达股份。
• 主力净流出前五：上能电气、金刚光伏、晶盛机电、迈为股份、中船科技。

行业数据跟踪

• 光伏价格：硅料、硅片、电池片、组件、光伏玻璃等价格走势稳定或下降。
• 风电价格：开方线、环氧树脂、中厚板、螺纹钢等价格窄幅震荡。
• 装机数据：2024年1-9月风电新增装机39.12GW，同比增16.85%，9月单月增20.83%。
• 招标数据：2023年国内风电招标规模约98.67GW，同比增7.51%。

研究结论

• 光伏板块价格短期僵持，硅料挺价，组件需求待观察。
• 风电板块陆风价格回暖，海风项目推进，国内外需求共振，零部件环节弹性空间大。
• 预计2024年风电装机规模超预期，建议关注业绩回暖的整机企业和弹性较大的核心零部件企业。