北交所周报：北证50创历史新高，关注并购重组市场机会

2024年10月26日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（10.21-10.25） 北证50创历史新高，关注并购重组市场机会 摘要 周观点：本周，北交所整体表现较强：北证50指数较周一（10月21日）开盘市值上升16.6%，周成交额为2345.2亿元，远高于上周水平。本周内北交 所254只个股中有232只股票上涨，1只股票持平，21只股票下跌，其中艾能聚区间内上涨146.2%，华信永道区间内下跌18.6%。本周北交所主题基金产品与北交所指数基金产品整体表现均较强。本周，共9家企业更新发行上 市项目审核动态，1家企业上市委会议通过，1家企业上市委会议暂缓，3家企业已问询，1家企业已注册，1家企业提交注册。2家企业已终止。北交所市场在本周整体呈现上升趋势，个股表现强劲，多数个股则呈现上涨趋势，北证50指数10月25日更是上探1389点，创出了该指数自创设以来的新高，并且在20个交易日翻番。在未来一段时间，北交所的强势特征有望继续。投资者应保持谨慎，关注热点板块和政策导向，采取合理分散的投资策略，并考虑中长期投资价值。 20381 行情回顾：本周，北交所整体表现较强：周五（10月25日）收盘市值5694.7 亿元，北证50指数较周一（10月21日）开盘市值上升16.6%，整体领先创业板约14.6个百分点（创业板指上升约2.0%）；领先市场约15.8个百分点 （沪深300上升约0.8%）。 北证A股板块对比：截至2024年10月25日，北证A股成分股个数共254 个，公司平均市值22.4亿元，同期创业板个股平均市值为94.0亿元，科创板平均市值为115.4亿元。从成交量上来看，“2024年10月21日（周一）-2024年10月25日（周五）”北交所板块周交易金额为2345.2亿元，平均周交易金额为9.2亿元，区间换手率为87.7%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM，中位数）为31.6倍，PE绝对值较上周上升4.5倍。 本周北交所无新股上市。 下周北交所共两家企业更新新股动态。科力股份（920088.BJ）即将上市。聚星科技（920111.BJ）将发行结果公告。 下周北交所共2家企业上会。天工科技（833716.NQ）、林泰新材（873682.NQ）将于11月1日上会。 要闻：10月25日，北交所发布消息显示，为深入贯彻党的二十届三中全会精神和新“国九条”关于活跃并购重组市场的政策要求，积极落实证监会发布的 《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（以下简称“并购六条”），近日，北交所分别举办券商、上市公司两场专项座谈会，现场宣讲“并购六条”政策精神，听取券商并购重组项目储备情况、上市公司推进过程中遇到的问题以及对北交所并购重组市场发展的意见建议。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预。期风险 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 联系人：李艾莼 电话：17396222897 邮箱：liac@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50 沪深300 80% 60% 40% 20% 0% -20% 23-10 23-11 23-12 24-01 24-02 24-03 24-04 24-05 24-06 24-07 24-08 24-09 -40% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（10.21-10.25） 成分股个数254 总市值（亿元）5694.7 公司平均市值（亿元）22.42 板块周交易金额（亿元）2345.24 平均周交易金额（亿元）9.23 区间换手率（%）87.73 相关研究 1.北交所周报（10.8-10.11）：北交所从严打击惩处违规减持行为，Q3业绩披露将拉开序幕(2024-10-14) 2.北交所周报（9.23-9.27）：政策组合拳提振资本市场信心，北证50上涨18.2%(2024-09-30) 3.北交所周报（9.9-9.13）：中草香料上市换手率高达98.4%，北证50将迎来定期调整(2024-09-18) 4.北交所周报（9.2-9.6）：天工股份上市暂缓，瑞华技术即将发行 (2024-09-09) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告6 5.1三季度报告6 5.2投资者关系活动记录表7 5.3取得实用专利证书公告8 5.4股票解除限售公告8 5.5股权激励计划8 5.6签订重大合同8 5.7对外投资8 6北交所发行上市项目审核动态9 7北交所要闻9 8风险提示9 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五3 图5：本周北交所股票跌幅前五3 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/10/25）1 表2：下周新股申购动态2 表3：涨跌幅前五股票基本信息3 表4：涨跌幅前五股票市场数据4 表5：北交所主题基金区间涨跌幅表5 表6：北交所三季报披露情况6 表7：发行项目上市审核动态9 1北证A股与各板块对比 截至2024年10月25日，北证A股成分股个数共254个，公司平均市值22.4亿元， 同期创业板个股平均市值为94.0亿元，科创板平均市值为115.4亿元。从成交量上来看， “2024年10月21日（周一）-2024年10月25日（周五）”北交所板块周交易金额为2345.2亿元，平均周交易金额为9.2亿元，区间换手率为87.7%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM，中位数）为31.6倍，PE绝对值较上周上升4.5倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/10/25） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 254 19.23 1076.52 4.24 51.17 北证A股（本区间） 254 22.42 2345.24 9.23 87.73 科创板 576 115.39 7575.08 13.15 18.85 创业板 1358 93.96 31795.98 23.41 40.44 上证A股 2266 258.48 35759.67 15.78 15.80 深证A股 2839 118.54 57381.11 20.21 30.26 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 2,50035.0 2,00030.0 1,500 1,000 500 0 25.0 20.0 15.0 10.0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所无新股上市。 下周北交所共两家企业更新新股动态。科力股份（920088.BJ）即将上市。聚星科技 （920111.BJ）将申购。 科力股份（920088.BJ）所属行业为石油石化，主营业务为提供油田生产过程中的技术服务、方案设计、油田化学助剂产品和油田专用设备的生产与销售。2023年公司营业收入 为3.6亿元，归母净利润为52.1百万元。公司发行价为7.3元/股，发行后市盈率为14.3倍。 聚星科技（920111.BJ）所属行业为电力设备，主营业务为电接触产品的研发、生产和销售。2023年公司营业收入为6.0亿元，归母净利润为76.8百万元。公司发行价为6.3元/ 股，发行后市盈率为12.7倍。 表2：下周新股申购动态 周一 周二 周三 周四 周五 2024-10-28 2024-10-29 2024-10-30 2024-10-31 2024-11-01 路演：聚星科技发行公告：聚星科技 申购：聚星科技上市：科力股份 发行结果公告：聚星科技 数据来源：北交所，西南证券整理 下周北交所共2家企业上会。天工科技（833716.NQ）、林泰新材（873682.NQ）将于11月1日上会。 天工科技（833716.NQ）所属行业为基础化工，主营业务为各类输送带产品、输送带接头胶料的研发、制造和销售；输送设备的提供及运营服务。2023年公司营业收入与归母净 利润分别为1.8亿元和15.5百万元。 林泰新材（873682.NQ）所属行业为汽车，主营业务为汽车自动变速器摩擦片研发、生产和销售。2023年公司营业收入与归母净利润分别为2.1亿元和49.2百万元。 3本周行情回顾 分析周期为2024年10月21日（周一）-2024年10月25日（周五）。 本周，北交所整体表现较强：周五（10月25日）收盘市值5694.7亿元，北证50指数较周一（10月21日）开盘市值上升16.6%，整体领先创业板约14.6个百分点（创业板指上升约2.0%）；领先市场约15.8个百分点（沪深300上升约0.8%）。 图3：本周行情回顾 -2.68% 道琼斯工业指数 纳斯达克指数 0.16% 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 -0.96% -1.03% 1.28% 2.00% 0.79% 2.53% 1.17% 16.61% -4%-2%0%2%4%6%8%10%12%14%16%18% 数据来源：iFinD，西南证券整理 个股层面，本周内北交所254只个股中有232股票上涨，1只股票持平，21只股票下跌。其中，艾能聚区间内上涨146.2%，市盈率（TTM）为21.1倍，华信永道区间内下跌 18.6%，市盈率（TTM）为137.0倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 146.22% 126.91% 113.01% 88.45%86.52% 艾能聚利尔达海泰新能华岭股份七丰精工 0% -5% -10% -15% -20% 中设咨询广道数字曙光数创国子软件华信永道 -6.37%-6.59% -7.09% -10.42% -18.58% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周内涨幅前五的股票处于电力设备、通信、电子和机械设备。上涨的232只股票市盈 率估值（TTM）水平较高，其中有74只股票市盈率估值（TTM）超过50倍。 表3：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 834770.BJ 艾能聚 电力设备 分布式光伏电站投资运营、分布式光伏电站开发及服务和晶硅太阳能电池片的研发、生产和销售。 832149.BJ 利尔达 通信 物联网模块及物联网系统解决方案的研发、生产和销售以及IC增值分销业务。 835985.BJ 海泰新能 电力设备 以晶硅太阳能光伏组件的研发,生产,加工和销售为核心，并开展太阳能光伏电站的开发,建设,运营等业务。 430139.BJ 华岭股份 电子 集成电路测试软件开发、设计验证、集成电路晶圆及成品测试。 873169.BJ 七丰精工 机械设备 从事中高端紧固件的研发、生产和销售业务 跌幅前五 833873.BJ 中设咨询 建筑装饰 公司主要提供市政行业（道路、桥梁、城市隧道、给水排水工程、环境卫生工程、燃气热力工程、公共交通工程）设计、城市规划设计、建筑工程设计、公路设计、风景园林类设计、咨询劳务,同时提供工程勘察（含岩土、水文地质、工程测量）、各类建筑工程监理、检测劳务,以及接受政府或其他单位委托对工程项目进项目管理,提供管理咨询服务,计算机软件开发及销售 839680.BJ 广道数字 计算机 网络安全审计系统、容灾备份系统、舆情智能分析系统等信息安全产品的开发与销售